No atual ambiente de mercado em rápida mudança, a estratégia central de market making da MITO enfrenta desafios sem precedentes. Os métodos tradicionais de ajuste manual de parâmetros já têm dificuldades em acompanhar o ritmo dos eventos e a velocidade das mudanças na cadeia. Para isso, propomos um sistema de controle inovador de "pilotagem automática", destinado a otimizar o ajuste dinâmico dos parâmetros de market making.

Este sistema é baseado em variáveis observáveis, impulsionando a regulação interligada de spreads, densidade e estoque, transformando o processo de "estabilização de preços - aumento da eficiência - reabastecimento" em um mecanismo de ciclo fechado que é rastreável e reproduzível. Selecionamos quatro indicadores-chave como variáveis de estado: valor percentil 95 do slippage de saída, profundidade de nível 1 e nível 5, taxa de conversão de incentivos unitários para receita de custos reais, e taxa de falha de caminho. Estes indicadores refletem, respetivamente, a experiência do usuário, a capacidade de absorção do mercado, a eficiência do capital e o atrito implícito, constituindo o núcleo do sistema de avaliação da estratégia de market making da MITO.

Os objetivos de controle são divididos em três níveis: o nível básico garante que os indicadores-chave não ultrapassem os limites; o nível de desempenho se dedica a melhorar a eficiência do capital e a manter uma estrutura de profundidade de mercado razoável; o nível econômico, por sua vez, otimiza a alocação de recursos, garantindo retornos a longo prazo, ao mesmo tempo que atende aos requisitos dos dois primeiros níveis.

Para alcançar esses objetivos, adotamos uma estrutura de controle híbrido "feedforward + PID". O mecanismo feedforward ajusta previamente a linha de base de estoques e spreads com base no calendário de eventos e na intensidade de desbloqueio, enquanto o feedback PID realiza ajustes finos com base nas desvios dos indicadores chave. Essa estrutura consegue lidar efetivamente com choques de mercado de curto prazo, corrigir desvios sistêmicos e conter a volatilidade excessiva, proporcionando um suporte mais robusto e flexível para a estratégia de market making da MITO.

Através deste mecanismo inteligente de ajuste de parâmetros, o MITO espera manter uma vantagem competitiva em um ambiente de mercado complexo e em constante mudança, proporcionando aos usuários uma melhor experiência de negociação, ao mesmo tempo que realiza uma utilização de capital mais eficiente. Este método inovador não apenas aumenta a adaptabilidade e eficiência das estratégias de market making, mas também oferece novas ideias e direções para o desenvolvimento de toda a indústria.