Acabei de perceber que as opções de NLY abriram para expiração em 15 de agosto - 93 dias, o que significa um valor de tempo decente se você gosta de vender prêmio. Verifiquei a cadeia e há alguns movimentos que valem a pena analisar.

Do lado das puts, o strike de $19,00 está sendo negociado por 24 centavos de lance. Se você vender para abrir, basicamente está dizendo que comprará a ação a $19,00, mas ficará com esse prêmio antecipadamente, reduzindo seu custo real para $18,76. O preço atual está em torno de $19,53, então você está obtendo um desconto de aproximadamente 3% em relação ao nível de hoje. As análises sugerem cerca de 55% de chance de expirar sem valor, o que daria um retorno de 1,26% sobre o dinheiro (ou 4,96% anualizado). Nada mal se a ação se mantiver.

Para o lado das calls, o strike de $20,00 tem um lance de 8 centavos. Se você já possui NLY a $19,53 e vender isso como uma call coberta, estará garantindo um retorno total de 2,82% se ela for exercida na expiração. As chances de expirar sem valor são cerca de 54%, caso em que você mantém suas ações e o prêmio. A volatilidade implícita na put está em 41%, nas calls em 44%, enquanto a volatilidade histórica dos últimos 12 meses é de apenas 22% - então há algum prêmio ali.

Vale a pena analisar os fundamentos da empresa e olhar o gráfico de 12 meses antes de se comprometer. Muitas variáveis em jogo com esses REITs de hipotecas.