A indústria de cabos de fibra óptica está a recuperar, impulsionada pela demanda de energia eólica offshore e IA para subir.

No início de 2024, a indústria de fibra óptica e cabos apresenta sinais de recuperação. Em 2023, a indústria passou por um período de recessão, principalmente devido à desaceleração da demanda de telecomunicações no exterior e ao atraso na construção de parques eólicos marinhos no país, resultando em uma compressão significativa da avaliação da indústria. No entanto, com a recuperação gradual da construção de parques eólicos marinhos no país, o aumento da demanda por cabos no exterior, e a alta fibra óptica, impulsionada pela demanda de inteligência artificial, podendo escapar das características cíclicas, espera-se que a indústria consiga sair do fundo do poço e迎来复苏.

A construção de parques eólicos offshore no país está a acelerar a sua recuperação. No final de abril de 2024, foi publicado o anúncio de licitação para um grande projeto de energia eólica offshore em Yangjiang, Guangdong, marcando a saída da indústria do período de estagnação causado por problemas relacionados a rotas de navegação e outros fatores. Os cabos submarinos, como componente chave da construção de energia eólica offshore, devem beneficiar-se plenamente do avanço da construção de energia eólica offshore no país, devido ao elevado nível de exigência de entrada na indústria e à boa concorrência. Ao mesmo tempo, as empresas de cabos nacionais estão a expandir gradualmente os mercados internacionais, com várias empresas líderes já a obter projetos importantes na Europa e em outras regiões. A dupla vantagem nos mercados nacional e internacional deverá impulsionar o negócio de energia eólica offshore, saindo do período de estagnação.

Com a liderança da inteligência artificial, as fibras ópticas especiais estão se tornando componentes importantes, e a substituição nacional está recebendo uma boa oportunidade. Tradicionalmente, o mercado global de fibras ópticas é dominado por fibras ópticas padrão usadas em telecomunicações e centros de dados tradicionais, e o desenvolvimento da indústria está intimamente relacionado ao ciclo de construção da rede de telecomunicações global. No entanto, com o aumento da demanda por inteligência artificial, as fibras ópticas especiais de alta gama estão recebendo novas oportunidades de desenvolvimento. As fibras ópticas especiais de IA incluem principalmente fibras de polarização, fibras dopadas e fibras ocas, usadas respectivamente para manter a polarização da luz, transmissão de alta precisão a longa distância e transmissão de alta velocidade a curta distância. Atualmente, a maioria dos centros de computação de IA globais utiliza fibras ópticas de alta gama de marcas estrangeiras, e, em um contexto de rápida expansão da demanda por IA, empresas líderes de cabos de fibra óptica na China, com acumulação tecnológica profunda, têm a expectativa de aproveitar novas oportunidades na cadeia de suprimentos.

As fibras ópticas especiais são dispositivos com quantidade reduzida, mas alto valor, cuja produção exige que os fabricantes tenham um conhecimento abrangente, desde a matéria-prima, design do processo até a fabricação, apresentando uma barreira tecnológica elevada. As empresas líderes do setor, que já passaram por um ciclo industrial completo, estão propensas a se beneficiar plenamente da recuperação do mercado de energia eólica offshore e das inovações tecnológicas impulsionadas por IA e comunicação via satélite. Recomenda-se prestar atenção especial a empresas como Yangtze Optical Fiber, Hengtong Optic-Electric, Zhongtian Technology, e FiberHome. Também é importante observar novas empresas focadas na aplicação de fibras ópticas especiais, como Tai Chen Guang e Chang Ying Tong. No mercado internacional, as empresas líderes a serem observadas incluem Corning, Furukawa Electric e Fujikura.

Os fatores de risco a ter em conta incluem o desenvolvimento da IA não estar à altura das expectativas, o progresso na construção de parques eólicos offshore estar abaixo do esperado e o risco de iteração tecnológica.