Os mercados financeiros globais estão a seguir de perto os últimos dados do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos Estados Unidos, que serão publicados em breve. Como um indicador chave do nível de inflação nos Estados Unidos, a divulgação dos dados do CPI pode provocar flutuações acentuadas no mercado, afetando o mercado de ações dos EUA, o mercado de títulos, a taxa de câmbio do dólar, e até mesmo impactar os preços das commodities.

Atualmente, o mercado espera que a taxa de crescimento do IPC em relação ao ano anterior seja de 2,9%. Tendo em conta o valor real de 2,7% do mês passado, os dados divulgados desta vez, sejam superiores ou inferiores às expectativas, serão uma importante referência para o mercado avaliar a direção futura da política monetária do Federal Reserve.

Vamos analisar um cenário possível: se o CPI real for superior a 2,9%.

Neste caso, é muito provável que o mercado considere que a tendência de queda da inflação está bloqueada, o que terá um impacto negativo tanto nos ativos de risco quanto no mercado de obrigações, podendo desencadear uma onda de vendas a curto prazo. A lógica por trás disto inclui principalmente:

Primeiro, a política monetária pode enfrentar pressão. Dados do IPC superiores ao esperado podem quebrar as expectativas otimistas do mercado sobre a desaceleração contínua da inflação. Especialmente se o IPC núcleo (excluindo preços de alimentos e energia) também subir simultaneamente, isso aumentará as expectativas do mercado de que o Federal Reserve pode prolongar o período de altas taxas de juros. O ponto de tempo para cortes de juros no segundo semestre de 2024, que o mercado anteriormente esperava amplamente, pode ser adiado, e não se pode excluir a possibilidade de o Federal Reserve emitir sinais de política mais rígidos, como alertar para riscos de uma recuperação da inflação.

A continuidade das taxas de juro elevadas aumentará diretamente os custos de financiamento das empresas, ao mesmo tempo que exercerá pressão sobre a avaliação do mercado de ações, especialmente aquelas ações de crescimento com avaliações mais elevadas que podem ser mais afetadas.

De um modo geral, os dados do CPI que serão divulgados em breve serão um fator chave que influenciará a direção do mercado a curto prazo. Os investidores devem seguir de perto o desempenho específico dos dados e ajustar suas estratégias de investimento de acordo com a situação real.