Acabei de perceber algo interessante sobre as notícias dos bancos americanos que tem passado despercebido. O Financial Times está a reportar que os principais bancos dos EUA acabaram de bater um recorde com 33 mil milhões de dólares em recompra de ações durante o primeiro trimestre de 2026. Estamos a falar do JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup - estes nomes de peso realizaram todas as suas maiores recompras de sempre. O Bank of America e o Morgan Stanley atingiram os seus níveis mais altos em anos.

Aqui é que chamou a minha atenção. Chris Kotowski, que acompanha ações de grandes bancos na Oppenheimer, notou que os números reais de recompra de cada banco excederam as suas próprias previsões de modelo em 30% a 50%. Isso é uma variação enorme. Quando estás a desviar-te por essa margem numa coisa de tão grande dimensão, mostra que os bancos estão muito mais otimistas do que até os analistas esperavam.

O verdadeiro motor? Duas coisas. Primeiro, o crescimento dos lucros é sólido. Segundo - e esta é a história mais importante para nós, observadores de notícias bancárias - a administração Trump está a implementar uma desregulamentação séria de Wall Street. Estamos a falar da maior flexibilização regulatória desde a crise de 2008. Isso está a abrir bastante espaço para os bancos manobrarem.

O que isto significa? Os bancos podem agora desviar capital de construir esses enormes buffers regulatórios e realmente utilizá-lo. Mais empréstimos, mais retornos aos acionistas. É uma mudança fundamental na forma como podem operar. A pressão regulatória que os vinha a apertar há mais de uma década está finalmente a aliviar-se, e o mercado está a reagir exatamente como se esperaria - a empurrar capital de volta para os acionistas.

Vamos ficar atentos a como isto se desenrola. O ciclo de notícias dos bancos americanos é definitivamente um que vale a pena acompanhar à medida que avançamos em 2026.