Bitcoin Finanças Descentralizadas：tecnologias limitadas e riscos de investimento

Recentemente, o conceito de "Bitcoin Finanças Descentralizadas" gerou ampla discussão. No entanto, após uma análise aprofundada, descobriu-se que este conceito apresenta várias limitações técnicas e práticas, o que pode constituir uma armadilha de investimento.

Limitações Técnicas do Bitcoin

Bitcoin não consegue realizar verdadeiramente as Finanças Descentralizadas, principalmente devido à falta de uma máquina virtual Turing completa. Isso significa que o Bitcoin não pode suportar contratos inteligentes complexos como outras blockchains, limitando assim a realização de suas funcionalidades DeFi.

Análise de projetos "Bitcoin Finanças Descentralizadas" existentes

BitVM

BitVM afirma implementar contratos inteligentes no Bitcoin através de "cálculo otimista entre partes". No entanto, seu design altamente centralizado dificulta que seja considerado uma verdadeira solução DeFi. Além disso, devido à falta de completude de Turing do Bitcoin, a eficiência do BitVM é extremamente baixa, tornando difícil lidar com cenários de aplicação em grande escala.

Rootstock

Rootstock como uma sidechain do Bitcoin, oferece funcionalidades de contratos inteligentes. No entanto, depende de um consórcio com permissão para manter a âncora bidirecional, o que apresenta riscos de centralização. Apesar disso, a Rootstock admitiu essa característica na apresentação do projeto.

Sovryn

Sovryn é construído sobre o Rootstock e também enfrenta problemas de centralização. No entanto, seu material de marketing afirma oferecer "descentralização" e "transações nativas de Bitcoin", o que pode enganar os investidores.

BitcoinOS

A promoção do BitcoinOS é a mais agressiva, afirmando resolver muitos dos problemas que o Ethereum não conseguiu solucionar. No entanto, seu white paper carece de detalhes técnicos cruciais, especialmente na área de "execução off-chain". O projeto afirma suportar Rollups avançados, mas é tecnicamente difícil de alcançar. Sua solução de disponibilidade de dados é ineficiente e difícil de competir com outras soluções.

Limitações da expansão L2

Muitos projetos de Bitcoin nas Finanças Descentralizadas são baseados na narrativa de expansão L2. No entanto, essa abordagem muitas vezes se mostra difícil de ter sucesso na prática. Transferir o volume de transações para outra camada não realmente amplia a capacidade da cadeia original, mas pode, na verdade, levar a uma diminuição na taxa de utilização da cadeia original.

Além disso, a capacidade atual da cadeia do Bitcoin é difícil de suportar operações L2 em larga escala, o que pode tornar a auto-custódia impraticável, contrariando a intenção original do Bitcoin.

Dificuldades na mudança do protocolo Bitcoin

O mecanismo de governança da comunidade Bitcoin torna a atualização do protocolo extremamente difícil. Mesmo pequenas alterações muitas vezes são adiadas por longos períodos, quanto mais falar sobre a introdução de mudanças significativas necessárias para suportar Finanças Descentralizadas. Isso significa que o Bitcoin terá dificuldades em adaptar-se a verdadeiras funcionalidades DeFi no futuro previsível.

Aviso de Risco de Investimento

Os projetos em torno do Bitcoin DeFi costumam atrair grandes investimentos, mas a maioria acaba falhando devido a limitações técnicas ou falhas no modelo. Os investidores devem olhar com cautela para este tipo de projetos, especialmente aqueles que fazem promoções exageradas.

Conclusão

O chamado "Bitcoin Finanças Descentralizadas" é difícil de realizar nas condições tecnológicas atuais. Os investidores devem avaliar com cautela os projetos relacionados, focando na implementação técnica real e não na promoção de marketing. No campo da blockchain, já existem ecossistemas DeFi maduros, que talvez mereçam mais atenção e exploração.