Tenho acompanhado de perto a configuração macroeconômica, e honestamente, estamos em uma zona estranha agora onde ninguém realmente sabe qual direção as coisas vão tomar. Isso é o que eu chamaria de uma 'zona de não negociação' – e é o tipo de ambiente onde você realmente quer ser cauteloso, ao invés de acumular posições.

A pressão vem de múltiplos lados ao mesmo tempo. Tensões geopolíticas, mudanças estruturais na economia, e tudo isso está pesando sobre ativos de risco, incluindo criptomoedas, neste momento. Quando você tem esse tipo de incerteza acumulada, o movimento inteligente não é apostar forte – é ficar quieto e esperar as coisas se esclarecerem.

O que realmente me interessa é o ângulo da IA que as pessoas ainda não estão totalmente precificando. Pense bem: se a IA começar a substituir trabalhadores do conhecimento em larga escala, você está falando de um impacto fundamental nos sistemas de crédito baseados em renda. Isso gera uma pressão deflacionária, semelhante ao que vimos em 2008. O sistema bancário fica estressado, o crescimento desacelera, e os ativos financeiros enfrentam obstáculos reais. Não é um cenário confortável.

Agora, aqui é onde fica interessante para o crypto e ativos macro a longo prazo. Tensões no Oriente Médio, especialmente qualquer coisa relacionada ao Estreito de Hormuz, podem impulsionar os preços de energia e commodities para cima. Quando isso acontece, governos e bancos centrais precisam imprimir mais dinheiro para gerenciar a situação. Nesse mundo, ativos de oferta fixa como Bitcoin e ouro realmente começam a se destacar porque não dependem de fluxos de caixa – eles são apenas reservas de valor.

Então, minha posição agora? Estou construindo gradualmente posições em ouro e alguns outros hedge enquanto observo os sinais de liquidez. Não estou perseguindo agressivamente criptomoedas nesses níveis, mas também não estou bearish. É um jogo de esperar e observar até que o quadro fique mais claro. O caso de longo prazo para o crypto como uma proteção macro ainda é válido, mas o timing importa quando estamos tão incertos.