Para investir em ações americanas, primeiro entenda o mandato de comissão! Guia essencial para investidores taiwaneses sobre abertura de conta e negociação

Quer investir em ações no estrangeiro através de corretoras em Taiwan? A subordinação de ordens é a opção preferida por muitos novatos, mas antes de abrir a conta, é necessário compreender a lógica de funcionamento, a estrutura de custos e as regras de negociação. Este guia completo ajudará você a determinar se a subordinação de ordens é adequada para você.

A essência da subordinação de ordens: a delegação de delegações

A subordinação de ordens, cujo nome completo é “Negócios de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por mandato”, basicamente significa que a corretora nacional atua como seu representante ao fazer ordens para corretoras no exterior. Quando você envia uma ordem de compra através de uma corretora em Taiwan, ela repassa a ordem para uma corretora parceira registrada no exterior para executar a negociação. Como o pedido passa por um processo de “segunda delegação”, chama-se subordinação de ordens.

Dessa forma, você pode investir em mercados de ações no exterior como EUA, Japão, Hong Kong, China, comprando ações, ETFs, títulos, entre outros produtos. Em Taiwan, a compra de ETFs de ações americanas via subordinação de ordens é a forma de investimento no exterior com maior volume de negociação.

Subordinação de ordens vs corretora no exterior: equilíbrio entre custos e conveniência

Escolher entre subordinação de ordens ou abrir uma conta diretamente numa corretora no exterior? A decisão depende dos seus hábitos de investimento e considerações de custo.

Vantagens da subordinação de ordens: segurança, conveniência, liquidação em TWD, dividendos transferidos diretamente para a conta local, suporte para questões fiscais. Desvantagens: taxas mais altas, produtos limitados, impossibilidade de operações de margem.

Conclusão: se você é um investidor de longo prazo, com baixa frequência de negociações e grande volume de capital, a subordinação de ordens é suficiente. Se você negocia frequentemente ou possui capital limitado, uma corretora no exterior pode ser mais vantajosa.

Estrutura de custos da subordinação de ordens: mais do que apenas taxas

Embora pareça simples, a composição de custos da subordinação de ordens é complexa. Antes de investir, é importante entender:

Taxa de comissão

Corretoras em Taiwan cobram aproximadamente 0,1%-1% do valor da negociação, com um mínimo de 25 a 50 dólares. Recentemente, algumas corretoras eliminaram o limite mínimo, como a Cathay Securities.

Custos de bolsa

• Taxa SEC dos EUA: 0,00278% na venda de ações
• Taxa de bolsa: 0,00565% na compra e venda
• Taxa de atividade de negociação (TAF): US$0,000119 por ação, limite de US$5,95, geralmente cobrada na venda

Custos fiscais

Dividendos estão sujeitos a 30% de imposto de renda, com possibilidade de reembolso, embora o processo seja complexo. Renda de fontes estrangeiras é tributável se exceder o limite de renda básica de 6,7 milhões de TWD.

Outras taxas

Custos de remessas internacionais variam conforme o banco, alguns, como o Taishin Bank, isentam essa taxa.

Comparativo de taxas entre corretoras (ordens eletrônicas para ações americanas)

Como funciona a subordinação de ordens: fluxo de quatro etapas

A negociação por subordinação de ordens não é instantânea; entender o fluxo ajuda a prever o tempo de execução e possíveis atrasos:

Primeiro passo: ordem local — Você envia a ordem de compra ou venda pelo app ou site da corretora em Taiwan.

Segundo passo: transferência para o exterior — A corretora local repassa a ordem para a corretora parceira registrada nos EUA.

Terceiro passo: execução no exterior — A corretora no exterior realiza a compra ou venda no mercado e informa o resultado de volta à corretora local.

Quarto passo: liquidação e posse — A corretora local atualiza seu saldo, e as ações ficam armazenadas na conta de custódia no exterior, com você como beneficiário (é prática comum na negociação internacional).

Regras importantes na negociação por subordinação de ordens

Antes de investir, é fundamental entender as restrições e regras específicas:

1. Ordem limitada: só pode ser enviada com preço pré-definido, sem execução ao preço de mercado imediato
2. Depósito de fundos: a conta deve ter fundos suficientes, caso contrário, a ordem não será executada
3. Diferença de saldo: devido à variação cambial, o saldo pré-depositado geralmente é maior que o valor efetivamente negociado, sendo devolvido após a liquidação
4. Day trade: permitido na maioria das corretoras (mas operações de margem são proibidas)
5. Horários de operação: não seguem feriados estrangeiros, mas bancos fechados impedem operações de câmbio
6. Horário de negociação nos EUA: das 09:30 às 16:00 (horário de Nova York), com horário de verão 21:30-04:00 e horário padrão 22:30-05:00 em Taiwan
7. Risco cambial: a liquidação é feita a uma taxa fixa definida pela corretora, com risco de variação cambial
8. Prazos de pagamento: compra em ações americanas: T+1 para débito, venda: T+3 para crédito (com liquidação no mercado em T+2)

Como abrir uma conta de subordinação de ordens: dois tipos de conta essenciais

Para abrir, é necessário ter: conta de subordinação de ordens + conta em moeda estrangeira (banco)

Requisitos para abertura

Pessoa física nacional com 18 anos ou mais

Documentos necessários

• Documentos de identificação dupla: carteira de identidade + cartão de saúde, carteira de motorista ou outro documento secundário
• Carimbo pessoal (necessário presencialmente)
• Cópia do extrato bancário (comprovação de fundos)

Processo de abertura

Escolha do método: presencial ou online

Assinatura do contrato: presencialmente na corretora ou pelo site, informando o código da corretora e a moeda de liquidação (TWD ou USD)

Ativação da conta: após a solicitação, transfira fundos para a conta de subordinação de ordens e comece a negociar

Outras formas de investir em ações americanas: a subordinação de ordens não é a única opção

Corretoras no exterior

Abrindo conta em corretoras como Firsttrade nos EUA, com comissão zero, pagando apenas as taxas de bolsa. Desvantagem: maior barreira de entrada e interface em inglês.

Negociação de CFD de ações americanas

Negocia contratos por diferença (CFD) com ações americanas, taxas de 0,01%-0,015%, sem comissão, cobrando apenas spread e juros overnight. Ideal para traders de alta frequência ou investidores com alavancagem.

Guia de decisão de investimento em subordinação de ordens

Investidores adequados à subordinação de ordens:

• Baixa frequência de negociações
• Grandes volumes de investimento
• Preferência por manutenção de longo prazo
• Desejo de liquidação em TWD
• Sem necessidade de operações de margem

Investidores não indicados:

• Negociações frequentes
• Pequenos valores
• Necessidade de alavancagem
• Busca por custos mínimos
• Alta exigência na variedade de produtos

A subordinação de ordens oferece conveniência e segurança, mas essa comodidade tem seu custo. Antes de decidir, avalie seu estilo de investimento e seu capital para encontrar a melhor solução.