Acabei de perceber algo interessante acontecendo no setor de tecnologia agora que pode valer a pena prestar atenção. A retração que vimos em março e no início de abril criou pontos de entrada realmente atraentes para investidores que realmente entendem o que está impulsionando as melhores ações de tecnologia.

Aqui está o que realmente está acontecendo por baixo da superfície. As duas coisas que realmente importam para as avaliações—lucros e taxas de juros—estão ambas trabalhando a favor da tecnologia neste momento. Os gastos com capex em IA estão absolutamente superando as expectativas. Estamos vendo cerca de 530 bilhões de dólares em gastos com infraestrutura de IA neste ano, contra cerca de 400 bilhões no ano passado. A Taiwan Semi já aumentou sua orientação de capex para 2026 para entre 52 e 56 bilhões de dólares em janeiro. Isso não é comportamento de bolha, é dinheiro real fluindo para infraestrutura real.

Wall Street também está precificando o crescimento dos lucros do setor de tecnologia no primeiro trimestre de 2026 em 24%, um aumento significativo em relação a poucos meses atrás. O crescimento dos lucros também está se espalhando por quase todos os setores—15 de 16 setores do Zacks estão projetados para ver expansão de EPS ano a ano em 2026.

Deixe-me detalhar duas ações que chamaram minha atenção. ServiceNow caiu quase 50% desde suas máximas de janeiro, o que honestamente parece uma venda por pânico. A empresa acabou de registrar seu quarto ano consecutivo de crescimento de vendas entre 21-24%, atingindo 13,28 bilhões de dólares em receita. Eles tiveram 244 transações acima de 1 milhão de dólares no Q4, um aumento de 40% em relação ao ano anterior. Mais importante, eles não estão apenas de lado com IA—eles aprofundaram sua parceria com a OpenAI e estão ativamente integrando modelos Claude através da Anthropic. Os lucros ajustados deles cresceram 27% no ano passado. A configuração técnica da ação acabou de rebater na sua média móvel de 200 dias, e o CEO Bill McDermott literalmente comprou ações no valor de 3 milhões de dólares recentemente, dizendo que não há melhor ponto de entrada. Se a ServiceNow voltar às máximas de janeiro, você está olhando para aproximadamente 100% de potencial de valorização a partir dos níveis atuais.

Depois, há a Celestica, a jogada de infraestrutura de IA nos bastidores que a maioria das pessoas nem ouviu falar. Essa é a empresa que realmente constrói os servidores e equipamentos de rede que alimentam os data centers de IA. A receita subiu 29% no ano passado, atingindo 12,39 bilhões de dólares, e eles estão orientando um crescimento de 37% em 2026. Os lucros ajustados deles expandiram 56% no ano passado. As melhores ações de infraestrutura tecnológica como essa geralmente passam despercebidas até que, de repente, todo mundo comece a falar delas. A CLS subiu cerca de 220% nos últimos 12 meses, mas recuou cerca de 25% desde as máximas de novembro. A gestão está comprometendo 1 bilhão de dólares em capex em 2026, que será financiado organicamente. Com 15 de 18 avaliações de analistas como Strong Buys, a ação está sendo negociada a 30 vezes o lucro futuro—realmente razoável dado o trajeto de crescimento.

Ambas representam o tipo de melhores oportunidades em tecnologia que aparecem quando há ruído de mercado e incerteza. As perspectivas de lucros são fortes, os gastos com capex estão acelerando, e as avaliações se comprimiram. É exatamente nesse momento que investidores de longo prazo devem estar mais atentos às melhores jogadas de tecnologia em suas carteiras.