O Cripto ainda não tem uma medida padronizada de volatilidade de mercado futura. Em ações, o VIX é o benchmark de volatilidade implícita de 30 dias utilizado para precificação, cobertura e gestão de risco.

As opções de BTC agora estão suficientemente líquidas em plataformas como Deribit e CME para suportar a mesma abordagem sem modelo: derivar a variância implícita a partir das opções listadas e interpolar para uma maturidade constante de 30 dias. Um índice de volatilidade cripto adequado se tornaria uma infraestrutura de mercado central e abriria as portas para swaps de variância, produtos vinculados à volatilidade e estruturas de risco institucionais.

O espaço está amplamente aberto para alguém construir o benchmark. Dependendo da liquidez das opções, comece com as 3 principais moedas.