Token de Ações: A Nova Tendência da Inovação Financeira
Recentemente, algumas empresas de tecnologia financeira e bolsas de criptomoedas conhecidas lançaram negócios de tokens de ações, o que gerou ampla atenção no mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova forma de negociar ações, o que merece uma análise mais aprofundada.
Inovações dos tokens de ações
Uma empresa de tecnologia financeira lançou na mercado da UE tokens de ações que permitem aos usuários negociar derivados que rastreiam o preço das ações em dólares. A empresa irá realizar automaticamente a conversão para euros, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Esses Tokens de ações são derivativos que rastreiam preços, e não uma representação direta de valores mobiliários. Os ativos subjacentes são custodiados em contas da empresa na Europa por uma instituição licenciada nos EUA. A empresa é responsável pela emissão desses contratos e pelo registro na blockchain. Devido à natureza derivativa dos Tokens, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados nas contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
conformidade regulatória
Os tokens de ações da empresa são oferecidos como contratos de derivativos sob o regime da MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II). A empresa possui uma licença MFT (Facilidade de Negociação Multilateral) adquirida através da aquisição anterior de uma bolsa, cumprindo os requisitos de licenciamento da UE para empresas que prestam serviços de negociação de derivativos. Isso oferece aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, atualmente, este serviço está disponível apenas na região da UE e não pode ser negociado nos Estados Unidos.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Os tokens de ações podem ser negociados cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão. Para eventos corporativos (como dividendos, distribuições, desdobramentos, etc.), a empresa irá executá-los em nome dos acionistas:
Ajuste de posição: Para operações como desdobramentos de ações, desdobramentos reversos, alterações de código de ações ou divisões, o número de tokens de ações do usuário pode ser ajustado automaticamente.
Distribuição de caixa: Em eventos como fusões, aquisições, liquidações ou deslistagens, os usuários poderão receber distribuições de caixa denominadas em euros.
Dividendos: Os dividendos em dinheiro serão processados automaticamente, pagos em euros, e aparecerão no histórico de transações como distribuição em dinheiro.
No que diz respeito à rotação de fundos, os fundos obtidos com a venda de tokens de ações podem ser usados imediatamente para negociação, e podem ser levantados no dia T+1.
Aplicação da tecnologia blockchain
A empresa utiliza a tecnologia blockchain para emitir tokens de ações, inicialmente baseados em uma blockchain Layer2, com planos futuros de migração para uma blockchain Layer2 própria. Isso demonstra que a empresa está comprometida em utilizar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
quebra no mercado de capital privado
Como parte do plano de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o capital privado através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de uma certa empresa de inteligência artificial e de uma certa empresa espacial para usuários na Europa. Esta inovação é possível graças ao ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Um design mais aberto
Um token de ações lançado por uma bolsa de criptomoedas adotou um design mais aberto, alinhando-se melhor às características nativas das criptomoedas.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Esses tokens de ações são adquiridos e custodiados por instituições profissionais que gerenciam ações reais ou ativos de ETF, armazenados em instituições de custódia terceirizadas em conformidade. Cada token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. A administração enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por um oráculo, garantindo a correspondência entre os tokens e os ativos reais.
Esses Tokens são baseados em uma blockchain de alto desempenho, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado por meio de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos. Os usuários podem transferir os Tokens para carteiras compatíveis, utilizando-os em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) para negociação, mineração de liquidez ou como garantia. A equipe oficial destacou que esses Tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, e o processo de liquidação é rápido e eficiente.
conformidade regulatória
A exchange colabora ativamente com parceiros e autoridades regulatórias globais para garantir que os tokens estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A empresa esclareceu que implementa processos rigorosos de KYC e AML, sendo que todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e negociação de tokens estão sujeitas ao quadro regulatório dos parceiros.
Atualmente, esses Tokens estão disponíveis apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. O mercado-alvo inclui a Europa (algumas regiões), América Latina, África e Ásia.
Tempo de transação e tratamento de ações da empresa
Esses Tokens suportam negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), superando as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Durante o período de fechamento (fins de semana e feriados nos EUA), a negociação em cadeia ainda pode ocorrer, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preços semelhantes ao "mercado de previsões".
Os detentores de Token não têm direito de voto ou participação nas assembleias de acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente por meio de um mecanismo de ajuste de preço do Token, equivalente a um airdrop de Token em valor proporcional à posição dos usuários, garantindo a transferência de benefícios econômicos. Outras ações corporativas (como desdobramentos de ações, fusões) são tratadas pelo parceiro, e o número ou valor dos Tokens é ajustado conforme necessário para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
Blockchains suportadas e situação da emissão
Estes Tokens estão atualmente baseados em uma blockchain pública de alto desempenho, utilizando o padrão de Token dessa cadeia. A primeira leva inclui 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e ETFs. Esses Tokens estão disponíveis para negociação em várias plataformas de troca e plataformas DeFi, ampliando a cobertura do mercado.
Comparação entre os dois modos
O primeiro modelo tem uma melhor conformidade e cobertura de público mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto o segundo modelo cobre mais regiões e suporta transações em cadeia e protocolos DeFi, aproximando-se mais do ecossistema nativo das criptomoedas.
Para as equipas de start-up, participar na emissão de novos ativos de tokens de ações pode ser difícil de competir diretamente. Atualmente, há duas categorias de oportunidades que merecem atenção:
Cobertura de segmentos de população ou regiões, direcionando-se a áreas e grupos que não são alcançados pelos corretores tradicionais, mas que podem ser atingidos por criptomoedas.
Inovação de produtos financeiros, após a inclusão de Token de ações no fundo de ativos, as equipas de empreendedorismo podem oferecer novos ativos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETF alavancados, entre outros, para formar uma vantagem competitiva diferenciada.
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GateUser-ccc36bc5
· 12h atrás
A regulação não consegue controlar nada.
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MEVHunterLucky
· 07-29 09:19
É interessante explorar os lucros dos market makers.
A ascensão dos Token de ações desafia os limites da regulamentação na inovação financeira
Token de Ações: A Nova Tendência da Inovação Financeira
Recentemente, algumas empresas de tecnologia financeira e bolsas de criptomoedas conhecidas lançaram negócios de tokens de ações, o que gerou ampla atenção no mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova forma de negociar ações, o que merece uma análise mais aprofundada.
Inovações dos tokens de ações
Uma empresa de tecnologia financeira lançou na mercado da UE tokens de ações que permitem aos usuários negociar derivados que rastreiam o preço das ações em dólares. A empresa irá realizar automaticamente a conversão para euros, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Esses Tokens de ações são derivativos que rastreiam preços, e não uma representação direta de valores mobiliários. Os ativos subjacentes são custodiados em contas da empresa na Europa por uma instituição licenciada nos EUA. A empresa é responsável pela emissão desses contratos e pelo registro na blockchain. Devido à natureza derivativa dos Tokens, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados nas contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
conformidade regulatória
Os tokens de ações da empresa são oferecidos como contratos de derivativos sob o regime da MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II). A empresa possui uma licença MFT (Facilidade de Negociação Multilateral) adquirida através da aquisição anterior de uma bolsa, cumprindo os requisitos de licenciamento da UE para empresas que prestam serviços de negociação de derivativos. Isso oferece aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, atualmente, este serviço está disponível apenas na região da UE e não pode ser negociado nos Estados Unidos.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Os tokens de ações podem ser negociados cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão. Para eventos corporativos (como dividendos, distribuições, desdobramentos, etc.), a empresa irá executá-los em nome dos acionistas:
No que diz respeito à rotação de fundos, os fundos obtidos com a venda de tokens de ações podem ser usados imediatamente para negociação, e podem ser levantados no dia T+1.
Aplicação da tecnologia blockchain
A empresa utiliza a tecnologia blockchain para emitir tokens de ações, inicialmente baseados em uma blockchain Layer2, com planos futuros de migração para uma blockchain Layer2 própria. Isso demonstra que a empresa está comprometida em utilizar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
quebra no mercado de capital privado
Como parte do plano de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o capital privado através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de uma certa empresa de inteligência artificial e de uma certa empresa espacial para usuários na Europa. Esta inovação é possível graças ao ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Um design mais aberto
Um token de ações lançado por uma bolsa de criptomoedas adotou um design mais aberto, alinhando-se melhor às características nativas das criptomoedas.
Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Esses tokens de ações são adquiridos e custodiados por instituições profissionais que gerenciam ações reais ou ativos de ETF, armazenados em instituições de custódia terceirizadas em conformidade. Cada token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. A administração enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por um oráculo, garantindo a correspondência entre os tokens e os ativos reais.
Esses Tokens são baseados em uma blockchain de alto desempenho, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado por meio de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos. Os usuários podem transferir os Tokens para carteiras compatíveis, utilizando-os em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) para negociação, mineração de liquidez ou como garantia. A equipe oficial destacou que esses Tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, e o processo de liquidação é rápido e eficiente.
conformidade regulatória
A exchange colabora ativamente com parceiros e autoridades regulatórias globais para garantir que os tokens estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. A empresa esclareceu que implementa processos rigorosos de KYC e AML, sendo que todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e negociação de tokens estão sujeitas ao quadro regulatório dos parceiros.
Atualmente, esses Tokens estão disponíveis apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. O mercado-alvo inclui a Europa (algumas regiões), América Latina, África e Ásia.
Tempo de transação e tratamento de ações da empresa
Esses Tokens suportam negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), superando as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Durante o período de fechamento (fins de semana e feriados nos EUA), a negociação em cadeia ainda pode ocorrer, com preços baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preços semelhantes ao "mercado de previsões".
Os detentores de Token não têm direito de voto ou participação nas assembleias de acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente por meio de um mecanismo de ajuste de preço do Token, equivalente a um airdrop de Token em valor proporcional à posição dos usuários, garantindo a transferência de benefícios econômicos. Outras ações corporativas (como desdobramentos de ações, fusões) são tratadas pelo parceiro, e o número ou valor dos Tokens é ajustado conforme necessário para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
Blockchains suportadas e situação da emissão
Estes Tokens estão atualmente baseados em uma blockchain pública de alto desempenho, utilizando o padrão de Token dessa cadeia. A primeira leva inclui 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e ETFs. Esses Tokens estão disponíveis para negociação em várias plataformas de troca e plataformas DeFi, ampliando a cobertura do mercado.
Comparação entre os dois modos
O primeiro modelo tem uma melhor conformidade e cobertura de público mainstream, além de oferecer ações não listadas; enquanto o segundo modelo cobre mais regiões e suporta transações em cadeia e protocolos DeFi, aproximando-se mais do ecossistema nativo das criptomoedas.
Para as equipas de start-up, participar na emissão de novos ativos de tokens de ações pode ser difícil de competir diretamente. Atualmente, há duas categorias de oportunidades que merecem atenção:
Cobertura de segmentos de população ou regiões, direcionando-se a áreas e grupos que não são alcançados pelos corretores tradicionais, mas que podem ser atingidos por criptomoedas.
Inovação de produtos financeiros, após a inclusão de Token de ações no fundo de ativos, as equipas de empreendedorismo podem oferecer novos ativos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETF alavancados, entre outros, para formar uma vantagem competitiva diferenciada.