Acabei de verificar os gráficos e o mercado de criptomoedas está sendo bastante afetado hoje. O Bitcoin caiu para cerca de $78K , o que honestamente explica por que tudo o mais também está sangrando. Ethereum, Solana, XRP - todos estão seguindo o mesmo caminho, com perdas acumulando-se em toda parte. No entanto, isso não é uma queda aleatória de um dia.

O que estou percebendo é que a alavancagem está sendo completamente eliminada. Só na semana passada, vimos algo como 2,16 bilhões de dólares em liquidações de posições longas de BTC, e o número do mês até agora é superior a 4,4 bilhões de dólares. Isso é insano. A questão é que, quando o Bitcoin cai forte assim, isso desencadeia uma cascata de vendas forçadas porque todas essas posições alavancadas são liquidadas de uma só vez. Essas liquidações se tornam ordens de venda no mercado, o que empurra o preço ainda mais para baixo e desencadeia ainda mais liquidações. É um ciclo vicioso.

O interesse aberto em futuros perpétuos também está colapsando — caiu cerca de 4,4% só ontem, o que eliminou aproximadamente 26 bilhões de dólares em exposição. No último mês? Caiu cerca de 34%. Então, por que o Bitcoin caiu tão forte? Não é apenas uma coisa. Há um clima de aversão ao risco se espalhando pelos mercados, grandes detentores têm perdas não realizadas enormes em suas carteiras, e honestamente, todo o mercado vem se desleveraging há semanas. Essa última movimentação é apenas a continuação disso.

A questão principal agora é se o Bitcoin consegue se manter acima de 75 mil dólares. Se ele quebrar esse nível de forma decisiva, provavelmente estaremos olhando para $70K como o próximo suporte importante. Até vermos as liquidações desacelerarem e alguma estabilização, espero que a volatilidade permaneça elevada e que qualquer recuperação seja vendida. O mercado já está em um modo profundo de desleveraging, então isso pode levar algum tempo para se desenrolar.