A Apple acabou de fazer uma grande demonstração de hardware de IA nesta semana, e honestamente vale a pena prestar atenção ao que realmente está acontecendo aqui além das manchetes sobre o MacBook Neo de $599.

Os últimos resultados da empresa contam uma parte da história - a receita atingiu $143,8 bilhões no trimestre mais recente, um aumento de 16% ano a ano. As vendas de iPhone sozinhas saltaram 23% para $85,3 bilhões. Mas o verdadeiro destaque aqui é o que eles estão fazendo em toda a sua linha de produtos. Cada dispositivo que anunciaram nesta semana (exceto monitores, rs) está sendo equipado com capacidades de IA. Os novos modelos de MacBook Pro com chips M5 Pro e M5 Max estão oferecendo 4 vezes mais desempenho de IA em comparação com a geração anterior - e 8 vezes melhor do que os antigos M1. Até o MacBook Neo de entrada tem um motor neural dedicado de 16 núcleos embutido.

O que é interessante é que a Apple não está sendo sutil sobre esse impulso em produtos de inteligência artificial. Eles literalmente estão posicionando esses como upgrades revolucionários, não apenas atualizações incrementais. O chefe de engenharia de hardware da empresa basicamente disse que esses novos laptops podem rodar modelos avançados de linguagem diretamente no dispositivo de maneiras que os concorrentes não conseguem igualar. Isso é uma afirmação bastante ousada, e é o mesmo foco em IA que eles estão adotando em MacBooks, iPads e tudo mais.

Aqui está o porquê de isso importar: a Apple tem mais de 2,5 bilhões de dispositivos ativos por aí. Se as pessoas realmente começarem a fazer upgrades porque esses produtos de inteligência artificial oferecem capacidades realmente diferentes, você está falando de um ciclo de hardware massivo. E isso não é apenas sobre vendas de dispositivos - alimenta o negócio de Serviços deles, que tem margens brutas em torno de 75%. O dinheiro de verdade está no ecossistema.

As ações estão sendo negociadas a cerca de 34 vezes o lucro com uma capitalização de mercado de $3,9 trilhões, então sim, é caro. Mas eu acho que a Apple é uma daquelas empresas raras que justificam uma avaliação premium, especialmente se estiverem prestes a desencadear um superciclo de upgrades de vários anos impulsionado por IA. A estratégia de produtos de inteligência artificial parece uma tentativa genuína de dar às pessoas uma razão real para fazer upgrade, não apenas teatro de marketing.

Obviamente, há riscos - complexidade na cadeia de suprimentos, volatilidade nos preços de memória, pressão regulatória na escala deles. Mas os fundamentos parecem sólidos para o que pode ser um ciclo de upgrades impulsionado por IA de grande impacto.