Então aqui está algo interessante que notei — quando o mercado fica instável e a maioria dos investidores corre para as colinas, Cathie Wood literalmente faz o oposto. Ela está lá fora comprando quedas como se fosse uma liquidação. E, honestamente, é um plano bastante inteligente se estiveres a pensar a longo prazo.

As últimas semanas têm sido confusas. As ações de tecnologia foram duramente atingidas, as pessoas estão a questionar as avaliações de IA, a incerteza nas taxas de juro está por toda parte, e as tensões geopolíticas também não ajudam. O S&P 500 tem estado a saltar como uma bola de pinball. Mas aqui está o ponto — se não estás a planear vender nos próximos cinco anos, este tipo de volatilidade é na verdade um presente. Consegues empresas de qualidade a preços melhores, e tempo para suportar o ruído.

Wood entende claramente isso. Ela tem comprado agressivamente durante a queda, e acho que os seus movimentos recentes nos dizem algo sobre onde ela vê oportunidades reais. No início de março, ela comprou ações da CoreWeave para o seu fundo Ark Innovation. Agora, a CoreWeave pode não ser um nome familiar, mas tornou-se bastante crucial na jogada de infraestrutura de IA. A empresa aluga GPUs Nvidia para empresas que precisam de poder de computação sério, mas não querem construir os seus próprios centros de dados. Isso é um negócio enorme neste momento porque todos estão a correr para implementar IA, e a capacidade está apertada.

A ação caiu 14% em fevereiro, exatamente quando a Wood entrou. A CoreWeave é agora a sua 21ª maior posição no Ark Innovation, com uma ponderação de 1,8%. O que é convincente aqui é que ainda estamos nos primeiros passos da IA realmente a resolver problemas reais. À medida que mais empresas integram esta tecnologia, vão continuar a precisar de acesso a esse poder de computação. A CoreWeave está bem no meio dessa procura.

Mas a CoreWeave não foi a única coisa que ela comprou recentemente. Wood também adquiriu ações da Amazon a 3 e 4 de março, aumentando posições em vários fundos. A Amazon agora ocupa o 20º lugar no Ark Innovation, com uma ponderação de 1,9%. E isso também faz sentido — a Amazon está a jogar com a IA de ambos os lados. No lado da AWS, eles vendem infraestrutura de cloud e serviços de IA para outras empresas, com esse negócio a gerar uma receita anual de 142 mil milhões de dólares. No lado do retalho, eles usam IA internamente para otimizar rotas de entrega e melhorar a experiência do cliente. A AWS é a principal provedora de cloud a nível global, então têm esta base instalada que deve continuar a crescer na era da IA.

O que chamou minha atenção foi que a Amazon estava a negociar a 28x lucros futuros após a correção, quando ela comprou. Ainda não é barato pelos padrões históricos, mas é razoável o suficiente para que um investidor focado em valor como a Wood estivesse disposto a entrar.

O padrão mais amplo aqui é interessante. Quando a maioria das pessoas entra em pânico e vende, a Wood pensa em períodos de retenção de cinco anos e em quais empresas realmente importarão num futuro impulsionado por IA. Ela não tenta cronometrar o mercado; ela apenas compra qualidade quando está em promoção. A CoreWeave oferece exposição direta à procura de infraestrutura de IA, enquanto a Amazon oferece uma jogada diversificada com execução comprovada e múltiplas fontes de receita. Ambas encaixam na sua tese sobre inovação, e ambas foram compradas a preços melhores graças à recente venda de tecnologia.

Se és um investidor a longo prazo, esta abordagem vale a pena refletir. As quedas do mercado criam oportunidades, não desastres.