Tokenização das ações americanas: Nova narrativa do Web3 ou vinho novo em garrafa velha?
Recentemente, a tokenização das ações nos EUA tornou-se um tópico popular no mundo das criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, despertando grande atenção na indústria. É este fenômeno uma narrativa completamente nova ou uma renovação de um modelo antigo? Convidamos alguns especialistas para uma discussão aprofundada a partir de diferentes perspectivas.
A origem e a essência da tokenização das ações americanas
A tokenização de ações nos EUA pode ser rastreada até a securitização de ativos (ABS) e a emissão de tokens de segurança (STO). É uma aplicação de ativos do mundo real (RWA) na blockchain. Embora o conceito não seja novo, o recente aumento de interesse deve-se principalmente aos seguintes fatores:
Melhoria do ambiente regulatório, a atitude global em relação aos ativos criptográficos tende a ser mais aberta
A tecnologia e a infraestrutura estão a tornar-se cada vez mais maduras
Mudanças nas necessidades dos usuários, em busca de canais de investimento mais convenientes
O impulso das instituições licenciadas aumentou a confiança no mercado
Em essência, a tokenização de ações no mercado de ações dos EUA é a digitalização e a securitização de ativos tradicionais de ações através da tecnologia blockchain. Isso reduz a barreira de entrada para negociações, apoia negociações 24 horas por dia, mas também traz novos riscos e desafios.
Tokenização de ações e a diferença para ações tradicionais
Tokenização de ações e ações tradicionais apresentam as seguintes principais diferenças:
Identidade do titular: Os detentores de tokens não possuem a verdadeira identidade de acionistas e não podem usufruir de direitos de governança corporativa, como o direito de voto.
Mapeamento de preços: o preço do Token é principalmente formado através de transações no mercado, podendo haver uma divergência em relação ao preço das ações reais.
Liquidez e negociação: suporte para negociação 7*24 horas, mas a liquidez pode ser insuficiente.
Mecanismo de distribuição de dividendos: o método de distribuição de dividendos varia conforme o emissor, podendo ser distribuição direta ou troca por Token.
Mecanismo de resgate: a possibilidade de resgatar para ações reais apresenta incertezas.
Oportunidades e Riscos da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas oferece aos investidores a oportunidade de aceder a ativos de qualidade, mas também envolve riscos consideráveis:
Questões de conformidade legal: a empresa pode não reconhecer a tokenização, levando a uma situação legal indefinida.
Informação assimétrica: a informação sobre os ativos reais por trás do Token é opaca
Mecanismo de preços não aperfeiçoado: a falta de liquidez leva a desvios de preço.
A veracidade não pode ser verificada: difícil confirmar se o Token realmente representa a participação acionária da empresa.
Dificuldades na defesa dos direitos: os direitos dos investidores são difíceis de garantir
Considerações na escolha da cadeia de emissão
A plataforma de emissão considera principalmente os seguintes fatores ao escolher a blockchain subjacente:
Base de utilizadores: como a Solana tem uma grande base de utilizadores
Desempenho: velocidade de transação e custo
Nível de maturidade do ecossistema: A infraestrutura DeFi é madura?
Parceria Comercial: como a relação de colaboração entre Robinhood e Arbitrum
Requisitos de conformidade: personalização de contratos, suporte a KYC/AML, etc.
O valor a longo prazo e os desafios da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações americanas tem valor a longo prazo, mas ainda enfrenta muitos desafios:
Vantagens:
Aumentar a transparência e a simetria da informação
Reduzir os custos de transação e os custos de confiança
Suporte para negociação 24 horas por dia e preços rápidos
Conectar o sistema financeiro tradicional ao mundo das criptomoedas
Desafio:
Falta de liquidez
Risco de desvio de preço
Questões de conformidade
Mecanismos de proteção ao investidor são inadequados
Outras direções de tokenização de ativos
Além das ações, há várias direções de tokenização de ativos que merecem atenção:
Ativos de direitos autorais: como música, cinema, livros, etc.
Receitas de publicidade: como a partilha de anúncios do site
Imobiliário
Produtos financeiros como títulos
A tokenização nestes domínios promete aumentar a liquidez dos ativos e a eficiência do financiamento, mas também enfrenta desafios regulatórios e técnicos.
Conclusão
A tokenização das ações dos EUA, como um ramo dos RWA, está conectando os mundos Web2 e Web3. Ela reduz as barreiras de negociação e aumenta a eficiência, mas também traz novos riscos. O desenvolvimento futuro requer a maturação conjunta da tecnologia, da regulamentação e do mercado. Os investidores devem avaliar os riscos com cautela e participar de forma racional.
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GateUser-ccc36bc5
· 07-20 06:30
Velho vinho em garrafa nova, apenas para fazer as pessoas de parvas.
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NFTBlackHole
· 07-19 00:02
As armadilhas antigas já não funcionam. Vamos experimentar algo novo.
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gas_fee_therapy
· 07-18 13:50
Negociação de ações, negociação de criptomoedas, negociação até ir para o hospital série...
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NeverPresent
· 07-18 08:31
Ser enganado por idiotas de maneira diferente ainda é jogar com olhares.
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MEVictim
· 07-18 08:31
Boa rapaz, na época do STO fizeram as pessoas de parvas e agora estão a brincar com RWA.
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MEVictim
· 07-18 08:30
Velhas armadilhas disfarçadas. E a conformidade?
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LuckyHashValue
· 07-18 08:27
É apenas vinho velho em garrafa nova, já percebemos isso.
Tokenização das ações dos EUA: nova narrativa do Web3 ou vinho velho em garrafa nova? Profundidade na análise de oportunidades e desafios
Tokenização das ações americanas: Nova narrativa do Web3 ou vinho novo em garrafa velha?
Recentemente, a tokenização das ações nos EUA tornou-se um tópico popular no mundo das criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, despertando grande atenção na indústria. É este fenômeno uma narrativa completamente nova ou uma renovação de um modelo antigo? Convidamos alguns especialistas para uma discussão aprofundada a partir de diferentes perspectivas.
A origem e a essência da tokenização das ações americanas
A tokenização de ações nos EUA pode ser rastreada até a securitização de ativos (ABS) e a emissão de tokens de segurança (STO). É uma aplicação de ativos do mundo real (RWA) na blockchain. Embora o conceito não seja novo, o recente aumento de interesse deve-se principalmente aos seguintes fatores:
Em essência, a tokenização de ações no mercado de ações dos EUA é a digitalização e a securitização de ativos tradicionais de ações através da tecnologia blockchain. Isso reduz a barreira de entrada para negociações, apoia negociações 24 horas por dia, mas também traz novos riscos e desafios.
Tokenização de ações e a diferença para ações tradicionais
Tokenização de ações e ações tradicionais apresentam as seguintes principais diferenças:
Oportunidades e Riscos da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas oferece aos investidores a oportunidade de aceder a ativos de qualidade, mas também envolve riscos consideráveis:
Considerações na escolha da cadeia de emissão
A plataforma de emissão considera principalmente os seguintes fatores ao escolher a blockchain subjacente:
O valor a longo prazo e os desafios da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações americanas tem valor a longo prazo, mas ainda enfrenta muitos desafios:
Vantagens:
Desafio:
Outras direções de tokenização de ativos
Além das ações, há várias direções de tokenização de ativos que merecem atenção:
A tokenização nestes domínios promete aumentar a liquidez dos ativos e a eficiência do financiamento, mas também enfrenta desafios regulatórios e técnicos.
Conclusão
A tokenização das ações dos EUA, como um ramo dos RWA, está conectando os mundos Web2 e Web3. Ela reduz as barreiras de negociação e aumenta a eficiência, mas também traz novos riscos. O desenvolvimento futuro requer a maturação conjunta da tecnologia, da regulamentação e do mercado. Os investidores devem avaliar os riscos com cautela e participar de forma racional.