Tópicos do mundo das criptomoedas

A PayPal lançou a PYUSD com o objetivo principal de expandir a infraestrutura de pagamentos digitais e consolidar uma posição de liderança no mercado de pagamentos em dólares digitais, numa fase de rápida evolução das stablecoins. Ao emitir uma stablecoin garantida por reservas em dólares norte-americanos, a PayPal aumenta a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e aproxima as redes de pagamento tradicionais do ecossistema financeiro baseado em blockchain. A PYUSD constitui um elemento central da estratégia de finanças digitais da PayPal; a sua entrada em funcionamento reforça a competitividade da PayPal no mercado global de pagamentos e sinaliza a integração acelerada das stablecoins nos sistemas de pagamento mainstream.

PayPal USD (PYUSD) é uma stablecoin de dólar norte-americano lançada pela PayPal, emitida pela Paxos Trust Company e garantida por depósitos em dólares norte-americanos e obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo, assegurando uma paridade de 1:1 com o dólar. Desenvolvida na rede Ethereum ERC-20, a PYUSD permite pagamentos, transferências e liquidações de ativos digitais. Como um passo relevante de um líder tradicional de pagamentos para o setor financeiro em blockchain, a PYUSD não só amplia o potencial de aplicação das stablecoins em pagamentos, como também promove a integração das stablecoins no sistema financeiro convencional.

PYUSD, USDT e USDC posicionam-se como as stablecoins em dólares dos EUA mais relevantes no mercado atual. Todas asseguram a estabilidade do preço por estarem indexadas ao dólar norte-americano, mas distinguem-se de forma clara ao nível dos emissores, dos mecanismos de reserva, da conformidade regulatória e dos casos de utilização. O USDT destaca-se pela maior liquidez e volume de negociação no mercado, o USDC é valorizado pela transparência e supervisão regulatória rigorosa, enquanto o PYUSD, alicerçado no ecossistema de pagamentos da PayPal, revela elevado potencial em aplicações de pagamento.

A USD.AI gera essencialmente retorno ao realizar empréstimos de infraestrutura de IA, disponibilizando financiamento para operadores de GPU e infraestruturas de poder de hash, e obtendo juros dos empréstimos. O protocolo distribui estes retornos aos titulares do ativo de rendimento sUSDai, enquanto a taxa de juros e os parâmetros de risco são geridos através do token de governança CHIP, criando um sistema de rendimento on-chain sustentado pelo financiamento de poder de hash de IA. Assim, esta abordagem converte os retornos provenientes da infraestrutura de IA do mundo real em fontes de ganhos sustentáveis no ecossistema DeFi.

O CHIP é o principal Token de governança do protocolo USD.AI, permitindo a distribuição dos retornos do protocolo, o ajuste da taxa de juros dos empréstimos, o controlo de risco e os incentivos ao ecossistema. Com o CHIP, a USD.AI combina os retornos do financiamento de infraestruturas de IA com a governança do protocolo, dando aos titulares de tokens a possibilidade de participar na definição de parâmetros e beneficiar da valorização do valor do protocolo. Este modelo cria uma estrutura de incentivos de longo prazo baseada na governança.

USD.AI facilita o financiamento de infraestruturas de IA ao utilizar ativos de hashrate de IA, como GPUs, como garantia, integrando mecanismos on-chain de empréstimos e distribuição de retorno. Ao efetuar depósitos em stablecoins, é possível cunhar USDai, e os fundos subjacentes geram retorno através de empréstimos garantidos por GPU, sendo distribuídos aos titulares de sUSDai. Desta forma, os ativos de hashrate de IA transformam-se em ativos de crédito on-chain geradores de rendimento, estabelecendo um mercado DeFi de crédito dedicado à infraestrutura de IA.

USD.AI é um protocolo sintético de dólar focado em rendimento, desenvolvido para financiar infraestruturas de IA. Ao combinar stablecoins com empréstimos garantidos por GPU, cria uma estrutura dual de tokens: USDai como camada de estabilidade e sUSDai como camada de rendimento. O token de governança, CHIP, gere a taxa de juros, os parâmetros de risco e a distribuição de retorno, promovendo a financeirização e a liquidez dos ativos físicos de poder de hash de IA.

A 1inch é um agregador de negociação descentralizado que obtém liquidez de múltiplos DEX para assegurar os melhores preços de negociação aos utilizadores. O seu algoritmo central, Pathfinder, divide automaticamente as rotas de negociação, reduz a derrapagem e otimiza os custos de Gas. Adicionalmente, a 1inch evoluiu para uma infraestrutura DeFi fundamental, oferecendo funcionalidades como Fusion, Troca de cadeia cruzada e a API para Programadores. O token 1INCH assume papéis de governança e incentivo.

O Reserve Protocol e o MakerDAO são protocolos dedicados à criação de stablecoins descentralizadas, recorrendo a mecanismos de estabilização distintos. O MakerDAO gera DAI exigindo a sobrecolateralização de ativos por parte dos utilizadores, enquanto o Reserve Protocol suporta RTokens com uma cesta diversificada de ativos e integra uma camada de staking de RSR para mitigação de risco. O MakerDAO privilegia um modelo de stablecoin única, enquanto o Reserve Protocol disponibiliza uma estrutura de stablecoin personalizável. Estas diferenças posicionam o MakerDAO como protocolo universal para stablecoins descentralizadas, ao passo que o Reserve Protocol se destaca como infraestrutura modular para stablecoins.

A estrutura de tokenomics do Diem (DIEM) consiste num sistema de oferta, incentivos e distribuição de valor focado nos recursos de poder de hash de IA on-chain. Ao associar os ativos em staking (VVV) à procura de utilização de poder de hash, possibilita a tokenização de “poder de hash como ativos”. Diferentemente dos tokens tradicionais de uso geral, o valor fundamental do DIEM não resulta exclusivamente da negociação ou da governança, refletindo-se diretamente na produção e utilização de recursos de computação de IA.

O RSR atua como o token de utilidade nativo do Reserve Protocol, desempenhando funções essenciais como a votação de governança, a cobertura de risco e a distribuição dos retornos de staking. Os titulares de RSR participam na governança do protocolo e protegem os RTokens ao fazer staking de RSR como proteção contra riscos. Caso o valor dos ativos de garantia diminua e as reservas se revelem insuficientes, o protocolo procede à liquidação do RSR em staking para repor as reservas, assegurando assim a solvência do sistema de stablecoin.

Diem (DIEM) é um modelo de tokenização que converte poder de hash de IA em ativos on-chain, permitindo aos utilizadores participar no mercado de recursos computacionais através da participação e utilização de poder de hash, em vez de recorrerem unicamente ao aluguer de serviços quando necessário. Em contraste, as API de IA tradicionais e a computação em nuvem oferecem sobretudo um modelo de aluguer de poder de hash pay-per-call, dando aos utilizadores apenas o direito de utilizar o recurso, sem controlo efetivo sobre o próprio recurso.

A stablecoin do Reserve Protocol, RToken, é suportada por uma carteira diversificada de ativos on-chain e assegura a solvência através da Sobrecolateralização e do mecanismo de Fazer staking de RSR. Ao depositar ativos de garantia no protocolo, o sistema cunha um montante correspondente de RTokens segundo regras pré-definidas. Caso o Valor do ativo da garantia diminua, a camada de Fazer staking de RSR funciona como amortecedor de risco para manter a estabilidade do sistema de stablecoin. Esta arquitetura permite à Reserve Protocol criar stablecoins garantidas por ativos e responder de forma flexível a diferentes necessidades de cenários através de uma configuração modular.

Diem (DIEM) é um ativo de blockchain desenvolvido para tokenizar recursos de computação de IA, possibilitando a representação da capacidade sustentável de hashrate de API através de tokens on-chain. Com a integração da inteligência artificial na infraestrutura de blockchain, a Diem integra-se em soluções de IA on-chain, Agentes de IA e nos sistemas de oferta de hashrate das aplicações descentralizadas. Essencialmente, a Diem transforma recursos de computação, habitualmente alugados sob procura, em ativos digitais que podem ser detidos e negociados.

O Reserve Protocol é um protocolo descentralizado desenvolvido para criar e gerir stablecoins garantidas por ativos. As stablecoins são emitidas com garantia de vários ativos on-chain, enquanto a estabilidade do sistema mantém-se por meio de mecanismos de governança e de reserva de risco. O token nativo, RSR, assume as funções de governança, fazer staking e absorção de risco no protocolo.