BTC e Pizza: Quatorze anos de encriptação de cryptopunks a uma nova ordem financeira global
Há quatorze anos, o pioneiro da encriptação Laszlo Hanyecz comprou duas pizzas por dez mil BTC, realizando a primeira transação na história da encriptação. Isso não apenas marcou a realização de todas as funções monetárias do BTC, mas também previu a ascensão da moeda digital encriptada ao palco monetário global.
Quatorze anos se passaram, e apesar da valorização do BTC, a aplicação prática não avançou. A não ser por alguns países, a compra de pizzas com BTC ainda requer um intermediário em moeda fiduciária. O "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" imaginado por Satoshi ainda permanece no nível técnico, sem se concretizar realmente.
É precisamente devido ao atraso na aplicação do BTC que a situação atual se formou: as stablecoins e outras criptomoedas estão a devorar a quota de mercado do BTC em áreas tradicionais como remessas e comércio no mercado negro. Mais importante ainda, as stablecoins em dólares estão a gradualmente ocupar a posição do BTC como meio de troca, enfraquecendo a sua capacidade de captura de valor.
Em exchanges descentralizadas, BTC e ETH continuam a ser os principais pares de negociação. Mas nas exchanges centralizadas, o número de pares de negociação de stablecoins em dólares já superou amplamente BTC e ETH. Isso significa que o poder de precificação das criptomoedas está a mudar de BTC e ETH para o sistema do dólar.
Com a flexibilização da crença em encriptação, a lógica de liquidez no mundo das criptomoedas sofreu uma transformação qualitativa. Após 2021, poucos novos participantes mantêm a base em BTC ou ETH. Quando a posição de intermediário de BTC e ETH foi abalada e sua precificação passou a ser controlada por Wall Street, a avaliação de toda a moeda encriptada caiu ainda mais nas mãos dos Estados Unidos.
Esta mudança fez com que os detentores de criptomoeda digital passassem de criptopunks liberais para fontes de liquidez em dólares e apoiantes da hegemonia do dólar. Sem dúvida, é uma transformação lamentável.
A ambição dos EUA de dominar as finanças globais
A tecnologia blockchain, como uma revolução tecnológica sistêmica, está a remodelar o panorama financeiro global. Ela não só reduziu drasticamente os custos de pagamentos transfronteiriços, como também criou um ambiente de transações de múltipla confiança a baixo custo. Embora as forças tradicionais estejam a resistir, as elites do mundo nunca abandonaram a ideia de integrar a blockchain no sistema financeiro tradicional.
Neste grande tendência, os países soberanos estão a pensar em como se estabelecer em um novo ambiente monetário. A emissão de moeda digital tornou-se uma escolha inevitável para as grandes potências. A China e a Europa estão a seguir o caminho da construção de sistemas de pagamento e liquidação em blockchain, enquanto os Estados Unidos adotam uma atitude mais aberta, não excluindo empresas privadas de emitir dólares digitais.
Atualmente, o tamanho das stablecoins centralizadas e descentralizadas já ultrapassou os 160 bilhões de dólares, assumindo a responsabilidade pela liquidez das principais criptomoedas digitais globais. Embora esses dólares digitais não sejam emitidos pela Reserva Federal, sua aceitação no mercado já superou de longe a de outros concorrentes.
A emissão de moeda fiduciária encriptada é a forma mais eficaz de combater os ativos encriptados nativos. Com o avanço do processo de encriptação de ativos, irá formar-se um mercado financeiro global integrado. Quem conseguir ocupar a maior quota de mercado neste processo, obterá os maiores benefícios.
Para os EUA, a expansão do dólar encriptado não só pode fornecer um novo mercado para a moeda superemitida durante a pandemia, mas também apoiar a valorização do dólar. O dólar encriptado está a erosionar o mercado de liquidez do BTC e ETH no mundo das criptomoedas, e a infiltrar-se nas áreas de circulação real em países emergentes e regiões de pobreza.
Cada dólar de stablecoin centralizado é apoiado por cerca de 90% de dívida pública dos EUA. Isso significa que a demanda de liquidez no mundo das encriptações está proporcionando suporte de valor para a dívida pública dos EUA, realizando a captura de valor que os economistas de encriptação sempre sonharam.
Para Wall Street, emitir stablecoins é equivalente a obter o privilégio do imposto de cunhagem. Tomando o USDC como exemplo, 90% das reservas são geridas por fundos de mercado monetário da Blackstone. Essa capacidade de transformar ativos em liquidez é considerada uma verdadeira transformação de pedra em ouro.
A tokenização no setor financeiro é uma revolução. Ao mover ativos reais para a blockchain através de RWA, os Estados Unidos podem não apenas vender ativos em dólares globalmente a baixo custo, mas também expandir seus serviços financeiros para todo o mundo. Isso simplificará significativamente a estrutura dos mercados financeiros multinacionais, substituindo os complicados processos de intermediação por uma combinação simples de carteira + front-end com tokens + blockchain.
O dilema do BTC
No setor de pagamentos, as moedas fiduciárias ainda dominam, enquanto as stablecoins estão competindo pela posição de meio de troca do BTC.
Os stablecoins em dólares dos ativos encriptados possuem restrições on-chain e capacidade de pagamento off-chain. Ao colaborar com redes de pagamento tradicionais, como Visa e MasterCard, os stablecoins em dólares podem facilmente realizar pagamentos globais. Isso força os emissores de cartões de armazenamento de diversos ativos encriptados a agir de acordo com as regras de liquidação em dólares.
No campo RWA, as stablecoins têm uma vantagem como moeda de base. Wall Street pode oferecer aos clientes um conjunto completo de produtos financeiros em conformidade, atendendo a várias necessidades. Comparado ao BTC, os ativos financeiros denominados em dólares estão mais alinhados com os hábitos dos usuários e apresentam menor risco.
No nível da tecnologia blockchain, para evitar que o BTC domine, cultivar concorrentes tornou-se uma estratégia. A ascensão de novas promessas como ETH e Solana dispersou o consenso de valor do BTC, o que é benéfico para Wall Street controlar a precificação de ativos criptográficos nativos como o BTC.
Mais importante ainda, os EUA estão tentando desmantelar a cultura da encriptação a partir do nível ideológico. Através de várias rondas de mercados em alta, os veteranos da encriptação estão gradualmente saindo, e o pensamento encriptado não é mais a norma. Após 2020, poucos dos novatos que entraram no mercado leram o livro branco do BTC ou entenderam a teoria austríaca. Uma ruptura cultural já se formou, exatamente como os EUA desejam.
Perspectivas
Apesar de o dólar parecer uma má notícia à medida que se espalha pelo mundo através de redes de encriptação, do ponto de vista humano, é também um avanço. Ele realiza a desintermediação de crédito, quebra o monopólio de forças locais sobre recursos financeiros e acelera a integração financeira global.
No entanto, os verdadeiros nativos da encriptação ainda não apareceram. Daqui a vinte ou trinta anos, uma geração que crescerá sob a influência da tecnologia e cultura da encriptação, compreenderá e praticará verdadeiramente o conceito de descentralização. Naquela altura, a tecnologia descentralizada estará mais desenvolvida, os custos terão diminuído significativamente, e as desvantagens da centralização serão ainda mais evidentes.
Talvez, nesse momento, um mundo livre e unificado renasça das cinzas da hegemonia do dólar. A centelha do espírito encriptação, eventualmente, se tornará um grande fogo.
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BTC de transação de pizza a moeda estável em dólares: a evolução dos ativos de criptografia em 14 anos e o novo quadro financeiro global
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Há quatorze anos, o pioneiro da encriptação Laszlo Hanyecz comprou duas pizzas por dez mil BTC, realizando a primeira transação na história da encriptação. Isso não apenas marcou a realização de todas as funções monetárias do BTC, mas também previu a ascensão da moeda digital encriptada ao palco monetário global.
Quatorze anos se passaram, e apesar da valorização do BTC, a aplicação prática não avançou. A não ser por alguns países, a compra de pizzas com BTC ainda requer um intermediário em moeda fiduciária. O "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" imaginado por Satoshi ainda permanece no nível técnico, sem se concretizar realmente.
É precisamente devido ao atraso na aplicação do BTC que a situação atual se formou: as stablecoins e outras criptomoedas estão a devorar a quota de mercado do BTC em áreas tradicionais como remessas e comércio no mercado negro. Mais importante ainda, as stablecoins em dólares estão a gradualmente ocupar a posição do BTC como meio de troca, enfraquecendo a sua capacidade de captura de valor.
Em exchanges descentralizadas, BTC e ETH continuam a ser os principais pares de negociação. Mas nas exchanges centralizadas, o número de pares de negociação de stablecoins em dólares já superou amplamente BTC e ETH. Isso significa que o poder de precificação das criptomoedas está a mudar de BTC e ETH para o sistema do dólar.
Com a flexibilização da crença em encriptação, a lógica de liquidez no mundo das criptomoedas sofreu uma transformação qualitativa. Após 2021, poucos novos participantes mantêm a base em BTC ou ETH. Quando a posição de intermediário de BTC e ETH foi abalada e sua precificação passou a ser controlada por Wall Street, a avaliação de toda a moeda encriptada caiu ainda mais nas mãos dos Estados Unidos.
Esta mudança fez com que os detentores de criptomoeda digital passassem de criptopunks liberais para fontes de liquidez em dólares e apoiantes da hegemonia do dólar. Sem dúvida, é uma transformação lamentável.
A ambição dos EUA de dominar as finanças globais
A tecnologia blockchain, como uma revolução tecnológica sistêmica, está a remodelar o panorama financeiro global. Ela não só reduziu drasticamente os custos de pagamentos transfronteiriços, como também criou um ambiente de transações de múltipla confiança a baixo custo. Embora as forças tradicionais estejam a resistir, as elites do mundo nunca abandonaram a ideia de integrar a blockchain no sistema financeiro tradicional.
Neste grande tendência, os países soberanos estão a pensar em como se estabelecer em um novo ambiente monetário. A emissão de moeda digital tornou-se uma escolha inevitável para as grandes potências. A China e a Europa estão a seguir o caminho da construção de sistemas de pagamento e liquidação em blockchain, enquanto os Estados Unidos adotam uma atitude mais aberta, não excluindo empresas privadas de emitir dólares digitais.
Atualmente, o tamanho das stablecoins centralizadas e descentralizadas já ultrapassou os 160 bilhões de dólares, assumindo a responsabilidade pela liquidez das principais criptomoedas digitais globais. Embora esses dólares digitais não sejam emitidos pela Reserva Federal, sua aceitação no mercado já superou de longe a de outros concorrentes.
A emissão de moeda fiduciária encriptada é a forma mais eficaz de combater os ativos encriptados nativos. Com o avanço do processo de encriptação de ativos, irá formar-se um mercado financeiro global integrado. Quem conseguir ocupar a maior quota de mercado neste processo, obterá os maiores benefícios.
Para os EUA, a expansão do dólar encriptado não só pode fornecer um novo mercado para a moeda superemitida durante a pandemia, mas também apoiar a valorização do dólar. O dólar encriptado está a erosionar o mercado de liquidez do BTC e ETH no mundo das criptomoedas, e a infiltrar-se nas áreas de circulação real em países emergentes e regiões de pobreza.
Cada dólar de stablecoin centralizado é apoiado por cerca de 90% de dívida pública dos EUA. Isso significa que a demanda de liquidez no mundo das encriptações está proporcionando suporte de valor para a dívida pública dos EUA, realizando a captura de valor que os economistas de encriptação sempre sonharam.
Para Wall Street, emitir stablecoins é equivalente a obter o privilégio do imposto de cunhagem. Tomando o USDC como exemplo, 90% das reservas são geridas por fundos de mercado monetário da Blackstone. Essa capacidade de transformar ativos em liquidez é considerada uma verdadeira transformação de pedra em ouro.
A tokenização no setor financeiro é uma revolução. Ao mover ativos reais para a blockchain através de RWA, os Estados Unidos podem não apenas vender ativos em dólares globalmente a baixo custo, mas também expandir seus serviços financeiros para todo o mundo. Isso simplificará significativamente a estrutura dos mercados financeiros multinacionais, substituindo os complicados processos de intermediação por uma combinação simples de carteira + front-end com tokens + blockchain.
O dilema do BTC
No setor de pagamentos, as moedas fiduciárias ainda dominam, enquanto as stablecoins estão competindo pela posição de meio de troca do BTC.
Os stablecoins em dólares dos ativos encriptados possuem restrições on-chain e capacidade de pagamento off-chain. Ao colaborar com redes de pagamento tradicionais, como Visa e MasterCard, os stablecoins em dólares podem facilmente realizar pagamentos globais. Isso força os emissores de cartões de armazenamento de diversos ativos encriptados a agir de acordo com as regras de liquidação em dólares.
No campo RWA, as stablecoins têm uma vantagem como moeda de base. Wall Street pode oferecer aos clientes um conjunto completo de produtos financeiros em conformidade, atendendo a várias necessidades. Comparado ao BTC, os ativos financeiros denominados em dólares estão mais alinhados com os hábitos dos usuários e apresentam menor risco.
No nível da tecnologia blockchain, para evitar que o BTC domine, cultivar concorrentes tornou-se uma estratégia. A ascensão de novas promessas como ETH e Solana dispersou o consenso de valor do BTC, o que é benéfico para Wall Street controlar a precificação de ativos criptográficos nativos como o BTC.
Mais importante ainda, os EUA estão tentando desmantelar a cultura da encriptação a partir do nível ideológico. Através de várias rondas de mercados em alta, os veteranos da encriptação estão gradualmente saindo, e o pensamento encriptado não é mais a norma. Após 2020, poucos dos novatos que entraram no mercado leram o livro branco do BTC ou entenderam a teoria austríaca. Uma ruptura cultural já se formou, exatamente como os EUA desejam.
Perspectivas
Apesar de o dólar parecer uma má notícia à medida que se espalha pelo mundo através de redes de encriptação, do ponto de vista humano, é também um avanço. Ele realiza a desintermediação de crédito, quebra o monopólio de forças locais sobre recursos financeiros e acelera a integração financeira global.
No entanto, os verdadeiros nativos da encriptação ainda não apareceram. Daqui a vinte ou trinta anos, uma geração que crescerá sob a influência da tecnologia e cultura da encriptação, compreenderá e praticará verdadeiramente o conceito de descentralização. Naquela altura, a tecnologia descentralizada estará mais desenvolvida, os custos terão diminuído significativamente, e as desvantagens da centralização serão ainda mais evidentes.
Talvez, nesse momento, um mundo livre e unificado renasça das cinzas da hegemonia do dólar. A centelha do espírito encriptação, eventualmente, se tornará um grande fogo.