A Coinbase está a diversificar a sua estratégia para obter uma ruptura, com a recuperação do preço das ações, mas continuam a existir preocupações sobre o modelo de lucro.
A Coinbase, como uma força importante no setor de criptomoedas dos Estados Unidos, tem demonstrado uma postura ativa em várias áreas recentemente. A empresa está tentando expandir sua influência na sociedade mainstream e no palco político através da participação política e de atividades de patrocínio. Ao mesmo tempo, a Coinbase continua a otimizar seus produtos e a expandir seu ecossistema para melhorar a experiência do usuário e aumentar a confiança no mercado.
A recuperação do preço das ações e as preocupações com o modelo de lucro
Desde o início deste ano, vários indicadores-chave da Coinbase apresentaram uma tendência positiva. Até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase recuperou para 242,71 dólares, um aumento de mais de 60% em relação ao ponto mais baixo de abril de 2025. Esta recuperação deve-se em grande parte à inclusão da empresa no índice S&P 500 em meados de maio, marcando o reconhecimento da sua posição nos mercados financeiros convencionais. No entanto, em comparação com o pico de listagem de abril de 2021, o preço das ações ainda caiu cerca de 29%.
Atualmente, 1560 instituições listadas relataram possuir ações da Coinbase, com um total de mais de 120 milhões de ações, incluindo várias instituições de investimento conhecidas. Em termos de atividade dos usuários, o número de usuários ativos da Coinbase em maio atingiu 34,7 milhões, ficando atrás apenas da Robinhood.
Apesar do desempenho impressionante do mercado, a estrutura de lucros da Coinbase ainda levanta preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que cerca de 63% da receita vem de taxas de transação, e esse modelo de alta dependência das taxas de transação torna sua receita extremamente afetada pelas flutuações do mercado de criptomoedas. No primeiro trimestre de 2025, a receita de transações da Coinbase caiu 19% em relação ao trimestre anterior, refletindo a pressão sobre o volume de transações no mercado.
Além disso, a Coinbase enfrentou uma grave crise de confiança recentemente. Um incidente de vazamento de dados em maio afetou mais de 69 mil usuários, com perdas potenciais que podem chegar a centenas de milhões de dólares. A empresa também enfrenta uma ação coletiva devido ao desempenho das suas ações e problemas de divulgação de informações, e a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos está investigando se houve exagero nos dados dos usuários durante o processo de listagem. Esses eventos causaram um sério golpe na imagem da marca e na confiança dos usuários da empresa.
Estratégia de Desenvolvimento Diversificado
Diante de múltiplos desafios, a Coinbase está buscando caminhos de crescimento diversificado por meio da inovação de produtos e do planejamento estratégico global.
Em termos de produtos, a Coinbase anunciou que irá lançar produtos de contratos perpétuos em conformidade nos Estados Unidos, preenchendo uma lacuna no seu mercado de derivados local. A empresa também chegou a um acordo para adquirir a Deribit, uma das maiores plataformas de opções de criptomoedas do mundo, aumentando significativamente sua competitividade no mercado de derivados.
No setor de pagamentos, a Coinbase colaborou com várias plataformas de comércio eletrônico para promover a aplicação do USDC nos pagamentos eletrônicos. A empresa também se associou à American Express para lançar o Coinbase One Card, que oferece até 4% de reembolso em Bitcoin nas compras, para aumentar a fidelidade do usuário.
Para responder à tendência de fusão entre CEX e DEX, a Coinbase integrou o DEX da rede Base na aplicação principal, permitindo o acesso a uma grande quantidade de ativos em cadeia. A empresa também lançou novos tokens na Base para aumentar a competitividade e liquidez dessa cadeia.
Voltado para desenvolvedores, a Coinbase lançou a carteira CDP, que é uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de conta com um ponto de entrada custodiado. Para investidores institucionais, a empresa lançou o Coinbase Bitcoin Yield Fund, com o objetivo de ajudar investidores institucionais fora dos EUA a obter rendimentos estáveis em blockchain enquanto mantêm Bitcoin.
No que diz respeito à expansão global, a Coinbase está ativamente a buscar licenças para negócios de criptomoeda na Europa e já obteve as licenças relevantes nos Estados Unidos. A empresa também está a expandir os seus recursos político-econômicos através da introdução de consultores políticos e patrocínios.
Apesar de a Coinbase já ter um lugar no sistema financeiro mainstream, a empresa ainda enfrenta desafios cruciais, como como lidar eficazmente com os riscos políticos, melhorar a diversidade da estrutura de lucros e continuar a ganhar a confiança dos usuários.
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TokenEconomist
· 07-19 13:32
na verdade, o modelo de receita deles ainda depende fortemente das taxas de negociação (>80%)... bastante preocupante do ponto de vista da sustentabilidade, para ser sincero
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CommunityWorker
· 07-19 01:16
Sima trapaceiro veio cobrar idiotas novamente
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Ser_This_Is_A_Casino
· 07-18 17:49
Os investidores de retalho adoram este sabor~
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ChainComedian
· 07-18 01:27
Vem dinheiro, tem que ver o bull run.
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PumpAnalyst
· 07-16 14:06
subir é subir ou é a posição de dump do criador de mercado?
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ChainSauceMaster
· 07-16 14:04
Ainda temos que ver a zona de segurança a cair.
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MEVHunterLucky
· 07-16 14:00
Ainda a brincar com caixas mistério! Já subiram para o S&P?
A Coinbase está a diversificar a sua estratégia para obter uma ruptura, com a recuperação do preço das ações, mas continuam a existir preocupações sobre o modelo de lucro.
A estratégia e os desafios da Coinbase
A Coinbase, como uma força importante no setor de criptomoedas dos Estados Unidos, tem demonstrado uma postura ativa em várias áreas recentemente. A empresa está tentando expandir sua influência na sociedade mainstream e no palco político através da participação política e de atividades de patrocínio. Ao mesmo tempo, a Coinbase continua a otimizar seus produtos e a expandir seu ecossistema para melhorar a experiência do usuário e aumentar a confiança no mercado.
A recuperação do preço das ações e as preocupações com o modelo de lucro
Desde o início deste ano, vários indicadores-chave da Coinbase apresentaram uma tendência positiva. Até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase recuperou para 242,71 dólares, um aumento de mais de 60% em relação ao ponto mais baixo de abril de 2025. Esta recuperação deve-se em grande parte à inclusão da empresa no índice S&P 500 em meados de maio, marcando o reconhecimento da sua posição nos mercados financeiros convencionais. No entanto, em comparação com o pico de listagem de abril de 2021, o preço das ações ainda caiu cerca de 29%.
Atualmente, 1560 instituições listadas relataram possuir ações da Coinbase, com um total de mais de 120 milhões de ações, incluindo várias instituições de investimento conhecidas. Em termos de atividade dos usuários, o número de usuários ativos da Coinbase em maio atingiu 34,7 milhões, ficando atrás apenas da Robinhood.
Apesar do desempenho impressionante do mercado, a estrutura de lucros da Coinbase ainda levanta preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que cerca de 63% da receita vem de taxas de transação, e esse modelo de alta dependência das taxas de transação torna sua receita extremamente afetada pelas flutuações do mercado de criptomoedas. No primeiro trimestre de 2025, a receita de transações da Coinbase caiu 19% em relação ao trimestre anterior, refletindo a pressão sobre o volume de transações no mercado.
Além disso, a Coinbase enfrentou uma grave crise de confiança recentemente. Um incidente de vazamento de dados em maio afetou mais de 69 mil usuários, com perdas potenciais que podem chegar a centenas de milhões de dólares. A empresa também enfrenta uma ação coletiva devido ao desempenho das suas ações e problemas de divulgação de informações, e a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos está investigando se houve exagero nos dados dos usuários durante o processo de listagem. Esses eventos causaram um sério golpe na imagem da marca e na confiança dos usuários da empresa.
Estratégia de Desenvolvimento Diversificado
Diante de múltiplos desafios, a Coinbase está buscando caminhos de crescimento diversificado por meio da inovação de produtos e do planejamento estratégico global.
Em termos de produtos, a Coinbase anunciou que irá lançar produtos de contratos perpétuos em conformidade nos Estados Unidos, preenchendo uma lacuna no seu mercado de derivados local. A empresa também chegou a um acordo para adquirir a Deribit, uma das maiores plataformas de opções de criptomoedas do mundo, aumentando significativamente sua competitividade no mercado de derivados.
No setor de pagamentos, a Coinbase colaborou com várias plataformas de comércio eletrônico para promover a aplicação do USDC nos pagamentos eletrônicos. A empresa também se associou à American Express para lançar o Coinbase One Card, que oferece até 4% de reembolso em Bitcoin nas compras, para aumentar a fidelidade do usuário.
Para responder à tendência de fusão entre CEX e DEX, a Coinbase integrou o DEX da rede Base na aplicação principal, permitindo o acesso a uma grande quantidade de ativos em cadeia. A empresa também lançou novos tokens na Base para aumentar a competitividade e liquidez dessa cadeia.
Voltado para desenvolvedores, a Coinbase lançou a carteira CDP, que é uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de conta com um ponto de entrada custodiado. Para investidores institucionais, a empresa lançou o Coinbase Bitcoin Yield Fund, com o objetivo de ajudar investidores institucionais fora dos EUA a obter rendimentos estáveis em blockchain enquanto mantêm Bitcoin.
No que diz respeito à expansão global, a Coinbase está ativamente a buscar licenças para negócios de criptomoeda na Europa e já obteve as licenças relevantes nos Estados Unidos. A empresa também está a expandir os seus recursos político-econômicos através da introdução de consultores políticos e patrocínios.
Apesar de a Coinbase já ter um lugar no sistema financeiro mainstream, a empresa ainda enfrenta desafios cruciais, como como lidar eficazmente com os riscos políticos, melhorar a diversidade da estrutura de lucros e continuar a ganhar a confiança dos usuários.