Perspectivas para o mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2025: Vários fatores interligados influenciam a tendência do mercado
No primeiro semestre de 2025, o mercado de criptomoedas foi significativamente afetado por vários fatores macroeconômicos, sendo os mais cruciais as políticas tarifárias, as políticas de taxas de juros e os conflitos geopolíticos. Olhando para o segundo semestre, o mercado de criptomoedas continuará a avançar em um ambiente macroeconômico complexo e em mudança, e os seguintes fatores continuarão a desempenhar um papel importante:
I. A política tarifária pode levar ao aumento das expectativas de inflação
As negociações tarifárias são uma importante ferramenta de política do governo atual, destinadas a realizar objetivos econômicos como a expansão das exportações, o aumento da receita fiscal e a estimulação do retorno da manufatura. Até o final de julho, as negociações tarifárias dos EUA com as principais economias avançaram em diferentes graus, mas ainda existem incertezas nas negociações com algumas economias-chave.
Do ponto de vista econômico, as tarifas são um choque negativo de oferta, com o efeito de "estagflação". As empresas muitas vezes transferem o ônus das tarifas para os consumidores, prevendo que os EUA possam experimentar uma onda de inflação no segundo semestre, o que pode ter um impacto importante no ritmo de cortes nas taxas de juros. A menos que os dados indiquem que a pressão inflacionária não é significativa, isso resultará em uma desaceleração no ritmo de cortes nas taxas.
Dois, o ciclo do dólar fraco pode continuar a beneficiar o mercado de criptomoedas
O índice do dólar apresentou uma tendência de queda acentuada desde o início do ano, caindo de um máximo de 110 no início do ano para 96.37, encontrando-se em um estado de "dólar fraco". As razões para a fraqueza do dólar incluem: políticas tarifárias que reprimem o déficit comercial, déficits orçamentários que afetam o crédito e a diminuição da proporção de reservas em dólares nos bancos centrais globais.
De acordo com a experiência histórica, os ciclos de dólar fraco geralmente duram de 2 a 2,5 anos. Se começarmos a contar a partir de junho de 2024, este ciclo de dólar fraco pode durar até meados de 2026. O preço do Bitcoin costuma ter uma correlação negativa com o índice do dólar; se o ciclo de "dólar fraco" continuar na segunda metade do ano, a liquidez global mudará de apertada para mais solta, o que continuará a beneficiar o mercado de criptomoedas.
Três, a política monetária deverá manter uma atitude cautelosa
No segundo semestre de 2025, haverá quatro reuniões de política monetária, e o mercado espera que a probabilidade de uma redução da taxa de juro seja alta, entre 1 a 2 vezes. Em julho, a probabilidade de manter a taxa de juro inalterada é de 95,7%, enquanto a probabilidade de uma redução de 25 pontos base em setembro é de 60,3%.
A previsão de adiamento da redução das taxas de juros tem três razões principais: primeiro, a pressão inflacionária persiste, com a inflação subjacente do PCE em junho subindo para 2,8% em relação ao ano anterior; segundo, o crescimento econômico desacelerou, mas os dados de curto prazo superaram as expectativas; terceiro, o mercado de trabalho ainda é resiliente, com a taxa de desemprego mantendo-se em 4,1%, um nível baixo.
Em suma, espera-se que a política monetária mantenha uma atitude cautelosa, com o número de cortes nas taxas de juros ao longo do ano podendo ser de 1 a 2 vezes. No entanto, dados históricos mostram que a tendência do Bitcoin não tem uma correlação significativa com as mudanças nas taxas de juros; a liquidez global em um estado de dólar fraco pode ter um impacto maior sobre o Bitcoin.
Quatro, os conflitos geopolíticos podem causar flutuações de curto prazo
Atualmente, a guerra entre a Rússia e a Ucrânia continua em um estado de impasse, com perspectivas sombrias para uma solução diplomática. Se não houver um cessar-fogo no início de setembro, isso pode desencadear uma nova rodada de sanções, levando a uma agitação no mercado. A situação no Oriente Médio também apresenta incertezas, exigindo atenção próxima ao desenvolvimento dos eventos.
V. Estrutura de regulação em formação, setor enfrenta um período de oportunidades políticas
A implementação de legislações relacionadas nos Estados Unidos oferece um quadro regulatório mais claro para o setor de encriptação. O "Projeto de Lei GENIUS" estabelece regulamentos para a emissão de stablecoins, enquanto o "Projeto de Lei CLARITY" esclarece as responsabilidades das várias autoridades reguladoras e oferece algumas isenções para o DeFi. Isso marca a transição dos Estados Unidos de uma era de "regulação ambígua" para uma era de "regulação transparente" em relação às criptomoedas, o que promete impulsionar o desenvolvimento saudável do setor.
Seis, a "estratégia de ações de moedas" ativa a temperatura do mercado, a continuidade deve ser observada
Cada vez mais empresas cotadas adotam a "estratégia de ações e criptomoedas", incorporando ativos criptográficos como ativos de reserva nos seus balanços patrimoniais. De acordo com estatísticas incompletas, atualmente várias dezenas de empresas cotadas reservaram grandes quantidades de Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas principais. Esta estratégia, através de mecanismos como ressonância entre ações e criptomoedas, colaboração entre ações e dívida, e arbitragem entre criptomoedas e dívida, formou uma alquimia de capital única.
A fusão do sistema financeiro tradicional com o mundo da encriptação é uma característica deste ciclo, mas também é necessário estar atento aos riscos quando a maré recua.
Resumo
No segundo semestre de 2025, o mercado de criptomoedas será influenciado por múltiplos fatores, incluindo políticas tarifárias, ciclos do dólar, políticas monetárias, geopolítica, políticas regulatórias e a "estratégia de moeda-ação". Os participantes do mercado devem acompanhar de perto as mudanças em cada um desses fatores e ajustar suas estratégias rapidamente para lidar com as possíveis volatilidades.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
9 gostos
Recompensa
9
5
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
LiquiditySurfer
· 08-08 06:53
Mais uma aposta, mais uma perda. Não leve tão a sério.
Ver originalResponder0
SchrodingersFOMO
· 08-08 06:50
Outra vez caiu, foi embora.
Ver originalResponder0
PumpStrategist
· 08-08 06:49
novato persegue uma posição, o risco é por sua conta, o aspecto técnico já está emitindo alertas.
Ver originalResponder0
AllInDaddy
· 08-08 06:49
bull run ainda está longe. Vamos fazer as pessoas de parvas nesta colheita primeiro.
Ver originalResponder0
LiquidatedAgain
· 08-08 06:32
Outra vez a借贷 comprar na baixa Rekt uma turma, realmente não consigo entender este mercado.
Perspectivas do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2025: múltiplos fatores influenciam o desempenho do BTC
Perspectivas para o mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2025: Vários fatores interligados influenciam a tendência do mercado
No primeiro semestre de 2025, o mercado de criptomoedas foi significativamente afetado por vários fatores macroeconômicos, sendo os mais cruciais as políticas tarifárias, as políticas de taxas de juros e os conflitos geopolíticos. Olhando para o segundo semestre, o mercado de criptomoedas continuará a avançar em um ambiente macroeconômico complexo e em mudança, e os seguintes fatores continuarão a desempenhar um papel importante:
I. A política tarifária pode levar ao aumento das expectativas de inflação
As negociações tarifárias são uma importante ferramenta de política do governo atual, destinadas a realizar objetivos econômicos como a expansão das exportações, o aumento da receita fiscal e a estimulação do retorno da manufatura. Até o final de julho, as negociações tarifárias dos EUA com as principais economias avançaram em diferentes graus, mas ainda existem incertezas nas negociações com algumas economias-chave.
Do ponto de vista econômico, as tarifas são um choque negativo de oferta, com o efeito de "estagflação". As empresas muitas vezes transferem o ônus das tarifas para os consumidores, prevendo que os EUA possam experimentar uma onda de inflação no segundo semestre, o que pode ter um impacto importante no ritmo de cortes nas taxas de juros. A menos que os dados indiquem que a pressão inflacionária não é significativa, isso resultará em uma desaceleração no ritmo de cortes nas taxas.
Dois, o ciclo do dólar fraco pode continuar a beneficiar o mercado de criptomoedas
O índice do dólar apresentou uma tendência de queda acentuada desde o início do ano, caindo de um máximo de 110 no início do ano para 96.37, encontrando-se em um estado de "dólar fraco". As razões para a fraqueza do dólar incluem: políticas tarifárias que reprimem o déficit comercial, déficits orçamentários que afetam o crédito e a diminuição da proporção de reservas em dólares nos bancos centrais globais.
De acordo com a experiência histórica, os ciclos de dólar fraco geralmente duram de 2 a 2,5 anos. Se começarmos a contar a partir de junho de 2024, este ciclo de dólar fraco pode durar até meados de 2026. O preço do Bitcoin costuma ter uma correlação negativa com o índice do dólar; se o ciclo de "dólar fraco" continuar na segunda metade do ano, a liquidez global mudará de apertada para mais solta, o que continuará a beneficiar o mercado de criptomoedas.
Três, a política monetária deverá manter uma atitude cautelosa
No segundo semestre de 2025, haverá quatro reuniões de política monetária, e o mercado espera que a probabilidade de uma redução da taxa de juro seja alta, entre 1 a 2 vezes. Em julho, a probabilidade de manter a taxa de juro inalterada é de 95,7%, enquanto a probabilidade de uma redução de 25 pontos base em setembro é de 60,3%.
A previsão de adiamento da redução das taxas de juros tem três razões principais: primeiro, a pressão inflacionária persiste, com a inflação subjacente do PCE em junho subindo para 2,8% em relação ao ano anterior; segundo, o crescimento econômico desacelerou, mas os dados de curto prazo superaram as expectativas; terceiro, o mercado de trabalho ainda é resiliente, com a taxa de desemprego mantendo-se em 4,1%, um nível baixo.
Em suma, espera-se que a política monetária mantenha uma atitude cautelosa, com o número de cortes nas taxas de juros ao longo do ano podendo ser de 1 a 2 vezes. No entanto, dados históricos mostram que a tendência do Bitcoin não tem uma correlação significativa com as mudanças nas taxas de juros; a liquidez global em um estado de dólar fraco pode ter um impacto maior sobre o Bitcoin.
Quatro, os conflitos geopolíticos podem causar flutuações de curto prazo
Atualmente, a guerra entre a Rússia e a Ucrânia continua em um estado de impasse, com perspectivas sombrias para uma solução diplomática. Se não houver um cessar-fogo no início de setembro, isso pode desencadear uma nova rodada de sanções, levando a uma agitação no mercado. A situação no Oriente Médio também apresenta incertezas, exigindo atenção próxima ao desenvolvimento dos eventos.
V. Estrutura de regulação em formação, setor enfrenta um período de oportunidades políticas
A implementação de legislações relacionadas nos Estados Unidos oferece um quadro regulatório mais claro para o setor de encriptação. O "Projeto de Lei GENIUS" estabelece regulamentos para a emissão de stablecoins, enquanto o "Projeto de Lei CLARITY" esclarece as responsabilidades das várias autoridades reguladoras e oferece algumas isenções para o DeFi. Isso marca a transição dos Estados Unidos de uma era de "regulação ambígua" para uma era de "regulação transparente" em relação às criptomoedas, o que promete impulsionar o desenvolvimento saudável do setor.
Seis, a "estratégia de ações de moedas" ativa a temperatura do mercado, a continuidade deve ser observada
Cada vez mais empresas cotadas adotam a "estratégia de ações e criptomoedas", incorporando ativos criptográficos como ativos de reserva nos seus balanços patrimoniais. De acordo com estatísticas incompletas, atualmente várias dezenas de empresas cotadas reservaram grandes quantidades de Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas principais. Esta estratégia, através de mecanismos como ressonância entre ações e criptomoedas, colaboração entre ações e dívida, e arbitragem entre criptomoedas e dívida, formou uma alquimia de capital única.
A fusão do sistema financeiro tradicional com o mundo da encriptação é uma característica deste ciclo, mas também é necessário estar atento aos riscos quando a maré recua.
Resumo
No segundo semestre de 2025, o mercado de criptomoedas será influenciado por múltiplos fatores, incluindo políticas tarifárias, ciclos do dólar, políticas monetárias, geopolítica, políticas regulatórias e a "estratégia de moeda-ação". Os participantes do mercado devem acompanhar de perto as mudanças em cada um desses fatores e ajustar suas estratégias rapidamente para lidar com as possíveis volatilidades.