O ETF de Ethereum arrecadou 307 milhões de dólares em um único dia, estabelecendo um recorde, e os fundos institucionais estão acelerando a transferência de Bitcoin para ETH.
Em 27 de agosto, o ETF de Ponto de Ethereum nos Estados Unidos teve um fluxo histórico de fundos, com uma entrada líquida de 307 milhões de dólares em um único dia, superando amplamente o desempenho do Bitcoin ETF de 81,2 milhões de dólares. O fundo iShares de Ethereum da BlackRock (ETHA) liderou com um fluxo de 262,6 milhões de dólares, e até mesmo o Grayscale ETHE, que normalmente apresenta saídas líquidas, registrou raramente uma entrada positiva de 5,7 milhões de dólares. Os dados mostram que, nas últimas duas semanas, o ETF de Ethereum acumulou um total de 1,36 bilhões de dólares em fundos, com investidores institucionais acelerando a alocação de ativos ETH por meio de produtos de baixa taxa de gerenciamento de fundos de topo como BlackRock e Fidelity.
【Análise Profunda do Fluxo de Capital】
De acordo com os dados da SoSoValue, o total de ativos sob gestão do ETF de Ponto de Ethereum nos EUA já alcançou 30,17 bilhões de dólares, representando cerca de 5,4% do valor de mercado total do Éter. No dia 27 de agosto, entre os fluxos diários, além da BlackRock que obteve a maior parte com 262,6 milhões de dólares, o produto FETH da Fidelity também atraiu 20,5 milhões de dólares em fundos. O mais notável é que, desde o seu lançamento, o produto ETHE da Grayscale, que enfrentou enormes resgates, conseguiu raramente realizar um fluxo líquido de 5,7 milhões de dólares, mostrando que o sentimento do mercado está passando por uma mudança fundamental.
【Reversão histórica: de uma saída de 429 milhões em um único dia para um fluxo líquido contínuo】
A entrada de fundos desta vez marca uma reviravolta impressionante para o ETF de Ethereum. No dia 19 de agosto, esta categoria enfrentou uma saída líquida recorde de 429 milhões de dólares em um único dia, principalmente devido à pressão de resgates dos produtos da Fidelity e da Grayscale. Mas a situação começou a melhorar em 21 de agosto, quando a BlackRock atraiu sozinha 233,6 milhões de dólares, elevando o total de entradas líquidas para 288 milhões de dólares. A partir daí, os fundos começaram a entrar mais rapidamente: 22 de agosto 337,7 milhões de dólares, 25 de agosto 443,9 milhões de dólares, e 26 de agosto com um recorde histórico de 455 milhões de dólares.
【Distribuição da quota de mercado】
A BlackRock continua a dominar o mercado com uma vantagem absoluta, com o seu fundo ETHA apresentando um ativo líquido de 17,19 mil milhões de dólares, ocupando mais de metade do mercado de ETFs de Ethereum. O FETH da Fidelity (3,68 mil milhões de dólares) e o ETHV da Bitwise (3,23 mil milhões de dólares) compõem o segundo escalão, enquanto o EZET da Franklin ainda não atinge os 1 mil milhões de dólares. Apesar da rápida expansão dos produtos de Ethereum, o ETF de Bitcoin ainda possui uma maior quota de mercado com um total de ativos sob gestão de 144,6 mil milhões de dólares, correspondendo a cerca de 6,5% da capitalização total do Bitcoin.
[Desempenho comparativo do Bitcoin ETF]
No mesmo período, o desempenho do Bitcoin ETF foi relativamente plano, com entradas líquidas de 81,2 milhões de dólares em 27 de agosto, e um volume médio diário de negociação de 2,8 bilhões de dólares. O IBIT da BlackRock lidera com entradas de 50,9 milhões de dólares e um volume diário de negociação de 514 milhões de dólares, com 83,45 bilhões de dólares em ativos sob gestão, ocupando quase 60% do mercado de Bitcoin ETF. O FBTC da Fidelity ocupa o segundo lugar com um tamanho de 22,4 bilhões de dólares, enquanto o GBTC da Grayscale, apesar de ainda possuir 20 bilhões de dólares em ativos, acumulou uma fuga de 23,9 bilhões de dólares em fundos.
【A lógica profunda por trás da mudança de fundos institucionais】
A diferenciação dos fluxos de capital mostra que a dinâmica do mercado está a mudar decisivamente para os produtos Ethereum. Nos últimos cinco dias de negociação, o ETF Ethereum atraiu 1,8 mil milhões de dólares em entradas líquidas, superando de longe o crescimento moderado do Bitcoin. Esta tendência indica que os investidores estão a diversificar a sua alocação do Bitcoin para o Ethereum através de produtos ETF de baixo custo, como os da BlackRock e da Fidelity. Ao mesmo tempo, os fundos continuam a migrar de estruturas de ETF tradicionais de alta taxa de administração, como o Grayscale Trust, para novos ETFs de ponto, com o Grayscale ETHE a sofrer saídas líquidas de 4,49 mil milhões de dólares desde o seu lançamento.
[O consultor de investimentos se torna a maior força de holding institucional]
Os dados mais recentes do Bloomberg Intelligence mostram que os consultores de investimento se tornaram o maior grupo institucional de detentores de ETFs de Bitcoin e Ethereum. O analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, revelou na plataforma X que os consultores de investimento injetaram mais de 1,3 bilhões de dólares (equivalente a 539 mil ETH) no ETF de Ethereum no segundo trimestre, um aumento de 68% em relação ao trimestre anterior. No ETF de Bitcoin Ponto nos EUA, os consultores de investimento detêm uma posição de 17 bilhões de dólares através de 161.000 BTC, quase o dobro do tamanho dos fundos de hedge. Embora os documentos 13F cubram apenas cerca de 25% dos detentores de ETFs de Bitcoin (o restante sendo principalmente investidores de varejo), os analistas acreditam que os consultores financeiros desempenharão um papel significativo uma vez que a regulamentação esteja clara. A Fox Business previu anteriormente que o valor dos ativos alocados no mercado de criptomoedas através de consultores pode atingir níveis de trilhões de dólares.
【Dados on-chain comprovam a direção das instituições】
A empresa de análise de blockchain Arkham monitorou e mostrou que 9 grandes carteiras adquiriram um total de 456,8 milhões de dólares em Ethereum esta semana, com a maioria das transações sendo executadas através da BitGo e da Galaxy Digital. A Lookonchain também rastreou a compra de 164 milhões de dólares em ETH através da FalconX e da Galaxy, todas provenientes de carteiras recém-criadas. Essas atividades vêm acompanhadas de uma tendência significativa de diferenciação de preços: nos últimos mês, o Éter subiu 18,5%, enquanto o Bitcoin caiu 6,4%. Até mesmo os longos detentores de Bitcoin, que entraram no mercado em 2013, começaram a se voltar para o ETH, com uma carteira antiga recentemente transferindo 83 milhões de dólares para uma CEX mainstream. Os analistas acreditam que esse tipo de fluxo indica que o mercado está formando uma preferência por Ethereum, especialmente durante o período de correção do Bitcoin.
【Conclusão】
O crescimento explosivo dos fundos do ETF de Ethereum marca uma nova fase no mercado de criptomoedas. A demanda por Ethereum por investidores institucionais através de ferramentas financeiras tradicionais está superando a de Bitcoin, e a participação ativa do grupo de consultores de investimento pode trazer um incremento de capital na ordem de trilhões. Embora o ETF de Bitcoin ainda mantenha a vantagem em termos de escala, o aumento do ímpeto de crescimento e do reconhecimento institucional de Ethereum pode reconfigurar todo o padrão de alocação de ativos no mercado de criptomoedas. Os investidores devem monitorar de perto a continuidade dessa tendência, bem como as oportunidades de investimento trazidas pela inovação de produtos de criptomoedas das instituições financeiras tradicionais.
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O ETF de Ethereum arrecadou 307 milhões de dólares em um único dia, estabelecendo um recorde, e os fundos institucionais estão acelerando a transferência de Bitcoin para ETH.
Em 27 de agosto, o ETF de Ponto de Ethereum nos Estados Unidos teve um fluxo histórico de fundos, com uma entrada líquida de 307 milhões de dólares em um único dia, superando amplamente o desempenho do Bitcoin ETF de 81,2 milhões de dólares. O fundo iShares de Ethereum da BlackRock (ETHA) liderou com um fluxo de 262,6 milhões de dólares, e até mesmo o Grayscale ETHE, que normalmente apresenta saídas líquidas, registrou raramente uma entrada positiva de 5,7 milhões de dólares. Os dados mostram que, nas últimas duas semanas, o ETF de Ethereum acumulou um total de 1,36 bilhões de dólares em fundos, com investidores institucionais acelerando a alocação de ativos ETH por meio de produtos de baixa taxa de gerenciamento de fundos de topo como BlackRock e Fidelity.
【Análise Profunda do Fluxo de Capital】
De acordo com os dados da SoSoValue, o total de ativos sob gestão do ETF de Ponto de Ethereum nos EUA já alcançou 30,17 bilhões de dólares, representando cerca de 5,4% do valor de mercado total do Éter. No dia 27 de agosto, entre os fluxos diários, além da BlackRock que obteve a maior parte com 262,6 milhões de dólares, o produto FETH da Fidelity também atraiu 20,5 milhões de dólares em fundos. O mais notável é que, desde o seu lançamento, o produto ETHE da Grayscale, que enfrentou enormes resgates, conseguiu raramente realizar um fluxo líquido de 5,7 milhões de dólares, mostrando que o sentimento do mercado está passando por uma mudança fundamental.
【Reversão histórica: de uma saída de 429 milhões em um único dia para um fluxo líquido contínuo】
A entrada de fundos desta vez marca uma reviravolta impressionante para o ETF de Ethereum. No dia 19 de agosto, esta categoria enfrentou uma saída líquida recorde de 429 milhões de dólares em um único dia, principalmente devido à pressão de resgates dos produtos da Fidelity e da Grayscale. Mas a situação começou a melhorar em 21 de agosto, quando a BlackRock atraiu sozinha 233,6 milhões de dólares, elevando o total de entradas líquidas para 288 milhões de dólares. A partir daí, os fundos começaram a entrar mais rapidamente: 22 de agosto 337,7 milhões de dólares, 25 de agosto 443,9 milhões de dólares, e 26 de agosto com um recorde histórico de 455 milhões de dólares.
【Distribuição da quota de mercado】
A BlackRock continua a dominar o mercado com uma vantagem absoluta, com o seu fundo ETHA apresentando um ativo líquido de 17,19 mil milhões de dólares, ocupando mais de metade do mercado de ETFs de Ethereum. O FETH da Fidelity (3,68 mil milhões de dólares) e o ETHV da Bitwise (3,23 mil milhões de dólares) compõem o segundo escalão, enquanto o EZET da Franklin ainda não atinge os 1 mil milhões de dólares. Apesar da rápida expansão dos produtos de Ethereum, o ETF de Bitcoin ainda possui uma maior quota de mercado com um total de ativos sob gestão de 144,6 mil milhões de dólares, correspondendo a cerca de 6,5% da capitalização total do Bitcoin.
[Desempenho comparativo do Bitcoin ETF]
No mesmo período, o desempenho do Bitcoin ETF foi relativamente plano, com entradas líquidas de 81,2 milhões de dólares em 27 de agosto, e um volume médio diário de negociação de 2,8 bilhões de dólares. O IBIT da BlackRock lidera com entradas de 50,9 milhões de dólares e um volume diário de negociação de 514 milhões de dólares, com 83,45 bilhões de dólares em ativos sob gestão, ocupando quase 60% do mercado de Bitcoin ETF. O FBTC da Fidelity ocupa o segundo lugar com um tamanho de 22,4 bilhões de dólares, enquanto o GBTC da Grayscale, apesar de ainda possuir 20 bilhões de dólares em ativos, acumulou uma fuga de 23,9 bilhões de dólares em fundos.
【A lógica profunda por trás da mudança de fundos institucionais】
A diferenciação dos fluxos de capital mostra que a dinâmica do mercado está a mudar decisivamente para os produtos Ethereum. Nos últimos cinco dias de negociação, o ETF Ethereum atraiu 1,8 mil milhões de dólares em entradas líquidas, superando de longe o crescimento moderado do Bitcoin. Esta tendência indica que os investidores estão a diversificar a sua alocação do Bitcoin para o Ethereum através de produtos ETF de baixo custo, como os da BlackRock e da Fidelity. Ao mesmo tempo, os fundos continuam a migrar de estruturas de ETF tradicionais de alta taxa de administração, como o Grayscale Trust, para novos ETFs de ponto, com o Grayscale ETHE a sofrer saídas líquidas de 4,49 mil milhões de dólares desde o seu lançamento.
[O consultor de investimentos se torna a maior força de holding institucional]
Os dados mais recentes do Bloomberg Intelligence mostram que os consultores de investimento se tornaram o maior grupo institucional de detentores de ETFs de Bitcoin e Ethereum. O analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, revelou na plataforma X que os consultores de investimento injetaram mais de 1,3 bilhões de dólares (equivalente a 539 mil ETH) no ETF de Ethereum no segundo trimestre, um aumento de 68% em relação ao trimestre anterior. No ETF de Bitcoin Ponto nos EUA, os consultores de investimento detêm uma posição de 17 bilhões de dólares através de 161.000 BTC, quase o dobro do tamanho dos fundos de hedge. Embora os documentos 13F cubram apenas cerca de 25% dos detentores de ETFs de Bitcoin (o restante sendo principalmente investidores de varejo), os analistas acreditam que os consultores financeiros desempenharão um papel significativo uma vez que a regulamentação esteja clara. A Fox Business previu anteriormente que o valor dos ativos alocados no mercado de criptomoedas através de consultores pode atingir níveis de trilhões de dólares.
【Dados on-chain comprovam a direção das instituições】
A empresa de análise de blockchain Arkham monitorou e mostrou que 9 grandes carteiras adquiriram um total de 456,8 milhões de dólares em Ethereum esta semana, com a maioria das transações sendo executadas através da BitGo e da Galaxy Digital. A Lookonchain também rastreou a compra de 164 milhões de dólares em ETH através da FalconX e da Galaxy, todas provenientes de carteiras recém-criadas. Essas atividades vêm acompanhadas de uma tendência significativa de diferenciação de preços: nos últimos mês, o Éter subiu 18,5%, enquanto o Bitcoin caiu 6,4%. Até mesmo os longos detentores de Bitcoin, que entraram no mercado em 2013, começaram a se voltar para o ETH, com uma carteira antiga recentemente transferindo 83 milhões de dólares para uma CEX mainstream. Os analistas acreditam que esse tipo de fluxo indica que o mercado está formando uma preferência por Ethereum, especialmente durante o período de correção do Bitcoin.
【Conclusão】
O crescimento explosivo dos fundos do ETF de Ethereum marca uma nova fase no mercado de criptomoedas. A demanda por Ethereum por investidores institucionais através de ferramentas financeiras tradicionais está superando a de Bitcoin, e a participação ativa do grupo de consultores de investimento pode trazer um incremento de capital na ordem de trilhões. Embora o ETF de Bitcoin ainda mantenha a vantagem em termos de escala, o aumento do ímpeto de crescimento e do reconhecimento institucional de Ethereum pode reconfigurar todo o padrão de alocação de ativos no mercado de criptomoedas. Os investidores devem monitorar de perto a continuidade dessa tendência, bem como as oportunidades de investimento trazidas pela inovação de produtos de criptomoedas das instituições financeiras tradicionais.