Descentralização Futuros Perpétuos exchange desafios e oportunidades
Recentemente, um trader fez uma operação de compra de ETH com uma alavancagem de 50x em uma plataforma de Futuros Perpétuos, atingindo um lucro flutuante máximo de mais de 2 milhões de dólares. Devido ao tamanho da posição e à transparência das finanças descentralizadas, a operação desse trader chamou a atenção de todo o mercado cripto. No entanto, esse trader não seguiu a abordagem convencional de aumentar ou fechar a posição, mas adotou uma estratégia surpreendente: retirou parte da margem para lucrar, enquanto ativava o mecanismo de liquidação do sistema, resultando em um lucro final de 1,8 milhão de dólares.
Esta operação teve um impacto significativo no pool de liquidez da plataforma. O pool de liquidez da plataforma é principalmente financiado através de taxas de mercado e receitas de liquidação, ao mesmo tempo que permite que os usuários forneçam liquidez. Devido aos altos lucros dos traders, um fechamento normal pode resultar em falta de liquidez do lado oposto. No entanto, ao acionar ativamente a liquidação, as perdas são suportadas pelo pool de liquidez. Apenas no dia 12 de março, o pool de liquidez reduziu cerca de 4 milhões de dólares.
Este evento destacou os desafios severos que as exchanges de Futuros Perpétuos (Perp DEX) enfrentam, especialmente a necessidade urgente de inovação no mecanismo de pools de liquidez. Vamos comparar e analisar os mecanismos adotados por algumas das principais Perp DEX atuais e discutir como prevenir ataques semelhantes.
Comparação dos principais mecanismos DEX Perp
plataforma A
Fornecimento de liquidez: adotando o modelo de pool de liquidez comunitário, os usuários podem depositar ativos para participar na criação de mercado.
Modo de Market Making: utiliza um livro de ordens em cadeia de alto desempenho para correspondência, com o pool de liquidez a funcionar como um market maker para fornecer profundidade.
Mecanismo de liquidação: A liquidação é acionada quando a margem cai abaixo do requisito mínimo, e qualquer usuário com capital suficiente pode participar da liquidação.
Gestão de Risco: Uso de oráculos de preços de várias exchanges, atualizações regulares para evitar manipulação de preços. Aumento dos requisitos mínimos de margem para posições grandes.
Taxa de financiamento e custo de posição: a taxa de financiamento longa e curta é calculada a cada hora, para manter o preço do contrato próximo ao preço à vista.
plataforma B
Fornecimento de liquidez: utilização de pools de liquidez multi-ativos, incluindo criptomoedas principais e stablecoins.
Modo de Market Making: um mecanismo de negociação direta inovador que permite transações com quase zero slippage através da precificação por oráculos.
Mecanismo de liquidação: liquidação automática, quando a taxa de margem estiver abaixo do requisito de manutenção, o contrato inteligente liquidará automaticamente a posição.
Gestão de risco: utilizar blockchain de alta TPS para reduzir o risco de atraso na liquidação, podendo limitar a posição total de um único ativo.
Taxa de financiamento e custo de posição: utiliza um mecanismo de taxa de empréstimo, acumulando juros por hora com base na taxa de utilização de ativos.
plataforma C
Fornecimento de Liquidez: o pool de índice de múltiplos ativos fornece liquidez, os usuários podem depositar ativos para participar.
Modo de Market Making: Sem livro de ordens tradicional, as transações são automaticamente correspondidas através de cotações de oráculos e pools de ativos.
Mecanismo de liquidação: liquidação automática, utilizando oráculos descentralizados para calcular o valor da posição.
Gestão de Risco: Adotar oráculos de múltiplas fontes reconhecidas, definir um limite máximo de abertura de posições e implementar um mecanismo de taxas dinâmicas.
Taxa de financiamento e custo de posição: utiliza um mecanismo de custos de empréstimo, com a taxa aumentando à medida que a utilização do ativo aumenta.
Direção de Desenvolvimento Futuro
Para prevenir ataques semelhantes, a Perp DEX pode tomar as seguintes medidas:
Reduzir a quantidade de abertura de posições pelos usuários: ajustar o tamanho da alavancagem e os requisitos de margem, limitando grandes posições.
Implementar o mecanismo de redução automática de posições (ADL): hedge automaticamente as posições de perda e lucro quando o capital de risco for insuficiente.
Reforçar a análise de associação de endereços: prevenir ataques de múltiplas contas, mas é necessário equilibrar o princípio da Descentralização.
Aumentar continuamente a profundidade da liquidez: aumentar o custo do ataque, reduzir a viabilidade do ataque.
Apesar dos desafios, estas questões são inevitáveis no processo de desenvolvimento das finanças descentralizadas. Com a maturação do mercado e o aumento da liquidez, espera-se que o Perp DEX otimize continuamente a sua segurança e estabilidade, mantendo as características de Descentralização.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
19 gostos
Recompensa
19
9
Partilhar
Comentar
0/400
GasFeeWhisperer
· 07-19 03:39
A liquidação é um buraco, é muito triste.
Ver originalResponder0
NftDeepBreather
· 07-19 03:06
fazer as pessoas de parvas uma vez e depois correr? Velho truque.
Ver originalResponder0
ForkTongue
· 07-17 01:08
Outra vez a cex fazer as pessoas de parvas?
Ver originalResponder0
BankruptcyArtist
· 07-16 17:18
Outra oportunidade de Perda de corte
Ver originalResponder0
LiquidityWizard
· 07-16 04:34
estatisticamente falando, é 97,3% garantido que falhe sem os devidos circuit breakers
Ver originalResponder0
gas_guzzler
· 07-16 04:31
Outra vez a liquidação de jogadores e a fazer as pessoas de parvas
Ver originalResponder0
SorryRugPulled
· 07-16 04:29
又有人descartar玩清算了
Ver originalResponder0
TokenSherpa
· 07-16 04:28
na verdade, é exatamente por isso que precisamos de protocolos de liquidação mais rigorosos... smh
Como as exchanges de Futuros Perpétuos lidam com o impacto de grandes transações na pool de liquidez
Descentralização Futuros Perpétuos exchange desafios e oportunidades
Recentemente, um trader fez uma operação de compra de ETH com uma alavancagem de 50x em uma plataforma de Futuros Perpétuos, atingindo um lucro flutuante máximo de mais de 2 milhões de dólares. Devido ao tamanho da posição e à transparência das finanças descentralizadas, a operação desse trader chamou a atenção de todo o mercado cripto. No entanto, esse trader não seguiu a abordagem convencional de aumentar ou fechar a posição, mas adotou uma estratégia surpreendente: retirou parte da margem para lucrar, enquanto ativava o mecanismo de liquidação do sistema, resultando em um lucro final de 1,8 milhão de dólares.
Esta operação teve um impacto significativo no pool de liquidez da plataforma. O pool de liquidez da plataforma é principalmente financiado através de taxas de mercado e receitas de liquidação, ao mesmo tempo que permite que os usuários forneçam liquidez. Devido aos altos lucros dos traders, um fechamento normal pode resultar em falta de liquidez do lado oposto. No entanto, ao acionar ativamente a liquidação, as perdas são suportadas pelo pool de liquidez. Apenas no dia 12 de março, o pool de liquidez reduziu cerca de 4 milhões de dólares.
Este evento destacou os desafios severos que as exchanges de Futuros Perpétuos (Perp DEX) enfrentam, especialmente a necessidade urgente de inovação no mecanismo de pools de liquidez. Vamos comparar e analisar os mecanismos adotados por algumas das principais Perp DEX atuais e discutir como prevenir ataques semelhantes.
Comparação dos principais mecanismos DEX Perp
plataforma A
Fornecimento de liquidez: adotando o modelo de pool de liquidez comunitário, os usuários podem depositar ativos para participar na criação de mercado.
Modo de Market Making: utiliza um livro de ordens em cadeia de alto desempenho para correspondência, com o pool de liquidez a funcionar como um market maker para fornecer profundidade.
Mecanismo de liquidação: A liquidação é acionada quando a margem cai abaixo do requisito mínimo, e qualquer usuário com capital suficiente pode participar da liquidação.
Gestão de Risco: Uso de oráculos de preços de várias exchanges, atualizações regulares para evitar manipulação de preços. Aumento dos requisitos mínimos de margem para posições grandes.
Taxa de financiamento e custo de posição: a taxa de financiamento longa e curta é calculada a cada hora, para manter o preço do contrato próximo ao preço à vista.
plataforma B
Fornecimento de liquidez: utilização de pools de liquidez multi-ativos, incluindo criptomoedas principais e stablecoins.
Modo de Market Making: um mecanismo de negociação direta inovador que permite transações com quase zero slippage através da precificação por oráculos.
Mecanismo de liquidação: liquidação automática, quando a taxa de margem estiver abaixo do requisito de manutenção, o contrato inteligente liquidará automaticamente a posição.
Gestão de risco: utilizar blockchain de alta TPS para reduzir o risco de atraso na liquidação, podendo limitar a posição total de um único ativo.
Taxa de financiamento e custo de posição: utiliza um mecanismo de taxa de empréstimo, acumulando juros por hora com base na taxa de utilização de ativos.
plataforma C
Fornecimento de Liquidez: o pool de índice de múltiplos ativos fornece liquidez, os usuários podem depositar ativos para participar.
Modo de Market Making: Sem livro de ordens tradicional, as transações são automaticamente correspondidas através de cotações de oráculos e pools de ativos.
Mecanismo de liquidação: liquidação automática, utilizando oráculos descentralizados para calcular o valor da posição.
Gestão de Risco: Adotar oráculos de múltiplas fontes reconhecidas, definir um limite máximo de abertura de posições e implementar um mecanismo de taxas dinâmicas.
Taxa de financiamento e custo de posição: utiliza um mecanismo de custos de empréstimo, com a taxa aumentando à medida que a utilização do ativo aumenta.
Direção de Desenvolvimento Futuro
Para prevenir ataques semelhantes, a Perp DEX pode tomar as seguintes medidas:
Reduzir a quantidade de abertura de posições pelos usuários: ajustar o tamanho da alavancagem e os requisitos de margem, limitando grandes posições.
Implementar o mecanismo de redução automática de posições (ADL): hedge automaticamente as posições de perda e lucro quando o capital de risco for insuficiente.
Reforçar a análise de associação de endereços: prevenir ataques de múltiplas contas, mas é necessário equilibrar o princípio da Descentralização.
Aumentar continuamente a profundidade da liquidez: aumentar o custo do ataque, reduzir a viabilidade do ataque.
Apesar dos desafios, estas questões são inevitáveis no processo de desenvolvimento das finanças descentralizadas. Com a maturação do mercado e o aumento da liquidez, espera-se que o Perp DEX otimize continuamente a sua segurança e estabilidade, mantendo as características de Descentralização.