Recentemente, uma importante conferência do setor foi realizada em Hong Kong, onde o presidente de um grupo fará um discurso sobre uma nova rede de pagamentos globais para stablecoins em conformidade. A atenção de uma figura importante do campo Web3 para os pagamentos é, sem dúvida, estimulante. Isso não apenas significa um amplo espaço para a indústria de pagamentos Web3, mas talvez também sugira que uma explosão nos pagamentos Web3 está iminente.
O futuro é promissor, mas os desafios são muitos, esta é a verdadeira descrição da PayFi no momento.
A conformidade e a gestão de riscos de alta complexidade são condições necessárias, que determinam se um projeto pode ter um longo prazo. A longo prazo, precisamos nos concentrar no desenvolvimento saudável da conformidade regulatória atual, que está a acelerar gradualmente. Para um projeto PayFi, além de inovações nas abordagens e do fortalecimento da gestão de riscos, escolher parceiros com licenças de conformidade é fundamental. Seja para stablecoins ou para exchanges, uma vez que se forme uma sinergia, sem dúvida haverá um vasto espaço e grandes oportunidades.
PayFi é um novo conceito, mas resolve um problema antigo
A eficiência do giro de capital é o núcleo do valor temporal do dinheiro
PayFi (Payment Finance), ou seja, Finanças de Pagamento, é um conceito exclusivo do domínio Web3, proposto inicialmente pelo presidente de uma fundação, definido como um novo mercado financeiro construído em torno do valor temporal do dinheiro.
O valor do tempo do dinheiro significa que o dinheiro tem valores diferentes em diferentes períodos de tempo. Entendido de forma econômica, a valorização do dinheiro ocorre devido ao aumento de valor trazido pela concessão do direito de uso do dinheiro/capital, desconsiderando os fatores de inflação. Em termos simples, ao investir, gerir ou emprestar 1 dólar de hoje, em algum momento no futuro, você terá ganhado mais dinheiro, e o quanto você ganha depende diretamente da eficiência de circulação, custo e rendimento de cada circulação desse 1 dólar.
Então, por que precisamos do Web3 para a transformação dos pagamentos? A conclusão é que o valor do tempo do dinheiro no Web2 foi grandemente enfraquecido, devido ao aumento dos custos, à diminuição das receitas e à baixa conveniência na obtenção de serviços.
PayFi é um mercado financeiro inovador que utiliza tecnologia blockchain, centrado em cenários de pagamento e liquidação, com o objetivo de melhorar a eficiência do giro de capital, assim como os custos e os rendimentos. Vale a pena notar que existem muitos cenários que podem aumentar o valor do tempo do dinheiro, mas o PayFi foca mais em pagamentos e liquidações, em vez de transações financeiras, e sua principal melhoria no valor do tempo está na redução do tempo de liquidação de fundos e na maior eficiência de giro.
A demanda por RWA pode não ser rígida, mas o PayFi é mais urgente.
A indústria Web3 tem uma narrativa mainstream reconhecida e duradoura, que é a adoção em massa (Mass Adoption) como um tema chave. O segmento RWA nasceu precisamente sob esta narrativa, enquanto o PayFi, de uma perspectiva mais ampla, pertence ao segmento RWA, pois, em sua essência, trata-se da interação entre o mundo blockchain e o mundo físico real, embora a forma de interação seja diferente.
A definição mais essencial de RWA é a tokenização de ativos do mundo real na blockchain, transformando ativos tangíveis e reais em tokens/NFT, permitindo que sejam negociados na blockchain, com foco na negociação de ativos reais na cadeia, proporcionando maior liquidez a esses ativos; PayFi, por sua vez, foca na agilidade das transações entre ativos reais e na satisfação de necessidades financeiras não atendidas através da blockchain.
A demanda por RWA pode não ser rígida; em certa medida, ela fornece mais fontes de receita/financiamento para o mundo blockchain; a demanda por PayFi é completamente rígida, pois, de certa forma, oferece mais fontes de receita/financiamento para o mundo real.
O gargalo no desenvolvimento da blockchain clama por uma nova narrativa com cenários reais, o PayFi tem um teto muito alto.
Do ponto de vista do mundo da blockchain, a exaustão narrativa é um fato inegável no atual mundo da blockchain, e o fenômeno da fragmentação da liquidez está se intensificando, acompanhado por uma falsa prosperidade dos dados dos projetos. Após o TGE dos projetos, os dados dos usuários da maioria dos projetos caem quase em linha reta, ao mesmo tempo que os preços das moedas também caem significativamente. Este fenômeno, por um lado, mostra o rápido desenvolvimento do mundo da blockchain sob o apoio do capital e a gradual conformidade, mas por outro lado, reflete que muitos dos projetos atuais não têm cenários de demanda reais por trás deles, sendo na maioria das vezes projetos de pirâmide, com capacidade de autossustentação muito fraca. Se não houver apoio de capital, eles praticamente "morrem à luz do dia".
Do mundo real, em um ambiente geopolítico cada vez mais complexo, o sistema internacional de pagamentos e liquidações, que se torna cada vez mais volumoso e inchado, não só enfrenta a ineficiência crônica, mas também sofre com questionamentos sobre a neutralidade e igualdade de suas posições. A exclusão de um país de um determinado sistema de pagamento é, sem dúvida, um precedente, mas definitivamente não é o último. Além disso, a oligopolização e a desigualdade no setor financeiro são fenômenos comuns, e o que é ainda pior é que essa situação continua a se agravar.
É difícil afirmar que a blockchain possa resolver perfeitamente os problemas do mundo real, além disso, a própria blockchain está enfrentando gargalos de desenvolvimento, mas é pelo menos um dos caminhos mais promissores atualmente. Tanto os gigantes do Web2 quanto os líderes do Web3, sem dúvida, não querem perder a oportunidade de apostar nesse setor, como certas instituições de investimento renomadas. Mais importante ainda, em relação ao imenso capital dos gigantes, eles tendem a não ser atraídos por efeitos de riqueza limitados a curto prazo, mas a focar mais no espaço de crescimento a longo prazo, seja RWA ou PayFi, e é exatamente essa a razão central pela qual conseguem atrair grandes investimentos.
O ecossistema PayFi começa a tomar forma, desde stablecoins até bolsas de valores, a conformidade é a base da colaboração.
Uma ecologia mais ampla depende de parceiros com qualificações de conformidade.
O setor PayFi é o que busca alavancar os enormes ativos do mundo real no universo blockchain. Ao analisar individualmente os projetos da PayFi, sem dúvida, é uma visão limitada. É mais importante perceber como, dentro de um ecossistema blockchain, se pode formar um esforço mais amplo para criar novos paradigmas financeiros.
O PayFi liga o pool de fundos do mundo blockchain e a demanda financeira do mundo off-chain, e essa relação de ligação necessita da integração de múltiplas forças.
O fator principal é que é necessário operar em um ambiente regulatório relativamente flexível e em uma cidade amigável ao criptomoeda. Por exemplo, algumas cidades são escolhas mais adequadas.
Em segundo lugar, os principais parceiros de cooperação atuais ainda se concentram na necessidade de fornecer soluções completas de depósito e retirada, fornecimento de liquidez e serviços de conformidade de infraestrutura descentralizada para grandes instituições licenciadas. De fato, nesse sentido, este é um dos obstáculos atuais à alta barreira de entrada e ao crescimento em escala do PayFi.
Tomando uma determinada região como exemplo, não há muitas empresas físicas com um certo poder financeiro que possam fornecer uma estrutura regulatória em conformidade, incluindo infraestrutura, depósitos e retiradas, liquidez e KYC, apenas algumas instituições licenciadas de supervisão. A vantagem de colaborar com esse tipo de instituição em conformidade está na amplitude e profundidade da colaboração, além de reduzir um nível de dificuldade na coordenação, favorecendo assim a rápida construção do projeto e a expansão da sua notoriedade; caso contrário, será necessário procurar diferentes parceiros de colaboração em diferentes etapas, o que, em certa medida, aumenta os custos operacionais do projeto.
A forma inicial da pista já está visível, o futuro é promissor.
RWA é um grande foco nesta rodada, mas o conceito de PayFi foi apenas proposto em julho deste ano. Sob a popularidade da captação de 38 milhões de dólares de um projeto líder em setembro, ele começou a se espalhar amplamente. Em menos de três meses, já se tornou um novo conceito e nova narrativa altamente procurados e muito comentados na indústria, reunindo os principais fundos de capital de risco, bolsas de valores regulamentadas e fundos de blockchain.
Na Token2049 em certa região este ano, o evento PayFi Summit também concentrou-se em mostrar 12 projetos na faixa PayFi, bem como a respectiva pilha de tecnologia modular subjacente, com a intenção de reduzir ainda mais a barreira de entrada para o desenvolvimento de projetos.
Do ponto de vista da conformidade, atualmente os negócios de pagamento têm diferentes estruturas regulatórias em diferentes regiões, como licenças específicas em certas áreas, que são estruturas regulatórias que os projetos devem considerar ao entrar na área de pagamentos.
No geral, a atual escala e popularidade do setor ainda não podem ser consideradas mainstream; mas, num contexto de falta de novas narrativas na indústria, a atenção elevada que o setor está a dar também prova indiretamente o reconhecimento desta direção. Pelo menos, sob a influência atual, a forma inicial do setor já se formou e o futuro ainda vale a pena esperar.
Os três grandes desafios da PayFi: a conformidade é a base do desenvolvimento, a gestão de riscos é a garantia do desenvolvimento, e a redução de barreiras é a alavanca do desenvolvimento.
Olhando para o futuro, o maior desafio a ser superado para o desenvolvimento do PayFi é a conformidade regulatória, seguido por como gerenciar processos que integrem todos os cenários, tanto on-chain quanto off-chain, envolvendo os principais desafios a seguir.
Desafio 1: Gestão da conformidade em toda a cadeia. Do ponto de vista do risco, se o risco de conformidade na cadeia se espalhar para fora da cadeia, isso pode causar um golpe fatal no projeto; portanto, a adoção de stablecoins de conformidade é apenas o primeiro passo; a longo prazo, as stablecoins atuais estão todas atreladas ao dólar, e durante o processo de promoção em larga escala, podem enfrentar riscos de controle de câmbio entre países, como um país recente que também planeja introduzir regulamentações relacionadas. Além disso, a conformidade nas etapas de entrada e saída de fundos e na provisão de liquidez teve um papel decisivo no sucesso ou fracasso do projeto.
Desafio 2: Aumenta a dificuldade de gestão dos riscos técnicos e de segurança, bem como dos riscos de crédito. Se a forma de negócio ocorre puramente na cadeia, o risco técnico é relativamente concentrado. A forma de negócio da PayFi determina que seu risco técnico não está apenas presente em ataques de hackers na cadeia, mas também em riscos como a testemunha de cumprimento offline. Além disso, tanto com base em contas a receber quanto em comércio, é necessário um grande volume de validação cruzada de dados online e offline, e sem pesquisa de campo offline, isso realmente também impõe exigências mais elevadas à sua capacidade de gestão de risco de crédito.
Desafio 3: O limiar de entrada para os usuários ainda é bastante alto. A partir dos projetos PayFi atuais, devido a fatores de conformidade regulatória, o KYC dos usuários e o limiar de investimento atualmente não são muito adequados para a participação do grande público, sendo mais apropriados para instituições/pessoas de alto patrimônio. No entanto, do ponto de vista lógico dos negócios, os negócios institucionais são mais fáceis de desenvolver e o modelo é relativamente simples, mas se supormos que haverá uma promoção em larga escala posteriormente, então o limiar de entrada para os usuários ainda será uma das barreiras.
Sugestões e Perspectivas: Basear-se na conformidade, colaborar com várias partes, inovar em métodos, há um grande potencial
Do ponto de vista do desenvolvimento do PayFi, atualmente ainda estamos na solução de planos de financiamento unidirecionais, ou seja, buscando financiamento no mundo blockchain para cenários físicos reais. Se formos mais longe, isso pode se desenvolver em um negócio integrado de financiamento e pagamento, ou pode-se dizer que é uma forma abrangente de PayFi + Defi + RWA, por um lado, expandindo as fontes de financiamento, ao mesmo tempo que aumenta as fontes de rendimento de produtos financeiros em DeFi ou exchanges; por outro lado, também buscando soluções de ruptura para a enorme demanda de rotação financeira de ativos offline.
O atual fundo PayFi não provém diretamente de DeFi e das bolsas, mas sim, em sua maior parte, de fundos que o próprio projeto construiu. No entanto, em relação aos ativos subjacentes, não importa a origem dos fundos sob uma estrutura financeira compatível, especialmente considerando a atual fragmentação da liquidez no mercado. Pode-se considerar uma colaboração com protocolos DeFi e bolsas em conformidade, integrando totalmente a liquidez do mundo blockchain. Por um lado, isso pode permitir o design de produtos com mais atributos de risco de capital e prazos, ao mesmo tempo em que possibilita a integração de pagamentos e financiamentos, ou seja, aproveitando a alta eficiência da liquidação de pagamentos em blockchain, combinada com os rendimentos on-chain, para realizar perfeitamente a integração de pagamentos e financiamentos. Em outras palavras, os rendimentos obtidos pelos usuários através de LP podem ser usados como garantia para obter instantaneamente um empréstimo de crédito na plataforma PayFi, que pode ser usado diretamente para pagamentos em consumo offline.
Além disso, para as exchanges centralizadas e os protocolos DeFi, há uma ferramenta eficaz para a retenção de fundos dos usuários. Um possível cenário é: por exemplo, o usuário A realiza depósitos e retiradas através de uma exchange, e após investir em BTC, pode usar BTC ou stablecoins regulamentadas como USDC para investir em produtos financeiros da exchange. O ativo subjacente desses produtos financeiros são os projetos de financiamento da PayFi, visando gerar rendimentos estáveis, que também podem ser pagos diretamente offline através da PayFi.
Em suma, do ponto de vista do próprio desenvolvimento da PayFi, a combinação das várias abordagens do mundo blockchain permite que o valor temporal da moeda seja totalmente aproveitado para inovações eficientes. O tempo reduzido não só pode aumentar a eficiência do turnover, mas também facilitar a formação de uma forma de produto que integra pagamento, financiamento e liquidação.
De acordo com estatísticas incompletas, todo o setor de pagamentos, apenas cartões de crédito, financiamento comercial e pagamentos transfronteiriços somam mais de 40 trilhões de dólares de mercado, enquanto o PayFi atual está apenas a explorar o mercado de cauda longa que foi negligenciado pelas finanças tradicionais.
Com o mundo das blockchains cada vez mais regulado, apenas no que diz respeito ao PayFi, essa escala é estimada em mais de um trilhão. No futuro previsível, se conseguirmos superar as barreiras de entrada e saída de fundos, aprofundar a fusão entre online e offline, e acelerar a conformidade.
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LightningLady
· 07-21 10:34
Já é hora do período de especulação. Conformidade, conformidade. Apenas algumas armadilhas.
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GweiTooHigh
· 07-18 18:17
Finalmente chegou esta onda de pagamentos web3
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SmartContractWorker
· 07-18 18:12
Mais uma vez a fazer essas conversas vazias e sem sentido.
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StakeWhisperer
· 07-18 18:11
É só uma especulação.
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NeverPresent
· 07-18 17:49
Já estão a seguir a velha regra de conformidade novamente?
PayFi: Novo mar azul de pagamentos Web3 Conformidade em primeiro lugar Perspectivas amplas
PayFi: Um novo capítulo nos pagamentos Web3
Recentemente, uma importante conferência do setor foi realizada em Hong Kong, onde o presidente de um grupo fará um discurso sobre uma nova rede de pagamentos globais para stablecoins em conformidade. A atenção de uma figura importante do campo Web3 para os pagamentos é, sem dúvida, estimulante. Isso não apenas significa um amplo espaço para a indústria de pagamentos Web3, mas talvez também sugira que uma explosão nos pagamentos Web3 está iminente.
O futuro é promissor, mas os desafios são muitos, esta é a verdadeira descrição da PayFi no momento.
A conformidade e a gestão de riscos de alta complexidade são condições necessárias, que determinam se um projeto pode ter um longo prazo. A longo prazo, precisamos nos concentrar no desenvolvimento saudável da conformidade regulatória atual, que está a acelerar gradualmente. Para um projeto PayFi, além de inovações nas abordagens e do fortalecimento da gestão de riscos, escolher parceiros com licenças de conformidade é fundamental. Seja para stablecoins ou para exchanges, uma vez que se forme uma sinergia, sem dúvida haverá um vasto espaço e grandes oportunidades.
PayFi é um novo conceito, mas resolve um problema antigo
A eficiência do giro de capital é o núcleo do valor temporal do dinheiro
PayFi (Payment Finance), ou seja, Finanças de Pagamento, é um conceito exclusivo do domínio Web3, proposto inicialmente pelo presidente de uma fundação, definido como um novo mercado financeiro construído em torno do valor temporal do dinheiro.
O valor do tempo do dinheiro significa que o dinheiro tem valores diferentes em diferentes períodos de tempo. Entendido de forma econômica, a valorização do dinheiro ocorre devido ao aumento de valor trazido pela concessão do direito de uso do dinheiro/capital, desconsiderando os fatores de inflação. Em termos simples, ao investir, gerir ou emprestar 1 dólar de hoje, em algum momento no futuro, você terá ganhado mais dinheiro, e o quanto você ganha depende diretamente da eficiência de circulação, custo e rendimento de cada circulação desse 1 dólar.
Então, por que precisamos do Web3 para a transformação dos pagamentos? A conclusão é que o valor do tempo do dinheiro no Web2 foi grandemente enfraquecido, devido ao aumento dos custos, à diminuição das receitas e à baixa conveniência na obtenção de serviços.
PayFi é um mercado financeiro inovador que utiliza tecnologia blockchain, centrado em cenários de pagamento e liquidação, com o objetivo de melhorar a eficiência do giro de capital, assim como os custos e os rendimentos. Vale a pena notar que existem muitos cenários que podem aumentar o valor do tempo do dinheiro, mas o PayFi foca mais em pagamentos e liquidações, em vez de transações financeiras, e sua principal melhoria no valor do tempo está na redução do tempo de liquidação de fundos e na maior eficiência de giro.
A demanda por RWA pode não ser rígida, mas o PayFi é mais urgente.
A indústria Web3 tem uma narrativa mainstream reconhecida e duradoura, que é a adoção em massa (Mass Adoption) como um tema chave. O segmento RWA nasceu precisamente sob esta narrativa, enquanto o PayFi, de uma perspectiva mais ampla, pertence ao segmento RWA, pois, em sua essência, trata-se da interação entre o mundo blockchain e o mundo físico real, embora a forma de interação seja diferente.
A definição mais essencial de RWA é a tokenização de ativos do mundo real na blockchain, transformando ativos tangíveis e reais em tokens/NFT, permitindo que sejam negociados na blockchain, com foco na negociação de ativos reais na cadeia, proporcionando maior liquidez a esses ativos; PayFi, por sua vez, foca na agilidade das transações entre ativos reais e na satisfação de necessidades financeiras não atendidas através da blockchain.
A demanda por RWA pode não ser rígida; em certa medida, ela fornece mais fontes de receita/financiamento para o mundo blockchain; a demanda por PayFi é completamente rígida, pois, de certa forma, oferece mais fontes de receita/financiamento para o mundo real.
O gargalo no desenvolvimento da blockchain clama por uma nova narrativa com cenários reais, o PayFi tem um teto muito alto.
Do ponto de vista do mundo da blockchain, a exaustão narrativa é um fato inegável no atual mundo da blockchain, e o fenômeno da fragmentação da liquidez está se intensificando, acompanhado por uma falsa prosperidade dos dados dos projetos. Após o TGE dos projetos, os dados dos usuários da maioria dos projetos caem quase em linha reta, ao mesmo tempo que os preços das moedas também caem significativamente. Este fenômeno, por um lado, mostra o rápido desenvolvimento do mundo da blockchain sob o apoio do capital e a gradual conformidade, mas por outro lado, reflete que muitos dos projetos atuais não têm cenários de demanda reais por trás deles, sendo na maioria das vezes projetos de pirâmide, com capacidade de autossustentação muito fraca. Se não houver apoio de capital, eles praticamente "morrem à luz do dia".
Do mundo real, em um ambiente geopolítico cada vez mais complexo, o sistema internacional de pagamentos e liquidações, que se torna cada vez mais volumoso e inchado, não só enfrenta a ineficiência crônica, mas também sofre com questionamentos sobre a neutralidade e igualdade de suas posições. A exclusão de um país de um determinado sistema de pagamento é, sem dúvida, um precedente, mas definitivamente não é o último. Além disso, a oligopolização e a desigualdade no setor financeiro são fenômenos comuns, e o que é ainda pior é que essa situação continua a se agravar.
É difícil afirmar que a blockchain possa resolver perfeitamente os problemas do mundo real, além disso, a própria blockchain está enfrentando gargalos de desenvolvimento, mas é pelo menos um dos caminhos mais promissores atualmente. Tanto os gigantes do Web2 quanto os líderes do Web3, sem dúvida, não querem perder a oportunidade de apostar nesse setor, como certas instituições de investimento renomadas. Mais importante ainda, em relação ao imenso capital dos gigantes, eles tendem a não ser atraídos por efeitos de riqueza limitados a curto prazo, mas a focar mais no espaço de crescimento a longo prazo, seja RWA ou PayFi, e é exatamente essa a razão central pela qual conseguem atrair grandes investimentos.
O ecossistema PayFi começa a tomar forma, desde stablecoins até bolsas de valores, a conformidade é a base da colaboração.
Uma ecologia mais ampla depende de parceiros com qualificações de conformidade.
O setor PayFi é o que busca alavancar os enormes ativos do mundo real no universo blockchain. Ao analisar individualmente os projetos da PayFi, sem dúvida, é uma visão limitada. É mais importante perceber como, dentro de um ecossistema blockchain, se pode formar um esforço mais amplo para criar novos paradigmas financeiros.
O PayFi liga o pool de fundos do mundo blockchain e a demanda financeira do mundo off-chain, e essa relação de ligação necessita da integração de múltiplas forças.
O fator principal é que é necessário operar em um ambiente regulatório relativamente flexível e em uma cidade amigável ao criptomoeda. Por exemplo, algumas cidades são escolhas mais adequadas.
Em segundo lugar, os principais parceiros de cooperação atuais ainda se concentram na necessidade de fornecer soluções completas de depósito e retirada, fornecimento de liquidez e serviços de conformidade de infraestrutura descentralizada para grandes instituições licenciadas. De fato, nesse sentido, este é um dos obstáculos atuais à alta barreira de entrada e ao crescimento em escala do PayFi.
Tomando uma determinada região como exemplo, não há muitas empresas físicas com um certo poder financeiro que possam fornecer uma estrutura regulatória em conformidade, incluindo infraestrutura, depósitos e retiradas, liquidez e KYC, apenas algumas instituições licenciadas de supervisão. A vantagem de colaborar com esse tipo de instituição em conformidade está na amplitude e profundidade da colaboração, além de reduzir um nível de dificuldade na coordenação, favorecendo assim a rápida construção do projeto e a expansão da sua notoriedade; caso contrário, será necessário procurar diferentes parceiros de colaboração em diferentes etapas, o que, em certa medida, aumenta os custos operacionais do projeto.
A forma inicial da pista já está visível, o futuro é promissor.
RWA é um grande foco nesta rodada, mas o conceito de PayFi foi apenas proposto em julho deste ano. Sob a popularidade da captação de 38 milhões de dólares de um projeto líder em setembro, ele começou a se espalhar amplamente. Em menos de três meses, já se tornou um novo conceito e nova narrativa altamente procurados e muito comentados na indústria, reunindo os principais fundos de capital de risco, bolsas de valores regulamentadas e fundos de blockchain.
Na Token2049 em certa região este ano, o evento PayFi Summit também concentrou-se em mostrar 12 projetos na faixa PayFi, bem como a respectiva pilha de tecnologia modular subjacente, com a intenção de reduzir ainda mais a barreira de entrada para o desenvolvimento de projetos.
Do ponto de vista da conformidade, atualmente os negócios de pagamento têm diferentes estruturas regulatórias em diferentes regiões, como licenças específicas em certas áreas, que são estruturas regulatórias que os projetos devem considerar ao entrar na área de pagamentos.
No geral, a atual escala e popularidade do setor ainda não podem ser consideradas mainstream; mas, num contexto de falta de novas narrativas na indústria, a atenção elevada que o setor está a dar também prova indiretamente o reconhecimento desta direção. Pelo menos, sob a influência atual, a forma inicial do setor já se formou e o futuro ainda vale a pena esperar.
Os três grandes desafios da PayFi: a conformidade é a base do desenvolvimento, a gestão de riscos é a garantia do desenvolvimento, e a redução de barreiras é a alavanca do desenvolvimento.
Olhando para o futuro, o maior desafio a ser superado para o desenvolvimento do PayFi é a conformidade regulatória, seguido por como gerenciar processos que integrem todos os cenários, tanto on-chain quanto off-chain, envolvendo os principais desafios a seguir.
Desafio 1: Gestão da conformidade em toda a cadeia. Do ponto de vista do risco, se o risco de conformidade na cadeia se espalhar para fora da cadeia, isso pode causar um golpe fatal no projeto; portanto, a adoção de stablecoins de conformidade é apenas o primeiro passo; a longo prazo, as stablecoins atuais estão todas atreladas ao dólar, e durante o processo de promoção em larga escala, podem enfrentar riscos de controle de câmbio entre países, como um país recente que também planeja introduzir regulamentações relacionadas. Além disso, a conformidade nas etapas de entrada e saída de fundos e na provisão de liquidez teve um papel decisivo no sucesso ou fracasso do projeto.
Desafio 2: Aumenta a dificuldade de gestão dos riscos técnicos e de segurança, bem como dos riscos de crédito. Se a forma de negócio ocorre puramente na cadeia, o risco técnico é relativamente concentrado. A forma de negócio da PayFi determina que seu risco técnico não está apenas presente em ataques de hackers na cadeia, mas também em riscos como a testemunha de cumprimento offline. Além disso, tanto com base em contas a receber quanto em comércio, é necessário um grande volume de validação cruzada de dados online e offline, e sem pesquisa de campo offline, isso realmente também impõe exigências mais elevadas à sua capacidade de gestão de risco de crédito.
Desafio 3: O limiar de entrada para os usuários ainda é bastante alto. A partir dos projetos PayFi atuais, devido a fatores de conformidade regulatória, o KYC dos usuários e o limiar de investimento atualmente não são muito adequados para a participação do grande público, sendo mais apropriados para instituições/pessoas de alto patrimônio. No entanto, do ponto de vista lógico dos negócios, os negócios institucionais são mais fáceis de desenvolver e o modelo é relativamente simples, mas se supormos que haverá uma promoção em larga escala posteriormente, então o limiar de entrada para os usuários ainda será uma das barreiras.
Sugestões e Perspectivas: Basear-se na conformidade, colaborar com várias partes, inovar em métodos, há um grande potencial
Do ponto de vista do desenvolvimento do PayFi, atualmente ainda estamos na solução de planos de financiamento unidirecionais, ou seja, buscando financiamento no mundo blockchain para cenários físicos reais. Se formos mais longe, isso pode se desenvolver em um negócio integrado de financiamento e pagamento, ou pode-se dizer que é uma forma abrangente de PayFi + Defi + RWA, por um lado, expandindo as fontes de financiamento, ao mesmo tempo que aumenta as fontes de rendimento de produtos financeiros em DeFi ou exchanges; por outro lado, também buscando soluções de ruptura para a enorme demanda de rotação financeira de ativos offline.
O atual fundo PayFi não provém diretamente de DeFi e das bolsas, mas sim, em sua maior parte, de fundos que o próprio projeto construiu. No entanto, em relação aos ativos subjacentes, não importa a origem dos fundos sob uma estrutura financeira compatível, especialmente considerando a atual fragmentação da liquidez no mercado. Pode-se considerar uma colaboração com protocolos DeFi e bolsas em conformidade, integrando totalmente a liquidez do mundo blockchain. Por um lado, isso pode permitir o design de produtos com mais atributos de risco de capital e prazos, ao mesmo tempo em que possibilita a integração de pagamentos e financiamentos, ou seja, aproveitando a alta eficiência da liquidação de pagamentos em blockchain, combinada com os rendimentos on-chain, para realizar perfeitamente a integração de pagamentos e financiamentos. Em outras palavras, os rendimentos obtidos pelos usuários através de LP podem ser usados como garantia para obter instantaneamente um empréstimo de crédito na plataforma PayFi, que pode ser usado diretamente para pagamentos em consumo offline.
Além disso, para as exchanges centralizadas e os protocolos DeFi, há uma ferramenta eficaz para a retenção de fundos dos usuários. Um possível cenário é: por exemplo, o usuário A realiza depósitos e retiradas através de uma exchange, e após investir em BTC, pode usar BTC ou stablecoins regulamentadas como USDC para investir em produtos financeiros da exchange. O ativo subjacente desses produtos financeiros são os projetos de financiamento da PayFi, visando gerar rendimentos estáveis, que também podem ser pagos diretamente offline através da PayFi.
Em suma, do ponto de vista do próprio desenvolvimento da PayFi, a combinação das várias abordagens do mundo blockchain permite que o valor temporal da moeda seja totalmente aproveitado para inovações eficientes. O tempo reduzido não só pode aumentar a eficiência do turnover, mas também facilitar a formação de uma forma de produto que integra pagamento, financiamento e liquidação.
De acordo com estatísticas incompletas, todo o setor de pagamentos, apenas cartões de crédito, financiamento comercial e pagamentos transfronteiriços somam mais de 40 trilhões de dólares de mercado, enquanto o PayFi atual está apenas a explorar o mercado de cauda longa que foi negligenciado pelas finanças tradicionais.
Com o mundo das blockchains cada vez mais regulado, apenas no que diz respeito ao PayFi, essa escala é estimada em mais de um trilhão. No futuro previsível, se conseguirmos superar as barreiras de entrada e saída de fundos, aprofundar a fusão entre online e offline, e acelerar a conformidade.