O Federal Reserve está prestes a iniciar um novo ciclo de cortes nas taxas de juros, e o mercado espera amplamente que seja anunciado um corte de 25 pontos base na quinta-feira, às 2 da manhã. No entanto, os investidores estão mais atentos ao discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, especialmente às pistas sobre o número de cortes adicionais que podem ocorrer este ano.

Ao rever a história, o impacto dos ciclos de redução das taxas de juro no mercado costuma ser uma mistura de bons e maus resultados. A chave está na condição econômica e no nível dos preços dos ativos no momento da redução das taxas. Por exemplo, durante a quebra da bolha das tecnologias em 2001 e a crise das hipotecas subprime em 2007, apesar da implementação de cortes nas taxas, o mercado continuou a cair. Isso deve-se principalmente ao fato de que, antes da redução, os preços dos ativos já estavam excessivamente altos e os fundamentos econômicos estavam a deteriorar-se.

Em comparação, o ciclo de cortes de juros de 1995 ocorreu durante uma recuperação econômica, enquanto os cortes de juros durante a pandemia de 2020 foram implementados após a economia ter atingido seu ponto mais baixo, seguindo-se um aumento significativo nos mercados. Esses casos demonstram que a mudança nos fundamentos econômicos é o fator chave que determina o desempenho dos ativos após cortes de juros.

Portanto, neste ambiente econômico atual, os investidores devem prestar atenção às mudanças nos indicadores econômicos, e não apenas à redução das taxas de juros em si. Ao mesmo tempo, também devem estar atentos ao risco que os preços dos ativos excessivamente altos antes da redução das taxas de juros podem trazer.

Com o Federal Reserve prestes a iniciar um novo ciclo de cortes de taxas, o mercado entrará em uma nova fase repleta de oportunidades e desafios. Os investidores precisam avaliar plenamente a situação econômica e ajustar suas estratégias de investimento de forma razoável para enfrentar as possíveis flutuações do mercado.