Acabei de analisar o que aconteceu no mercado de criptomoedas e, honestamente, a cascata de liquidações foi selvagem. O Bitcoin caiu abaixo de $75k e essa única quebra desencadeou a eliminação de mais de 237 milhões de dólares em posições longas de BTC em um dia. As pessoas continuam perguntando por que o cripto está a cair quando acontecem movimentos assim, mas na verdade não é uma coisa só - é o alavancagem a se desfazer de forma intensa.

Os números são bastante insanos quando se amplia a visão. Em apenas uma semana, as liquidações totais de BTC atingiram 2,16 bilhões de dólares. No mês passado? Estamos falando de 4,4 bilhões de dólares. Isso não é um pânico de um dia, são semanas de desalavancagem finalmente atingindo uma massa crítica. Quando o Bitcoin começou a cair, esses longs liquidados se transformaram em vendas no mercado, o que empurrou ainda mais o preço para baixo, desencadeando mais vendas forçadas. Uma cascata clássica.

O que é interessante é que isso não é isolado no cripto também. As ações europeias enfraqueceram ao mesmo tempo, o sentimento de aversão ao risco se espalhando por todos os mercados. Alguns grandes detentores aparentemente também estavam com perdas não realizadas enormes, o que assustou ainda mais as pessoas. A razão pela qual o cripto está a cair resume-se a essa tempestade perfeita - posições excessivamente alavancadas encontrando um ambiente de aversão ao risco, sem um único acontecimento, apenas uma pressão pura de desalavancagem.

O interesse em derivativos caiu 4,4% em um único dia, eliminando 26 bilhões de dólares em exposição. Olhando para o panorama do mês inteiro, o interesse aberto caiu cerca de 34%. Isso mostra tudo sobre quanto alavancagem foi eliminada do sistema. Os movimentos do Bitcoin ainda arrastam tudo o mais para baixo - é assim que ele domina o mercado de derivativos.

A questão principal agora é se o Bitcoin consegue se manter acima dos níveis de suporte. Se estabilizar, as altcoins podem ter uma oportunidade. Até lá, a volatilidade permanece elevada e qualquer recuperação luta para se consolidar. O mercado ainda está profundamente nessa fase de desalavancagem e o sentimento está frágil. A razão pela qual o cripto continua a cair volta sempre à mesma resposta - alavancagem saindo do mercado rapidamente e o apetite ao risco desaparecendo por toda parte.