mercado de criptomoedas agitado, múltiplos fatores influenciam a tendência futura

Após a baixa em maio e junho, o mercado de criptomoedas em julho não se recuperou como esperado. Pelo contrário, algumas notícias negativas aumentaram o pânico entre os investidores, levando o preço do Bitcoin a cair, o que provocou uma queda geral em todo o mercado de criptomoedas. Embora o mercado tenha sido severamente afetado, diversos fatores positivos se acumulam, e muitos acreditam que o mercado de criptomoedas poderá começar a mostrar sinais de recuperação no quarto trimestre de 2024.

Fatores negativos importantes atuais

A grande compensação em bitcoins provoca pânico no mercado

A questão da compensação de um evento em uma exchange gerou grande atenção no mercado, com uma pressão de venda de até 142 mil BTC e 143 mil BCH, que em 24 de junho provocou um pânico no mercado, levando o preço do BTC a cair para cerca de 60000 dólares.

Com o início oficial dos pagamentos em 5 de julho, o BTC quebrou o suporte de 60000 dólares sob uma forte pressão de venda. Durante este processo, os mineradores de BTC mostraram sinais de rendição. A experiência histórica indica que isso geralmente significa que o preço já atingiu o fundo. A última queda comparável na taxa de hash ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17000 dólares.

Um especialista da indústria acredita que a maioria dos participantes do mercado não percebe a gravidade da possível queda na faixa de volatilidade do Bitcoin nos próximos quatro meses. A situação mais semelhante que conseguimos encontrar foi a faixa de maio de 2021, quando o Bitcoin e as altcoins também experimentaram um aumento parabólico. Atualmente, a alavancagem no mercado de criptomoedas está próxima do nível histórico mais alto (excluindo o CME), mas, neste caso, o nosso período de faixa é mais longo (18 semanas em comparação a 13 semanas) e ainda não houve um desmanche extremo. Durante o mercado em alta de 2020 a 2021, já passamos por várias situações semelhantes.

Pode ser que o ponto baixo de 50.000 dólares, estimado inicialmente, seja demasiado conservador, e que possamos ver uma correção mais extrema até à faixa dos 40.000 dólares. Tal correção pode causar danos significativos ao mercado, e poderá ser necessário um período de alguns meses de oscilações/tendência de baixa (período de recuperação), antes que uma reversão para uma tendência ascendente possa ocorrer.

O governo de um determinado país está a vender: a liquidação de quase metade.

Recentemente, o governo de um país transferiu em lotes mais de 10 mil bitcoins que possuía para bolsas de encriptação e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente abaixo de 55.000 dólares. No entanto, de acordo com os dados da plataforma de dados, durante o horário de fechamento do mercado de ações dos EUA (cerca de 01:56 AM de terça-feira, horário de Pequim), o endereço do governo desse país recuperou 2.898 bitcoins, cerca de 163 milhões de dólares, provenientes principalmente de algumas das principais bolsas.

Os dados mostram que o plano de venda do governo do país já foi concluído em quase metade. Desde que começou a venda no mês passado, a sua quantidade de bitcoins caiu de quase 50000 para 27461, com um valor atual de cerca de 15 bilhões de dólares.

As últimas notícias do setor estão concentradas na venda do governo do país e em eventos como reembolsos de uma determinada exchange. Muitos analistas acreditam que essa é a principal razão para a recente queda acentuada do Bitcoin. No entanto, analistas de uma determinada plataforma de negociação atribuem a queda a uma normal fraqueza sazonal.

Apesar da queda do mercado, dados divulgados por uma empresa de dados mostram que, na semana passada, o valor dos investimentos em produtos de ativos digitais atingiu 441 milhões de dólares. Dentre eles, os produtos de investimento em Bitcoin representam a maior parte do total de fluxos de produtos de criptomoedas (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fluxos de capital vêm principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares. Outras compras significativas vêm de Hong Kong (32 milhões de dólares), Suíça (24 milhões de dólares) e Canadá (12 milhões de dólares), enquanto a saída de capital da Alemanha foi de 23 milhões de dólares.

O mercado de mineração de Bitcoin está formando uma base.

Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares (já se recuperou para 57.000 dólares), o que torna a sobrevivência ainda mais difícil para os mineradores que já enfrentavam uma redução drástica nos lucros devido à halving. De acordo com uma pesquisa, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas as máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T poderão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de mineradores conseguem se sustentar.

A venda por parte dos mineradores também é considerada uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as vendas das empresas de mineração continuam, com 30.000 bitcoins provenientes de mineradores a entrarem no mercado apenas em junho.

Os dados de um determinado pool de mineração mostram que, com um custo de energia estimado em 0,07 dólares por quilowatt-hora, apenas as máquinas de mineração ASIC com uma potência unitária de 26 W/T ou inferior podem ser lucrativas quando o preço do Bitcoin é de 54000 dólares. Em termos de modelos específicos, várias máquinas de mineração populares alcançam o ponto de equilíbrio a preços de 39581 dólares, 43292 dólares e 48240 dólares. Outros modelos precisam que o preço do Bitcoin ultrapasse 51456 dólares, 53187 dólares e 54424 dólares, respetivamente, para serem lucrativos.

Neste contexto, com a diminuição da gravação, seja para reservas de fluxo de caixa ou para migração e saída do setor, as empresas de mineração naturalmente optam por vender Bitcoin para sobreviver.

Felizmente, com a queda do preço do Bitcoin, pequenas e médias minas estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração do Bitcoin está a diminuir rapidamente e a rendição dos mineradores está prestes a acabar. Em 9 de julho, os dados mostraram que a dificuldade de mineração do Bitcoin foi ajustada em 5% para 79,5T, e a taxa média de hash da rede nos últimos sete dias foi de 586,72EH/s. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada por mineradores para venda nas bolsas diminuiu significativamente, e o volume de negócios em balcões de negociação OTC caiu visivelmente. Em 29 de junho, todo o volume de negociação dos balcões de negociação OTC das empresas de mineração já se esgotou, mostrando que a pressão de venda foi aliviada.

No geral, a volatilidade do preço do Bitcoin teve um grande impacto na sobrevivência dos mineradores, mas à medida que o mercado se ajusta, as vendas dos mineradores estão a diminuir gradualmente, e a indústria pode estar a caminho de um novo equilíbrio.

Fatores positivos a serem observados

O plano de reembolso de uma plataforma de negociação pode impulsionar novos máximos no mercado.

De acordo com o plano de reestruturação revisado e a declaração de divulgação submetidos por uma plataforma de negociação ao tribunal de falências do estado de Delaware, nos EUA, espera-se que o valor total dos ativos coletados e convertidos em dinheiro e disponíveis para distribuição fique entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares que a plataforma deve a clientes e outros credores não governamentais. O restante do saldo em dinheiro será utilizado para pagar os juros de mais de 2 milhões de clientes da empresa.

Atualmente, a plataforma já obteve aprovação judicial, e os credores podem escolher votar em um plano de compensação de criptomoedas que pode ser pago em dinheiro ou em forma de bens. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz decidirá em 7 de outubro se aprovará o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores dentro de dois meses, com um tempo previsto para o quarto trimestre de 2024 até o primeiro trimestre de 2025.

Embora o método de pagamento final ainda não esteja determinado, alguns analistas de criptomoedas acreditam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos de até 16 bilhões de dólares entrarão no mercado de criptomoedas e se tornarão um dos principais catalisadores para a alta dos preços. Espera-se que o Bitcoin ultrapasse os 120 mil dólares, o Ethereum ultrapasse os 12 mil dólares e outras altcoins subam de 10 a 50 vezes.

expectativa de redução de juros clara

As decisões de aumento e redução das taxas de juro do Federal Reserve são um dos fatores importantes que influenciam o preço do Bitcoin, e a redução das taxas geralmente faz com que o mercado se fortaleça.

Recentemente, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas a Reserva Federal precisa de mais dados para provar que o risco de inflação já passou antes de decidir cortar as taxas de juros. Se a redução das taxas ocorrer cedo demais, a inflação pode voltar a subir; se ocorrer tarde demais, isso pode levar a uma desaceleração do crescimento econômico, ou até mesmo causar uma recessão.

Apesar de Powell afirmar que o momento para uma redução das taxas de juros ainda não está determinado, à medida que os últimos dados económicos dos EUA mostram um abrandamento do crescimento, como a grande revisão dos dados de emprego não agrícola de junho e a taxa de desemprego a subir para 4,1%, o que representa o maior nível desde novembro de 2021, as expectativas do mercado para uma redução das taxas aumentaram. De acordo com uma ferramenta de observação de taxas, até 9 de julho, o mercado prevê que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas na reunião de setembro subiu para 73,6%, com a probabilidade de manter as taxas inalteradas em 22,9%.

o sistema de contabilidade emcriptação vai entrar em vigor

Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) publicou a primeira versão das regras de contabilidade para criptomoedas, exigindo que as empresas que detêm Bitcoin ou Ethereum registrem as variações nos seus valores de moeda a valor justo e as reflitam na receita líquida. As novas regras entrarão em vigor a partir do ano fiscal que começa após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas listadas e não listadas em 2025.

Para os ativos encriptação, esta alteração na norma contábil significa que algumas empresas cotadas poderão registrar os altos e baixos das suas posses de criptomoedas. Isso levará à maior conformidade no mercado de criptomoedas e à injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.

Evolução do preço do Bitcoin após cada halving

O movimento do mercado resume-se a três tipos: alta, baixa e lateral. Independentemente de como o mercado se comporta no futuro, não escapará a esses três padrões. Tentar prever a direção do mercado é uma ação tola; o que precisamos saber é como reagir se o mercado se mover em determinada direção.

Se o mercado ultrapassar o nível de resistência atual e se estabilizar acima dos 69000 pontos, pode ser visto como o início de uma tendência de alta.

As duas situações em que pode ocorrer uma alta:

1. Atacar os máximos anteriores, mas sem os ultrapassar: O mercado pode estar próximo dos máximos anteriores, mas não conseguiu ultrapassá-los, ou apenas ultrapassou ligeiramente e depois recuou. Neste caso, não se deixe enganar pelas ilusões do mercado, não persiga altas. Você nem precisa sair do mercado, apenas reduza a sua posição, especialmente se sentir que está demasiado exposto.

2. Romper a máxima anterior e manter novas máximas: Se o mercado romper a máxima anterior e manter novas máximas, e pelo menos estabilizar por mais de 3 dias. Neste momento, é importante observar a força do rompimento e verificar se nos próximos 3 dias a 1 semana ocorre uma forte alta ou uma oscilação ascendente. Se a tendência for forte e o preço subir rapidamente após o rompimento, pode-se manter a posição e aguardar uma grande correção (pelo menos 10% de correção) antes de aumentar a posição. Se a tendência não for forte e o aumento for lento, recomenda-se reduzir a posição ao atingir novas máximas, para evitar um rompimento falso. Atualmente, a possibilidade de continuação da alta é considerada baixa. Se ocorrer a segunda situação e a tendência após o rompimento não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma grande queda. Referência aos mercados antes e depois das últimas reduções de recompensa:

Segunda redução pela metade (2016.07.10)

Antes desta redução pela metade, o Bitcoin disparou 78% em um mês, e após a implementação dos benefícios da redução, houve uma forte correção, com uma queda de 30% em uma semana, e a queda máxima chegou a 40%. Depois, começou a subir continuamente, passando de menos de 500 dólares para quase 20 mil dólares. Após a redução pela metade, o preço da moeda corrigiu 30%.

Terceira redução pela metade (2020.05.12)

Em 2020, devido ao raro evento de cisne negro 312, o mercado caiu significativamente antes da redução pela metade. Ignorando esse fator negativo, o Bitcoin também teve uma correção de 20% na semana anterior à redução pela metade. Após a redução, houve uma recuperação, mas não se elevou, e o mercado passou por flutuações. Desde o pico antes da redução em maio até o final de julho, o mercado permaneceu em flutuações até romper para cima, tendo flutuado por 3 meses, com duas correções de mais de 10% durante o período.

Das duas últimas reduções pela metade, pode-se ver que o Bitcoin sempre apresenta uma correção antes e depois da redução. Agora, o mercado espera amplamente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais.