Em 2025, este mês, o BTC caiu drasticamente devido à combinação de múltiplos fatores, como mudanças nas políticas macroeconômicas, a retirada de fundos institucionais e a deterioração do sentimento do mercado.

1. Expectativa de queda nas taxas de juro do Fed esfria: a atual taxa de inflação está acima da meta de 2% do Fed, e a expectativa de queda nas taxas de juro diminuiu significativamente, o que aumentou a atratividade de produtos de renda fixa como os títulos do governo. Os investidores, para evitar riscos, estão reduzindo sua aversão ao risco, e como um ativo de alto risco e alta volatilidade, o Bitcoin enfrentou uma retirada de capital, que é um importante fator macroeconômico para esta queda.
2. Continuação da saída de fundos dos ETFs de Bitcoin: desde novembro, 10 ETFs de Bitcoin à vista tiveram uma saída líquida de mais de 1,3 mil milhões de dólares, e o IBIT da BlackRock teve uma saída de 400 milhões de dólares em um único dia. As instituições, para enfrentar os resgates, foram forçadas a vender Bitcoin à vista, o que provocou uma queda de preços e agravou ainda mais o pânico de resgates, formando um ciclo vicioso que trouxe pressão de venda contínua ao mercado.
3. Vendas de detentores de longo prazo e liquidações de alavancagem: No último mês, detentores de longo prazo de Bitcoin venderam um total de mais de 320.000 BTC, refletindo a falta de confiança no mercado. Além disso, em outubro e novembro, houve várias liquidações forçadas em grande escala, com mais de 2 bilhões de dólares em ativos criptográficos liquidadas no dia 5 de novembro, quase 500.000 pessoas foram liquidadas, e as vendas em pânico intensificaram a queda dos preços.
4. O mercado acionário americano em queda leva a uma fraqueza dos ativos de risco: recentemente, as ações americanas caíram continuamente, resultando em uma retirada de fundos em todo o sistema de ativos de risco. Os ativos digitais, como produtos de alta volatilidade, costumam ser os primeiros a sofrer, e a tendência de queda do mercado acionário americano se transmite ainda mais para o mercado de criptomoedas, tornando a queda do Bitcoin ainda mais evidente.