A competição no mercado de LSD por trás da queda do TVL do frxETH
Recentemente, como um dos produtos com maior rendimento no derivado de staking líquido de Ethereum (LSD), o frxETH lançado pela Frax Finance viu uma redução de cerca de 100 mil ETH em seu total de valor bloqueado (TVL) nos últimos 3 meses. Este fenômeno reflete a intensa competição atual no mercado de staking de ETH e também reflete alguns fatores subjacentes.
frxETH é uma stablecoin gerada diretamente através do staking de ETH, utilizando um design de dupla token. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, a taxa de rendimento anualizada do token de staking secundário sfrxETH tem se mantido em um nível elevado, superando o stETH em 24% durante o mesmo período, e até mesmo o rETH em 40%.
No entanto, apesar da clara vantagem de rendimento, o TVL do frxETH ainda sofreu uma grande queda. Isso se deve principalmente ao impacto da onda de re-staking. Uma plataforma de re-staking ofereceu pontos de recompensa aos usuários que bloqueavam ETH, atraindo uma grande quantidade de fundos. Dados mostram que o momento em que a plataforma abriu depósitos em 5 de fevereiro coincidiu exatamente com o pico do TVL do frxETH.
Os usuários de frxETH enfrentam na verdade duas opções de rendimento: a primeira é depositar frxETH na pool de liquidez frxETH/ETH de algum DEX para obter rendimento; a segunda é re-stake frxETH como sfrxETH, obtendo rendimento adicional. Estas duas opções formarão gradualmente um equilíbrio dinâmico de arbitragem devido à diferença nas taxas de rendimento. Até 12 de junho, a taxa de rendimento da primeira opção era de 2,72%, enquanto a da segunda era de 3,42%, com as proporções de ambas também bastante próximas.
No contexto competitivo do LSD, os pontos pertencem a medidas de incentivo temporárias, usadas para atrair investidores a participar do projeto. No entanto, essa estratégia não é sustentável e acabará por levar os usuários atraídos por altos incentivos a mudar-se para outros projetos.
Para enfrentar esse desafio, a Frax Finance planeja oferecer serviços de re-staking nativos diretamente no frxETH v2. Ao mesmo tempo, eles projetaram o mecanismo Flox, como um plano de incentivo ao espaço de bloco para a nova rede L2 Fraxtal. Desde que os usuários mantenham frxETH na Fraxtal, eles podem facilmente ganhar tokens FXTL.
Fraxtal, como uma blockchain Rollup modular, possui características como equivalência EVM, Rollup modular, e incentivos para o espaço de bloco. Vale destacar que Fraxtal utilizará frxETH como taxa de Gas, e a queima de frxETH pode aumentar a taxa de rendimento anual do sfrxETH.
Além disso, a frxETH v2 também introduzirá novos recursos, como validadores descentralizados, maior eficiência de capital dos nós e incentivos de desempenho para operadores de nós. Vale a pena acompanhar se essas iniciativas ajudarão a frxETH a se destacar na corrida de staking líquido do Ethereum.
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HodlTheDoor
· 07-20 13:33
vender tijolos para atrair jade ainda está bem, o tvl já caiu quase tudo.
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NervousFingers
· 07-18 19:35
Seguir a onda e entrar? Esperar cair abaixo do custo
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DAOTruant
· 07-18 19:35
Se a aposta for assim, ainda dá para pegar carne para comer?
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AirdropHunter
· 07-18 19:34
Vamos passo a passo, a menos que o v2 seja realmente poderoso.
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ImpermanentTherapist
· 07-18 19:31
Está melhorando, está melhorando! A ascensão do TVL está à vista!
a competição para re-stake de frxETH aumenta, a Frax Finance lança a v2 para lidar com a queda do TVL
A competição no mercado de LSD por trás da queda do TVL do frxETH
Recentemente, como um dos produtos com maior rendimento no derivado de staking líquido de Ethereum (LSD), o frxETH lançado pela Frax Finance viu uma redução de cerca de 100 mil ETH em seu total de valor bloqueado (TVL) nos últimos 3 meses. Este fenômeno reflete a intensa competição atual no mercado de staking de ETH e também reflete alguns fatores subjacentes.
frxETH é uma stablecoin gerada diretamente através do staking de ETH, utilizando um design de dupla token. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, a taxa de rendimento anualizada do token de staking secundário sfrxETH tem se mantido em um nível elevado, superando o stETH em 24% durante o mesmo período, e até mesmo o rETH em 40%.
No entanto, apesar da clara vantagem de rendimento, o TVL do frxETH ainda sofreu uma grande queda. Isso se deve principalmente ao impacto da onda de re-staking. Uma plataforma de re-staking ofereceu pontos de recompensa aos usuários que bloqueavam ETH, atraindo uma grande quantidade de fundos. Dados mostram que o momento em que a plataforma abriu depósitos em 5 de fevereiro coincidiu exatamente com o pico do TVL do frxETH.
Os usuários de frxETH enfrentam na verdade duas opções de rendimento: a primeira é depositar frxETH na pool de liquidez frxETH/ETH de algum DEX para obter rendimento; a segunda é re-stake frxETH como sfrxETH, obtendo rendimento adicional. Estas duas opções formarão gradualmente um equilíbrio dinâmico de arbitragem devido à diferença nas taxas de rendimento. Até 12 de junho, a taxa de rendimento da primeira opção era de 2,72%, enquanto a da segunda era de 3,42%, com as proporções de ambas também bastante próximas.
No contexto competitivo do LSD, os pontos pertencem a medidas de incentivo temporárias, usadas para atrair investidores a participar do projeto. No entanto, essa estratégia não é sustentável e acabará por levar os usuários atraídos por altos incentivos a mudar-se para outros projetos.
Para enfrentar esse desafio, a Frax Finance planeja oferecer serviços de re-staking nativos diretamente no frxETH v2. Ao mesmo tempo, eles projetaram o mecanismo Flox, como um plano de incentivo ao espaço de bloco para a nova rede L2 Fraxtal. Desde que os usuários mantenham frxETH na Fraxtal, eles podem facilmente ganhar tokens FXTL.
Fraxtal, como uma blockchain Rollup modular, possui características como equivalência EVM, Rollup modular, e incentivos para o espaço de bloco. Vale destacar que Fraxtal utilizará frxETH como taxa de Gas, e a queima de frxETH pode aumentar a taxa de rendimento anual do sfrxETH.
Além disso, a frxETH v2 também introduzirá novos recursos, como validadores descentralizados, maior eficiência de capital dos nós e incentivos de desempenho para operadores de nós. Vale a pena acompanhar se essas iniciativas ajudarão a frxETH a se destacar na corrida de staking líquido do Ethereum.