Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são como marcar um barco para procurar uma espada, quais são as quatro dimensões que te dizem em que posição do ciclo você está agora?

Murphy é um pesquisador de dados na cadeia, ativo no Twitter com a conta @Murphychen888. Ele tem um histórico nas indústrias de marketing e finanças, e é especialmente sensível à análise de dados. Entrou no mundo das criptomoedas em 2017, passando por vários ciclos de alta e baixa. Em 2022, começou a se concentrar na pesquisa de dados na cadeia, com a esperança de encontrar uma metodologia de investimento executável, replicável e fechada.

Estratégia de negociação do Murphy

A estratégia de negociação de Murphy possui as seguintes características:

1. Alocação de fundos: 90% alocado em criptomoedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% alocado em altcoins

2. Expectativa de rendimento: 200%-300%

3. Recuo suportável:

   • Moedas principais não têm stop loss, uma correção de 20%-30% é normal
   • As altcoins caem abaixo de 20% para stop loss

4. Lógica de negociação:

   • Seleção de tempo em grandes ciclos, comprar em pontos baixos relativos e vender em pontos altos relativos
   • 通过 na cadeia 数据分析指导交易

A Murphy formou esta estratégia de negociação principalmente com base nos seguintes pontos:

1. As lições aprendidas do último ciclo, espero encontrar estratégias executáveis, replicáveis e em ciclo fechado.

2. Capacidade de análise de dados acumulados no contexto de marketing

3. Personalidade cautelosa, busca alta certeza

4. A propriedade dos fundos é de capital próprio, com custos mais baixos

Esta estratégia é adequada para:

1. Investidor conservador, que busca alta certeza
2. Traders de tendências, que detêm principalmente moedas de referência.

Como Murphy usa dados na cadeia para determinar o fundo

Murphy usa principalmente 5 indicadores de dados para determinar o momento de comprar a baixo preço:

1. CVDD (Dias de Valor Acumulados Destruídos)
2. RP (Preço Realizado) e BP (Preço de Balanço)
3. PSIP (Fornecimento de Pessoa em Lucro)
4. LTH (Long Time Holder) do NUPL e MVRV
5. Perspectiva dos mineiros - Custos de mineração e índice de pulso de mineração

Para esses indicadores, Murphy adota um método de três etapas:

1. Estudar o conteúdo dos analistas no mercado
2. Acumular e classificar seu próprio repositório de indicadores
3. Testes e correções contínuas

Murphy resumiu: "As expectativas dominadas pelo macro, a mudança nas expectativas altera as emoções, as emoções influenciam a relação entre oferta e demanda, e a oferta e a demanda, por fim, determinam o preço do BTC."

Como determinar o topo de um mercado em alta

Murphy acredita que é necessário compilar múltiplos dados, focando principalmente nos seguintes 3 indicadores:

1. MVRV Quando o MVRV é superior a 3, comece a vender, completando a venda na faixa de 3-3.5

2. URPD (Distribuição de Preço Realizado Não Gasto) Refletir a estrutura de chips na cadeia, usado para validar outros indicadores

3. Relação de oferta e procura Acompanhar a mudança de chips dos detentores de longo prazo (LTH)

A partir do indicador "três linhas em um", esta faixa relativa ao topo pode aparecer entre março e abril de 2025, mas ainda precisa ser analisada em conjunto com dados macroeconômicos.

A limitação da análise de dados na cadeia

Murphy apontou que a análise de dados na cadeia apresenta as seguintes limitações:

1. Impossível determinar a subida ou descida de preços a curto prazo
2. Não é possível prever com precisão o preço específico
3. Não aplicável à análise de altcoins

Método de aprendizagem do Murphy

1. Compilar e organizar informações de vários analistas
2. Classificar e registar indicadores em uma tabela Excel
3. Testes de validação contínuos

Lista de Coisas para Não Fazer do Murphy

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte
2. Pare de ser emocional
3. Pare de negociar com frequência
4. Pare de depender de uma única fonte de informação
5. Pare de tomar decisões sem pesquisa

Murphy enfatiza que cada pessoa tem características de capital e capacidade de risco diferentes, e deve formular estratégias adequadas com base em sua própria situação. A análise de dados na cadeia, embora tenha limitações, ainda é muito valiosa para avaliar grandes tendências e ciclos.