A evolução e as perspectivas futuras do mercado de capitais na internet
O conceito de "Mercado de capitais da Internet" abrange uma ampla gama de conteúdos. No contexto atual, refere-se principalmente à inovação financeira gerada com base nas vantagens da tecnologia blockchain: tecnologia financeira que transcende fronteiras geográficas. As pessoas podem usar moeda digital para empréstimos, tokenizar títulos do governo e crédito privado, emitir stablecoins, entre outros. Hoje, na interseção das finanças tradicionais e dos ativos digitais, essas atividades são coletivamente denominadas "Mercado de capitais da Internet".
Para os profissionais que estão ativamente envolvidos no campo das transações em cadeia a longo prazo, o significado do mercado de capitais da Internet é ainda mais rico. Ele não inclui apenas "títulos de dívida em cadeia", mas também envolve NFT, DeFi, ICO e várias ferramentas de investimento inventadas na última década, bem como todos os tipos de tokens negociáveis desde a implantação do primeiro contrato inteligente do Ethereum em 2015.
Este artigo irá focar na lógica fundamental por trás dos tokens, narrativas, altos retornos e airdrops, analisando profundamente este aspecto do mercado de capitais da Internet. Estamos prestes a entrar no que os participantes experientes em criptomoedas chamam de "novo metaverso". Para entender isso, é necessário primeiro observar esses mecanismos de formação de capital e os impactos que eles trazem.
Evolução dos mecanismos de financiamento do mercado
Ao revisar os ciclos passados, podemos ver a constante mudança nos mecanismos de financiamento do mercado. Desde ICOs, até altcoins em exchanges centralizadas, e depois para moedas meme, pode ser resumido da seguinte forma:
ICO inicial (cerca de 2017)
O mecanismo de financiamento nesta fase baseia-se principalmente no "compromisso" da parte do projeto, e o objetivo dos investidores é revender para compradores a um preço mais alto. A viabilidade técnica do projeto é muitas vezes muito baixa ou completamente sem valor. Na maioria das vezes, isso se assemelha mais a um jogo de "passar a batata quente". Casos típicos incluem projetos como Bitconnect, Dentacoin, entre outros.
Período dominado por capital de risco (período da bolha de 2021)
Esta onda atraiu um grande capital institucional, mas, olhando para trás, teve um certo impacto negativo na indústria: avaliações excessivamente altas e incentivos mal projetados. No entanto, este período também deu origem a mais produtos confiáveis. Apesar dos problemas de avaliação inflacionária, também nasceram muitos protocolos que ainda são populares hoje. Por exemplo, a Ethena, embora seu desempenho inicial de tokens tenha sido afetado pelo mecanismo de "dar demais muito cedo", é sem dúvida um dos produtos cripto mais destacados atualmente. Esta também foi a era do surgimento de projetos como Solana e Uniswap. Mesmo que haja controvérsias sobre sua governança ou operação, é inegável que esta fase não foi completamente negativa.
polarização
Após o colapso de uma plataforma de negociação, o setor de criptomoedas caiu em uma crise de confiança, e muitas pessoas começaram a acreditar que "tudo é um golpe". Embora essa visão tenha algum fundamento, é necessário analisá-la de forma dialética. Embora tenha características de jogo, nem todos os projetos são meramente especulativos. As stablecoins e a tokenização estão a demonstrar um grande valor em aplicações práticas, e não apenas como objetos de negociação de ativos de nicho.
Nesta fase, surgiram tanto projetos de moedas meme puras quanto narrativas mais "sérias", como agentes de IA. Embora as avaliações tenham voltado a cair em geral, alguns projetos evoluíram de meras "etiquetas" para projetos realmente valiosos, como o REI.
Conformidade e a fusão do mercado digital
Estamos a entrar numa fase mais madura: os investidores institucionais começam a participar verdadeiramente e a manter-se entusiasmados. No entanto, os profissionais que estão há muito tempo na indústria podem ter uma atitude cautelosa em relação a certos projetos.
Demasiado conhecimento pode, na verdade, tornar-se um obstáculo, fazendo com que as pessoas tenham uma atitude cética em relação a tudo. Tomemos o Ethereum como exemplo: nos últimos dois anos, o seu desempenho não foi satisfatório, muitos investidores saíram e a mídia também fez muitas críticas.
Mas como está a situação? Os grandes investidores institucionais podem não se preocupar com certas ações e palavras da liderança da Fundação Ethereum. As instituições que lançam fundos tokenizados na Ethereum também não se preocuparão muito com a cultura interna da Fundação Ethereum.
Esta é a chave que precisa ser compreendida: a maioria dos projetos de criptomoeda pode ter esquecido como "perseguir sonhos", enquanto as finanças tradicionais estão a reaprender isso. Isso trará mais oportunidades: à medida que a digitalização e a mainstreamização avançam, cada vez mais construtores de alta qualidade se juntarão a este campo.
O futuro do Mercado de capitais da Internet
Este é o futuro do mercado de capitais da internet. Estamos a entrar num período de prosperidade sem precedentes nos últimos cinco anos: a combinação perfeita de regulamentação, força tecnológica e capital, grande parte da qual ocorrerá na cadeia. Não é exagero dizer que, nos próximos anos, algumas das empresas mais valiosas provavelmente emitirãot tokens na cadeia.
Na verdade, isso já está a acontecer. Uma certa plataforma de negociação de derivados é um exemplo típico do mercado de capitais da Internet. Ela não aceitou financiamento de capital de risco, nem possui a carga de uma estrutura acionista, mas é puramente um projeto de token em cadeia, que inicialmente não foi listado em nenhuma bolsa.
Vale a pena enfatizar novamente: esta plataforma já foi uma empresa com um valor de mercado de 40 mil milhões de dólares, sem material de roadshow e sem o peso da estrutura acionária. Este gigante puramente baseado em blockchain, assim que apareceu, ocupou a posição de liderança no mercado e está atualmente a caminho de alcançar uma receita anual de 1 mil milhões de dólares. É a manifestação mais pura do funcionamento do mercado de capitais da internet.
Isso não é uma promoção de um projeto específico, mas sim uma indicação de que mais casos semelhantes podem surgir nos próximos anos. Esta é uma tendência empolgante: estamos caminhando para uma era cheia de oportunidades. O importante é não deixar que uma atitude de ceticismo excessivo mate os sonhos de outrora.
Hoje, muitas restrições deixaram de existir. As pessoas estavam há muito tempo presas a estruturas tradicionais, mas na era do mercado de capitais da internet, possuir 5-10% de moeda própria e transformá-la em produtos com um valor de 100 milhões a 1 bilhão de dólares pode resultar em retornos muito além das expectativas.
O financiamento ainda é necessário, e o ICO também tem a sua razão de ser. Mas o caminho para o sucesso de certos projetos merece atenção: se houver confiança no produto, pode-se optar por emitir tokens em cadeia, reter uma parte suficiente e então deixar o mercado determinar o valor. O problema do capitalismo tradicional é que tende a tornar os participantes míopes. Ele impulsionou a inovação, mas não conseguiu realizar todo o potencial da inovação. Muitas pessoas se contentam com lucros rápidos, perdendo assim os maiores retornos que o juro composto a longo prazo pode proporcionar.
O pensamento a longo prazo geralmente resulta em um crescimento em progressão geométrica em vez de aritmética. Por exemplo, duplicar em 2 anos, crescer 5 vezes em 4 anos e crescer 10 vezes em 5 anos.
Conclusão: Da especulação à posse substancial
No curto prazo, o mercado sem dúvida ainda possui características especulativas. O preço de ativos "sem valor" pode subir, o preço de "ativos de qualidade" pode ultrapassar seu valor intrínseco, e a venda em massa pela equipe pode ocorrer novamente.
Mas o ponto chave é que esta onda de digitalização irá atrair mais fundadores talentosos e verdadeiramente capazes de construir. Este pode ser um ponto de inflexão de tendência que dará origem a mais produtos de excelência em cadeia.
Devemos nos concentrar em projetos que realmente podem alcançar crescimento composto, em vez de projetos especulativos como moedas de ar. Alguns projetos já demonstraram resultados substanciais: receita anualizada de 1 bilhão, volume de stablecoins em custódia de 10 bilhões, depósitos líquidos de 60 bilhões. Há até projetos que venderam uma grande quantidade de produtos relacionados em todo o mundo e colocaram bebidas em canais de varejo mainstream. Todos esses projetos têm tokens suportados na blockchain.
Embora possamos discutir se esses projetos estão superestimados ou subestimados, essa discussão é muito mais significativa do que pura especulação. Não devemos voltar àquela era em que só se podiam comprar promessas vazias. Ter ativos substanciais é muito mais valioso do que participar de um jogo de "passar o bastão".
Se você sempre tratar cada token como "moeda meme", pode perder oportunidades importantes. Tokens emitidos por alguns projetos de sucesso já não são mais sonhos distantes. O próximo inovador que mudará o mundo provavelmente escolherá emitir tokens na blockchain. Alguns desses ativos podem, eventualmente, tornar-se forças importantes que controlam o futuro financeiro. Todos nós temos a chance de participar. Reduzir isso a "apenas um meme" pode fazer você perder oportunidades de alto retorno potenciais.
Esta é a evolução das formas de especulação: passamos de negociar moedas sem valor para hoje, finalmente podendo possuir ativos que são substanciais, duradouros e, o mais importante, na cadeia, e esses ativos podem moldar o futuro do mundo.
Agora é hora de recuperar a confiança, libertar-se das amarras do passado e reimaginar os sonhos. O futuro está cheio de esperança, não deixe que as sombras do passado obscureçam a sua atitude otimista em relação ao futuro.
Esta é a visão que tenho do futuro: a perfeita fusão da internet, do capital e do mercado.
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GateUser-cff9c776
· 18h atrás
O período de coexistência de bovinos e ursos de Schrödinger ainda tem tantos conceitos complexos.
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GateUser-aa7df71e
· 18h atrás
Já disse que a nova narrativa do defi está a caminho, guardem isso para me lembrar no final do ano que vou fazer o dobro e esfregar na cara de vocês.
Teoria da evolução do mercado de capitais da Internet: do especulativo ao caminho de juros compostos de ativos reais a longo prazo
A evolução e as perspectivas futuras do mercado de capitais na internet
O conceito de "Mercado de capitais da Internet" abrange uma ampla gama de conteúdos. No contexto atual, refere-se principalmente à inovação financeira gerada com base nas vantagens da tecnologia blockchain: tecnologia financeira que transcende fronteiras geográficas. As pessoas podem usar moeda digital para empréstimos, tokenizar títulos do governo e crédito privado, emitir stablecoins, entre outros. Hoje, na interseção das finanças tradicionais e dos ativos digitais, essas atividades são coletivamente denominadas "Mercado de capitais da Internet".
Para os profissionais que estão ativamente envolvidos no campo das transações em cadeia a longo prazo, o significado do mercado de capitais da Internet é ainda mais rico. Ele não inclui apenas "títulos de dívida em cadeia", mas também envolve NFT, DeFi, ICO e várias ferramentas de investimento inventadas na última década, bem como todos os tipos de tokens negociáveis desde a implantação do primeiro contrato inteligente do Ethereum em 2015.
Este artigo irá focar na lógica fundamental por trás dos tokens, narrativas, altos retornos e airdrops, analisando profundamente este aspecto do mercado de capitais da Internet. Estamos prestes a entrar no que os participantes experientes em criptomoedas chamam de "novo metaverso". Para entender isso, é necessário primeiro observar esses mecanismos de formação de capital e os impactos que eles trazem.
Evolução dos mecanismos de financiamento do mercado
Ao revisar os ciclos passados, podemos ver a constante mudança nos mecanismos de financiamento do mercado. Desde ICOs, até altcoins em exchanges centralizadas, e depois para moedas meme, pode ser resumido da seguinte forma:
ICO inicial (cerca de 2017)
O mecanismo de financiamento nesta fase baseia-se principalmente no "compromisso" da parte do projeto, e o objetivo dos investidores é revender para compradores a um preço mais alto. A viabilidade técnica do projeto é muitas vezes muito baixa ou completamente sem valor. Na maioria das vezes, isso se assemelha mais a um jogo de "passar a batata quente". Casos típicos incluem projetos como Bitconnect, Dentacoin, entre outros.
Período dominado por capital de risco (período da bolha de 2021)
Esta onda atraiu um grande capital institucional, mas, olhando para trás, teve um certo impacto negativo na indústria: avaliações excessivamente altas e incentivos mal projetados. No entanto, este período também deu origem a mais produtos confiáveis. Apesar dos problemas de avaliação inflacionária, também nasceram muitos protocolos que ainda são populares hoje. Por exemplo, a Ethena, embora seu desempenho inicial de tokens tenha sido afetado pelo mecanismo de "dar demais muito cedo", é sem dúvida um dos produtos cripto mais destacados atualmente. Esta também foi a era do surgimento de projetos como Solana e Uniswap. Mesmo que haja controvérsias sobre sua governança ou operação, é inegável que esta fase não foi completamente negativa.
polarização
Após o colapso de uma plataforma de negociação, o setor de criptomoedas caiu em uma crise de confiança, e muitas pessoas começaram a acreditar que "tudo é um golpe". Embora essa visão tenha algum fundamento, é necessário analisá-la de forma dialética. Embora tenha características de jogo, nem todos os projetos são meramente especulativos. As stablecoins e a tokenização estão a demonstrar um grande valor em aplicações práticas, e não apenas como objetos de negociação de ativos de nicho.
Nesta fase, surgiram tanto projetos de moedas meme puras quanto narrativas mais "sérias", como agentes de IA. Embora as avaliações tenham voltado a cair em geral, alguns projetos evoluíram de meras "etiquetas" para projetos realmente valiosos, como o REI.
Conformidade e a fusão do mercado digital
Estamos a entrar numa fase mais madura: os investidores institucionais começam a participar verdadeiramente e a manter-se entusiasmados. No entanto, os profissionais que estão há muito tempo na indústria podem ter uma atitude cautelosa em relação a certos projetos.
Demasiado conhecimento pode, na verdade, tornar-se um obstáculo, fazendo com que as pessoas tenham uma atitude cética em relação a tudo. Tomemos o Ethereum como exemplo: nos últimos dois anos, o seu desempenho não foi satisfatório, muitos investidores saíram e a mídia também fez muitas críticas.
Mas como está a situação? Os grandes investidores institucionais podem não se preocupar com certas ações e palavras da liderança da Fundação Ethereum. As instituições que lançam fundos tokenizados na Ethereum também não se preocuparão muito com a cultura interna da Fundação Ethereum.
Esta é a chave que precisa ser compreendida: a maioria dos projetos de criptomoeda pode ter esquecido como "perseguir sonhos", enquanto as finanças tradicionais estão a reaprender isso. Isso trará mais oportunidades: à medida que a digitalização e a mainstreamização avançam, cada vez mais construtores de alta qualidade se juntarão a este campo.
O futuro do Mercado de capitais da Internet
Este é o futuro do mercado de capitais da internet. Estamos a entrar num período de prosperidade sem precedentes nos últimos cinco anos: a combinação perfeita de regulamentação, força tecnológica e capital, grande parte da qual ocorrerá na cadeia. Não é exagero dizer que, nos próximos anos, algumas das empresas mais valiosas provavelmente emitirãot tokens na cadeia.
Na verdade, isso já está a acontecer. Uma certa plataforma de negociação de derivados é um exemplo típico do mercado de capitais da Internet. Ela não aceitou financiamento de capital de risco, nem possui a carga de uma estrutura acionista, mas é puramente um projeto de token em cadeia, que inicialmente não foi listado em nenhuma bolsa.
Vale a pena enfatizar novamente: esta plataforma já foi uma empresa com um valor de mercado de 40 mil milhões de dólares, sem material de roadshow e sem o peso da estrutura acionária. Este gigante puramente baseado em blockchain, assim que apareceu, ocupou a posição de liderança no mercado e está atualmente a caminho de alcançar uma receita anual de 1 mil milhões de dólares. É a manifestação mais pura do funcionamento do mercado de capitais da internet.
Isso não é uma promoção de um projeto específico, mas sim uma indicação de que mais casos semelhantes podem surgir nos próximos anos. Esta é uma tendência empolgante: estamos caminhando para uma era cheia de oportunidades. O importante é não deixar que uma atitude de ceticismo excessivo mate os sonhos de outrora.
Hoje, muitas restrições deixaram de existir. As pessoas estavam há muito tempo presas a estruturas tradicionais, mas na era do mercado de capitais da internet, possuir 5-10% de moeda própria e transformá-la em produtos com um valor de 100 milhões a 1 bilhão de dólares pode resultar em retornos muito além das expectativas.
O financiamento ainda é necessário, e o ICO também tem a sua razão de ser. Mas o caminho para o sucesso de certos projetos merece atenção: se houver confiança no produto, pode-se optar por emitir tokens em cadeia, reter uma parte suficiente e então deixar o mercado determinar o valor. O problema do capitalismo tradicional é que tende a tornar os participantes míopes. Ele impulsionou a inovação, mas não conseguiu realizar todo o potencial da inovação. Muitas pessoas se contentam com lucros rápidos, perdendo assim os maiores retornos que o juro composto a longo prazo pode proporcionar.
O pensamento a longo prazo geralmente resulta em um crescimento em progressão geométrica em vez de aritmética. Por exemplo, duplicar em 2 anos, crescer 5 vezes em 4 anos e crescer 10 vezes em 5 anos.
Conclusão: Da especulação à posse substancial
No curto prazo, o mercado sem dúvida ainda possui características especulativas. O preço de ativos "sem valor" pode subir, o preço de "ativos de qualidade" pode ultrapassar seu valor intrínseco, e a venda em massa pela equipe pode ocorrer novamente.
Mas o ponto chave é que esta onda de digitalização irá atrair mais fundadores talentosos e verdadeiramente capazes de construir. Este pode ser um ponto de inflexão de tendência que dará origem a mais produtos de excelência em cadeia.
Devemos nos concentrar em projetos que realmente podem alcançar crescimento composto, em vez de projetos especulativos como moedas de ar. Alguns projetos já demonstraram resultados substanciais: receita anualizada de 1 bilhão, volume de stablecoins em custódia de 10 bilhões, depósitos líquidos de 60 bilhões. Há até projetos que venderam uma grande quantidade de produtos relacionados em todo o mundo e colocaram bebidas em canais de varejo mainstream. Todos esses projetos têm tokens suportados na blockchain.
Embora possamos discutir se esses projetos estão superestimados ou subestimados, essa discussão é muito mais significativa do que pura especulação. Não devemos voltar àquela era em que só se podiam comprar promessas vazias. Ter ativos substanciais é muito mais valioso do que participar de um jogo de "passar o bastão".
Se você sempre tratar cada token como "moeda meme", pode perder oportunidades importantes. Tokens emitidos por alguns projetos de sucesso já não são mais sonhos distantes. O próximo inovador que mudará o mundo provavelmente escolherá emitir tokens na blockchain. Alguns desses ativos podem, eventualmente, tornar-se forças importantes que controlam o futuro financeiro. Todos nós temos a chance de participar. Reduzir isso a "apenas um meme" pode fazer você perder oportunidades de alto retorno potenciais.
Esta é a evolução das formas de especulação: passamos de negociar moedas sem valor para hoje, finalmente podendo possuir ativos que são substanciais, duradouros e, o mais importante, na cadeia, e esses ativos podem moldar o futuro do mundo.
Agora é hora de recuperar a confiança, libertar-se das amarras do passado e reimaginar os sonhos. O futuro está cheio de esperança, não deixe que as sombras do passado obscureçam a sua atitude otimista em relação ao futuro.
Esta é a visão que tenho do futuro: a perfeita fusão da internet, do capital e do mercado.