Evolução dos caminhos de investimento em Web3: de VC a estratégias diversificadas
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma grande volatilidade, e um investidor conhecido anunciou a suspensão de novos investimentos em projetos e o cancelamento do plano de captação do fundo da fase dois, voltando-se para uma nova abordagem centrada na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário. Este movimento gerou discussões no mercado sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas.
Na verdade, já no final do ano passado, houve vozes na indústria apontando para a tendência de queda dos retornos de investimento no mercado primário. A maioria das empresas de capital de risco enfrenta dificuldades de perdas, e até mesmo alguns investidores afirmaram publicamente que seus investimentos em ETH já tiveram uma perda superior a 20 milhões de dólares.
Neste contexto, a transformação do capital de risco em criptomoedas suscitou uma reflexão mais ampla: como os novos investidores devem escolher participar nos investimentos em Web3? Este artigo irá sistematicamente analisar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3.
Caminho do Mercado Primário
Investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento iniciais de projetos Web3 por meio de fundos de criptomoeda, com a equipe de gestão do fundo responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de pesquisa e investimento.
Necessidade de fundos
O investimento mínimo geralmente é de mais de 100 mil dólares, enquanto fundos de topo podem exigir um investimento inicial de 1 milhão de dólares. O período de bloqueio do capital é geralmente de 3 a 5 anos.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, variando em média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Em caso de mercado em baixa, o período de saída pode ser prolongado.
Proatividade da Estratégia
Para os LPs, é extremamente baixo, dependendo completamente da pesquisa e execução de estratégias da equipe de gestão do fundo.
Modelo de Receita
Alto risco, alta recompensa, capturando os ganhos Alpha após o lançamento do projeto, entrando em uma fase de subavaliação inicial. Mas em períodos de mercado em baixa, a taxa de retorno pode flutuar drasticamente ou até se anular.
Aviso de Conformidade
A maioria dos fundos de criptomoeda adota uma estrutura offshore, voltada para investidores qualificados. Os investidores devem confirmar a conformidade da captação de recursos do fundo e os arranjos de custódia, a fim de evitar riscos potenciais.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar a liquidez bloqueada, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa de projetos diretamente.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens listados, bem como a atividades como market making, hedge e arbitragem, através de mercados de negociação pública.
Necessidade de fundos
Extremamente flexível, adaptável de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para realmente obter bons retornos, é necessário ter estratégias maduras e um sistema de gerenciamento de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e reequilibrados a qualquer momento, possuindo total liquidez. No entanto, a volatilidade do mercado é alta, exigindo atenção constante ao mercado e à gestão de riscos.
Proatividade de Estratégia
Muito alto, os investidores devem construir ativamente uma carteira de estratégias e ajustá-la continuamente com base na dinâmica do mercado.
Modelo de Rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências de mercado e eventos de curto prazo. Os rendimentos apresentam alta volatilidade.
Aviso de conformidade
Os investidores devem utilizar plataformas de negociação em conformidade, prestar atenção à conformidade fiscal nas transações transfronteiriças e garantir a segurança da custódia.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitorização de mercado, ou indivíduos de alto património que participam indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de Incubação
O investimento de incubação enfatiza a combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, com os investidores participando profundamente nas etapas-chave do projeto.
Necessidade de fundos
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, é necessário fornecer apoio de recursos não financeiros.
Período de Saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade da Estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto, e até participam na operação e promoção de mercado.
Modelo de Receita
Principalmente provenientes de grandes proporções de Token ou ações adquiridas precocemente. Projetos bem-sucedidos podem obter retornos superiores a dezenas de vezes, mas também estão acompanhados de riscos de execução mais elevados.
Aviso de Conformidade
É necessário prestar atenção a questões de conformidade, como o local de emissão do Token e o design da estrutura acionária, além de esclarecer as responsabilidades e obrigações de conformidade de todas as partes.
adequado para o público
Investidores de alto patrimônio líquido que possuam recursos da indústria, capacidades de produto e canais de mercado, e que estejam dispostos a participar profundamente na incubação do projeto.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado envolve a alocação de ativos criptográficos e a gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou estruturas de fundos.
Necessidade de fundos
O investimento inicial geralmente varia entre 50.000 a 500.000 dólares, dependendo da complexidade do produto.
Período de Saída
A curto e médio prazo, a maioria dos produtos tem janelas de saída flexíveis, mas pode haver limitações no período mínimo de detenção.
Proatividade da Estratégia
Baixo a médio. Os investidores dependem de uma equipe de gestão profissional para executar estratégias, podendo ajustar a direção do investimento de acordo com a preferência de risco.
Modelo de Rendimento
Obter retornos relativamente estáveis através da alocação de estratégias diversificadas, com foco na gestão de riscos e otimização de portfólio.
Aviso de conformidade
Deve garantir que a plataforma ou fundo escolhido cumpre com as regulamentações locais, prestando atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e aos requisitos de KYC/AML.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e nos retornos de longo prazo.
Com o declínio do modelo VC, o ressurgimento do modelo de incubação e a evolução das estratégias do mercado secundário, o ecossistema de investimento Web3 está se desenvolvendo em direção a uma direção mais flexível e diversificada. Essa série de mudanças reflete a constante adaptação e ajuste do mercado e do capital, impulsionando toda a indústria em direção a uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.
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SchrodingersFOMO
· 9h atrás
O clássico ciclo de fazer as pessoas de parvas começou.
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AlwaysMissingTops
· 08-12 15:31
fazer as pessoas de parvas quem entende啊
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DataBartender
· 08-12 15:12
Não tenha pressa, o Bear Market na verdade é o papai a apanhar uma faca a cair.
Tendências de investimento em Web3: da VC à evolução de estratégias diversificadas
Evolução dos caminhos de investimento em Web3: de VC a estratégias diversificadas
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma grande volatilidade, e um investidor conhecido anunciou a suspensão de novos investimentos em projetos e o cancelamento do plano de captação do fundo da fase dois, voltando-se para uma nova abordagem centrada na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário. Este movimento gerou discussões no mercado sobre o futuro do capital de risco em criptomoedas.
Na verdade, já no final do ano passado, houve vozes na indústria apontando para a tendência de queda dos retornos de investimento no mercado primário. A maioria das empresas de capital de risco enfrenta dificuldades de perdas, e até mesmo alguns investidores afirmaram publicamente que seus investimentos em ETH já tiveram uma perda superior a 20 milhões de dólares.
Neste contexto, a transformação do capital de risco em criptomoedas suscitou uma reflexão mais ampla: como os novos investidores devem escolher participar nos investimentos em Web3? Este artigo irá sistematicamente analisar os principais métodos de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3.
Caminho do Mercado Primário
Investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento iniciais de projetos Web3 por meio de fundos de criptomoeda, com a equipe de gestão do fundo responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de pesquisa e investimento.
Necessidade de fundos
O investimento mínimo geralmente é de mais de 100 mil dólares, enquanto fundos de topo podem exigir um investimento inicial de 1 milhão de dólares. O período de bloqueio do capital é geralmente de 3 a 5 anos.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, variando em média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Em caso de mercado em baixa, o período de saída pode ser prolongado.
Proatividade da Estratégia
Para os LPs, é extremamente baixo, dependendo completamente da pesquisa e execução de estratégias da equipe de gestão do fundo.
Modelo de Receita
Alto risco, alta recompensa, capturando os ganhos Alpha após o lançamento do projeto, entrando em uma fase de subavaliação inicial. Mas em períodos de mercado em baixa, a taxa de retorno pode flutuar drasticamente ou até se anular.
Aviso de Conformidade
A maioria dos fundos de criptomoeda adota uma estrutura offshore, voltada para investidores qualificados. Os investidores devem confirmar a conformidade da captação de recursos do fundo e os arranjos de custódia, a fim de evitar riscos potenciais.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar a liquidez bloqueada, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa de projetos diretamente.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens listados, bem como a atividades como market making, hedge e arbitragem, através de mercados de negociação pública.
Necessidade de fundos
Extremamente flexível, adaptável de dezenas de milhares a milhões de dólares. Mas para realmente obter bons retornos, é necessário ter estratégias maduras e um sistema de gerenciamento de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e reequilibrados a qualquer momento, possuindo total liquidez. No entanto, a volatilidade do mercado é alta, exigindo atenção constante ao mercado e à gestão de riscos.
Proatividade de Estratégia
Muito alto, os investidores devem construir ativamente uma carteira de estratégias e ajustá-la continuamente com base na dinâmica do mercado.
Modelo de Rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências de mercado e eventos de curto prazo. Os rendimentos apresentam alta volatilidade.
Aviso de conformidade
Os investidores devem utilizar plataformas de negociação em conformidade, prestar atenção à conformidade fiscal nas transações transfronteiriças e garantir a segurança da custódia.
Público-alvo
Adequado para investidores com capacidade de design de estratégias e monitorização de mercado, ou indivíduos de alto património que participam indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de Incubação
O investimento de incubação enfatiza a combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, com os investidores participando profundamente nas etapas-chave do projeto.
Necessidade de fundos
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além de fundos, é necessário fornecer apoio de recursos não financeiros.
Período de Saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Proatividade da Estratégia
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto, e até participam na operação e promoção de mercado.
Modelo de Receita
Principalmente provenientes de grandes proporções de Token ou ações adquiridas precocemente. Projetos bem-sucedidos podem obter retornos superiores a dezenas de vezes, mas também estão acompanhados de riscos de execução mais elevados.
Aviso de Conformidade
É necessário prestar atenção a questões de conformidade, como o local de emissão do Token e o design da estrutura acionária, além de esclarecer as responsabilidades e obrigações de conformidade de todas as partes.
adequado para o público
Investidores de alto patrimônio líquido que possuam recursos da indústria, capacidades de produto e canais de mercado, e que estejam dispostos a participar profundamente na incubação do projeto.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado envolve a alocação de ativos criptográficos e a gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou estruturas de fundos.
Necessidade de fundos
O investimento inicial geralmente varia entre 50.000 a 500.000 dólares, dependendo da complexidade do produto.
Período de Saída
A curto e médio prazo, a maioria dos produtos tem janelas de saída flexíveis, mas pode haver limitações no período mínimo de detenção.
Proatividade da Estratégia
Baixo a médio. Os investidores dependem de uma equipe de gestão profissional para executar estratégias, podendo ajustar a direção do investimento de acordo com a preferência de risco.
Modelo de Rendimento
Obter retornos relativamente estáveis através da alocação de estratégias diversificadas, com foco na gestão de riscos e otimização de portfólio.
Aviso de conformidade
Deve garantir que a plataforma ou fundo escolhido cumpre com as regulamentações locais, prestando atenção à conformidade fiscal transfronteiriça e aos requisitos de KYC/AML.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e nos retornos de longo prazo.
Com o declínio do modelo VC, o ressurgimento do modelo de incubação e a evolução das estratégias do mercado secundário, o ecossistema de investimento Web3 está se desenvolvendo em direção a uma direção mais flexível e diversificada. Essa série de mudanças reflete a constante adaptação e ajuste do mercado e do capital, impulsionando toda a indústria em direção a uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.