Interpretação do valor central do setor BTCFi do ponto de vista do investimento
23.5 mil BTC, este é um número impressionante. Como um investidor que acredita a longo prazo no Bitcoin e em setores relacionados, fiz investimentos em vários projetos no espaço BTC. Entre eles, um projeto recentemente anunciou uma grande atualização, lançando a camada de staking abstrata (SAL), tanto o impulso de crescimento operacional quanto a reação da comunidade têm sido bastante positivos.
Atualmente, já foram empenhados 23.500 BTC neste projeto, um número que só é inferior ao de algumas grandes instituições conhecidas, superando muitas grandes empresas de mineração. Então, qual é o valor central da pista BTCFi? Quais problemas ela pretende resolver? Esta é uma pergunta que o ecossistema do Bitcoin deve responder. Deixe-me analisar brevemente a minha compreensão sobre a pista BTCFi a partir da perspectiva de um investidor.
O Bitcoin está a trilhar novamente o caminho do DeFi
Os usuários mais antigos que vivenciaram o auge inicial do DeFi certamente não são estranhos ao conceito de "piscina de metralhadora on-chain".
Na minha opinião, certos projetos estão a desempenhar o papel de "piscina de metralhadora" no ecossistema do Bitcoin. Todos podem sentir que, quer sejam as embalagens tradicionais de Bitcoin, quer as novas tentativas de ativos em Bitcoin, a verdade é que isso libertou a liquidez do Bitcoin, mas ao mesmo tempo agravou o problema da fragmentação da liquidez do Bitcoin.
Especialmente para os usuários que têm dificuldade em decidir, aqueles que desejam obter rendimentos estáveis e mais elevados frequentemente precisam manter vários ativos BTC em suas carteiras. Assim, os protocolos de rendimento e liquidez de múltiplas cadeias e múltiplos ativos funcionam, na verdade, como "agregadores de rendimento" para ativos de Bitcoin:
Os diversos ativos BTC em diferentes cadeias podem ser cunhados como um único ativo, simplificando a experiência de gestão de ativos dos usuários. Isso também equivale a integrar as oportunidades de liquidez de diferentes ativos de Bitcoin, formando uma piscina de ativos unificada, trazendo aos detentores uma maior variedade de opções de rendimento.
BTCFi vai gerar um enorme ecossistema de pacotes de ativos
O Bitcoin pode ser considerado relativamente "isolado" nos últimos anos.
Ao rever os vários picos do mercado cripto, desde a bolha das ICOs em 2017, ao "verão" do DeFi em 2020, até a subsequente onda de NFTs, o ecossistema do Bitcoin parece ter permanecido numa posição marginal, com o BTC a ser visto como um "ativo não gerador de rendimento".
No entanto, desde o ano passado, um número crescente de projetos começou a tentar oferecer rendimentos estáveis em cadeia para BTC, gradualmente transformando-o em um ativo gerador de rendimentos. Esta tendência não apenas despertou o Bitcoin adormecido, mas também abriu as portas para a entrada do BTC no mercado de rendimentos em cadeia, marcando uma redefinição e liberação do valor do BTC por todo o ecossistema.
Nunca investi em nenhum projeto de staking de ETH, porque acredito que o BTC é mais adequado para os usuários realizarem staking. Os usuários que possuem BTC têm a maior capacidade de suportar flutuações a médio e curto prazo, e, do ponto de vista do rendimento de staking, as propriedades de geração de juros do BTC são mais favoráveis ao crescimento estável do patrimônio pessoal.
Para os novos usuários de Web3, o principal ativo criptográfico a ser mantido continua a ser o BTC - este ativo nativo de criptomoeda tem um valor de mercado de 1,35 trilhões de dólares, é o maior em termos de escala e tem a maior capacidade de resistência ao risco. Desde que as oportunidades de ganho sejam suficientemente ricas e diversificadas, a maioria dos detentores se interessará por esse tipo de oportunidade.
O espaço de imaginação de certos projetos não se limita apenas aos rendimentos de staking, mas também inclui rendimentos de re-staking, rendimentos de estratégias de negociação, entre outros. Embora isso amplie significativamente o alcance e o valor dos ativos BTC, o risco também aumenta.
Assim, a camada de abstração de staking recentemente lançada (SAL) é essencialmente um padrão de segurança e estrutura padronizada para a indústria de staking de Bitcoin, que coloca uma série de cenários de rendimento de Bitcoin e gestão de ativos em um ambiente isolado de riscos. Ela utiliza tecnologia de contratos inteligentes e tecnologia da rede principal do Bitcoin para realizar a colaboração sem costura entre stakers, emissores de LST, protocolos de staking e outros prestadores de serviços de staking, enquanto simplifica a interação do usuário com os protocolos de staking de Bitcoin.
Para que o ecossistema de staking de Bitcoin continue a expandir, é necessário uma camada de segurança universal. O maior projeto que lidera esta questão também é uma das opções mais adequadas.
Apostar em ações na pista do sol nascente
O Bitcoin, com uma capitalização de mercado superior a um trilhão de dólares, liberou a sua liquidez principalmente através de tokens encapsulados como o WBTC(, permitindo a sua transição para a rede Ethereum e participando de cenários on-chain, como DeFi, ao acoplar-se ao ecossistema EVM. No entanto, a liquidez realmente liberada é de cerca de cem bilhões de dólares.
No campo dos investimentos, é mais fácil surgirem "mitos", mas a lógica subjacente é frequentemente muito realista. Sobre a história de um conhecido investidor que investiu em um gigante do comércio eletrónico, houve rumores no mercado de que a "investimento foi feito em seis minutos".
Na verdade, a equipe de e-commerce não é a primeira escolha e o único parceiro dos investidores. No mesmo dia, no mesmo escritório, estavam reunidas quase 10 empresas de internet, incluindo a equipe, aguardando para se encontrar com os investidores e suas equipes.
Por trás da imaturidade estão oportunidades, aposte na totalidade do setor em ascensão com ações.
Eu concordo com a opinião de um parceiro de uma famosa instituição de investimento - se o DeFi atingir na Bitcoin a mesma proporção que na Ethereum, isso significará que o valor total das aplicações DeFi na Bitcoin atingirá 340 mil milhões de dólares, 25% da capitalização de mercado da Bitcoin. Com o tempo, seu tamanho pode flutuar entre 108 mil milhões e 680 mil milhões de dólares, 18% e 50%.
Na verdade, eu também investi em um determinado projeto duas vezes seguidas, assumindo eu mesmo a responsabilidade.
O primeiro investimento foi porque o fundador é um dos poucos fundadores com grande potencial que já conheci. Humilde, otimista, direto, embora jovem, cada vez que o vejo, consigo perceber a evolução do seu entendimento. Ao longo de dois anos de contacto, consegui ver a rápida iteração de uma pessoa. Para os investidores, isso é sem dúvida um impulso significativo.
O segundo investimento é devido ao desempenho atual do projeto. Especialmente por ter gerado lucros durante os ciclos de alta e baixa do mercado de criptomoedas. Com as mudanças no mercado, o projeto passou por iterações comerciais ou transformações, mas enquanto houver ação, pode se tornar o primeiro. A lógica por trás disso é uma visão profunda sobre o DeFi, uma crença firme e uma forte capacidade de execução.
No entanto, o setor de Staking/Restaking enfrenta uma pressão comum do mercado secundário - com cada vez mais projetos entrando na fase de listagem, o que traz uma pesada pressão de venda para o mercado, a fim de aumentar o FDV pré-listagem. Portanto, apesar de muitos projetos terem uma boa TVL e estrutura de receita, o desempenho dos preços das moedas continua a ser fraco, o que também leva a questionamentos sobre o modelo operacional de alguns projetos iniciais, e até prejudica o desempenho dos ativos de staking relacionados.
BTCFi se quiser quebrar o feitiço da pista, não será tarefa fácil. É preciso equilibrar o desempenho do preço das moedas no mercado secundário para que os investidores possam ver um maior potencial no ecossistema de staking do Bitcoin.
![Do ponto de vista do investidor, como entender a essência Alpha da pista BTCFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-347e246074613e392b261b1fa4e5f21a.webp(
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GasWrangler
· 12h atrás
tecnicamente falando, esta implementação SAL é sub-ótima na melhor das hipóteses... smh
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BlockchainGriller
· 08-12 16:22
Comprei este SAL, não está completo.
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MissedAirdropBro
· 08-12 16:16
Com tão pouco btc ainda está a gabar-se? Daqui a pouco já não há.
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MerkleDreamer
· 08-12 16:04
Estes dados de stake são realmente bonitos em alta
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airdrop_whisperer
· 08-12 15:55
Só copiar o trabalho de Finanças Descentralizadas, os jogadores de tendência estão de volta.
Análise do valor central e da lógica de investimento da pista BTCFi
Interpretação do valor central do setor BTCFi do ponto de vista do investimento
23.5 mil BTC, este é um número impressionante. Como um investidor que acredita a longo prazo no Bitcoin e em setores relacionados, fiz investimentos em vários projetos no espaço BTC. Entre eles, um projeto recentemente anunciou uma grande atualização, lançando a camada de staking abstrata (SAL), tanto o impulso de crescimento operacional quanto a reação da comunidade têm sido bastante positivos.
Atualmente, já foram empenhados 23.500 BTC neste projeto, um número que só é inferior ao de algumas grandes instituições conhecidas, superando muitas grandes empresas de mineração. Então, qual é o valor central da pista BTCFi? Quais problemas ela pretende resolver? Esta é uma pergunta que o ecossistema do Bitcoin deve responder. Deixe-me analisar brevemente a minha compreensão sobre a pista BTCFi a partir da perspectiva de um investidor.
O Bitcoin está a trilhar novamente o caminho do DeFi
Os usuários mais antigos que vivenciaram o auge inicial do DeFi certamente não são estranhos ao conceito de "piscina de metralhadora on-chain".
Na minha opinião, certos projetos estão a desempenhar o papel de "piscina de metralhadora" no ecossistema do Bitcoin. Todos podem sentir que, quer sejam as embalagens tradicionais de Bitcoin, quer as novas tentativas de ativos em Bitcoin, a verdade é que isso libertou a liquidez do Bitcoin, mas ao mesmo tempo agravou o problema da fragmentação da liquidez do Bitcoin.
Especialmente para os usuários que têm dificuldade em decidir, aqueles que desejam obter rendimentos estáveis e mais elevados frequentemente precisam manter vários ativos BTC em suas carteiras. Assim, os protocolos de rendimento e liquidez de múltiplas cadeias e múltiplos ativos funcionam, na verdade, como "agregadores de rendimento" para ativos de Bitcoin:
Os diversos ativos BTC em diferentes cadeias podem ser cunhados como um único ativo, simplificando a experiência de gestão de ativos dos usuários. Isso também equivale a integrar as oportunidades de liquidez de diferentes ativos de Bitcoin, formando uma piscina de ativos unificada, trazendo aos detentores uma maior variedade de opções de rendimento.
BTCFi vai gerar um enorme ecossistema de pacotes de ativos
O Bitcoin pode ser considerado relativamente "isolado" nos últimos anos.
Ao rever os vários picos do mercado cripto, desde a bolha das ICOs em 2017, ao "verão" do DeFi em 2020, até a subsequente onda de NFTs, o ecossistema do Bitcoin parece ter permanecido numa posição marginal, com o BTC a ser visto como um "ativo não gerador de rendimento".
No entanto, desde o ano passado, um número crescente de projetos começou a tentar oferecer rendimentos estáveis em cadeia para BTC, gradualmente transformando-o em um ativo gerador de rendimentos. Esta tendência não apenas despertou o Bitcoin adormecido, mas também abriu as portas para a entrada do BTC no mercado de rendimentos em cadeia, marcando uma redefinição e liberação do valor do BTC por todo o ecossistema.
Nunca investi em nenhum projeto de staking de ETH, porque acredito que o BTC é mais adequado para os usuários realizarem staking. Os usuários que possuem BTC têm a maior capacidade de suportar flutuações a médio e curto prazo, e, do ponto de vista do rendimento de staking, as propriedades de geração de juros do BTC são mais favoráveis ao crescimento estável do patrimônio pessoal.
Para os novos usuários de Web3, o principal ativo criptográfico a ser mantido continua a ser o BTC - este ativo nativo de criptomoeda tem um valor de mercado de 1,35 trilhões de dólares, é o maior em termos de escala e tem a maior capacidade de resistência ao risco. Desde que as oportunidades de ganho sejam suficientemente ricas e diversificadas, a maioria dos detentores se interessará por esse tipo de oportunidade.
O espaço de imaginação de certos projetos não se limita apenas aos rendimentos de staking, mas também inclui rendimentos de re-staking, rendimentos de estratégias de negociação, entre outros. Embora isso amplie significativamente o alcance e o valor dos ativos BTC, o risco também aumenta.
Assim, a camada de abstração de staking recentemente lançada (SAL) é essencialmente um padrão de segurança e estrutura padronizada para a indústria de staking de Bitcoin, que coloca uma série de cenários de rendimento de Bitcoin e gestão de ativos em um ambiente isolado de riscos. Ela utiliza tecnologia de contratos inteligentes e tecnologia da rede principal do Bitcoin para realizar a colaboração sem costura entre stakers, emissores de LST, protocolos de staking e outros prestadores de serviços de staking, enquanto simplifica a interação do usuário com os protocolos de staking de Bitcoin.
Para que o ecossistema de staking de Bitcoin continue a expandir, é necessário uma camada de segurança universal. O maior projeto que lidera esta questão também é uma das opções mais adequadas.
Apostar em ações na pista do sol nascente
O Bitcoin, com uma capitalização de mercado superior a um trilhão de dólares, liberou a sua liquidez principalmente através de tokens encapsulados como o WBTC(, permitindo a sua transição para a rede Ethereum e participando de cenários on-chain, como DeFi, ao acoplar-se ao ecossistema EVM. No entanto, a liquidez realmente liberada é de cerca de cem bilhões de dólares.
No campo dos investimentos, é mais fácil surgirem "mitos", mas a lógica subjacente é frequentemente muito realista. Sobre a história de um conhecido investidor que investiu em um gigante do comércio eletrónico, houve rumores no mercado de que a "investimento foi feito em seis minutos".
Na verdade, a equipe de e-commerce não é a primeira escolha e o único parceiro dos investidores. No mesmo dia, no mesmo escritório, estavam reunidas quase 10 empresas de internet, incluindo a equipe, aguardando para se encontrar com os investidores e suas equipes.
Por trás da imaturidade estão oportunidades, aposte na totalidade do setor em ascensão com ações.
Eu concordo com a opinião de um parceiro de uma famosa instituição de investimento - se o DeFi atingir na Bitcoin a mesma proporção que na Ethereum, isso significará que o valor total das aplicações DeFi na Bitcoin atingirá 340 mil milhões de dólares, 25% da capitalização de mercado da Bitcoin. Com o tempo, seu tamanho pode flutuar entre 108 mil milhões e 680 mil milhões de dólares, 18% e 50%.
Na verdade, eu também investi em um determinado projeto duas vezes seguidas, assumindo eu mesmo a responsabilidade.
O primeiro investimento foi porque o fundador é um dos poucos fundadores com grande potencial que já conheci. Humilde, otimista, direto, embora jovem, cada vez que o vejo, consigo perceber a evolução do seu entendimento. Ao longo de dois anos de contacto, consegui ver a rápida iteração de uma pessoa. Para os investidores, isso é sem dúvida um impulso significativo.
O segundo investimento é devido ao desempenho atual do projeto. Especialmente por ter gerado lucros durante os ciclos de alta e baixa do mercado de criptomoedas. Com as mudanças no mercado, o projeto passou por iterações comerciais ou transformações, mas enquanto houver ação, pode se tornar o primeiro. A lógica por trás disso é uma visão profunda sobre o DeFi, uma crença firme e uma forte capacidade de execução.
No entanto, o setor de Staking/Restaking enfrenta uma pressão comum do mercado secundário - com cada vez mais projetos entrando na fase de listagem, o que traz uma pesada pressão de venda para o mercado, a fim de aumentar o FDV pré-listagem. Portanto, apesar de muitos projetos terem uma boa TVL e estrutura de receita, o desempenho dos preços das moedas continua a ser fraco, o que também leva a questionamentos sobre o modelo operacional de alguns projetos iniciais, e até prejudica o desempenho dos ativos de staking relacionados.
BTCFi se quiser quebrar o feitiço da pista, não será tarefa fácil. É preciso equilibrar o desempenho do preço das moedas no mercado secundário para que os investidores possam ver um maior potencial no ecossistema de staking do Bitcoin.
![Do ponto de vista do investidor, como entender a essência Alpha da pista BTCFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-347e246074613e392b261b1fa4e5f21a.webp(