В мире финансов одним из почти неизменных принципов является: "Большие деньги всегда будут течь туда, где ликвидность наиболее высока." Ликвидность не только делает сделки дешевле и безопаснее, но и создает доверие, чтобы крупные финансовые учреждения могли смело инвестировать капитал. На крипторынке, когда ликвидность постепенно достигает масштаба, который позволяет финансовым институтам глубже участвовать, Ethereum становится центром, который невозможно игнорировать.
Ethereum – “банк ликвидности” стабильной монеты
Стейблкоин - это криптовалюта, привязанная к фиатной валюте, наиболее распространенной из которых является USD. Они являются «смазочным маслом» для всей экосистемы DeFi: от кредитования, торговли, платежей до трансграничных платежей.
Ethereum в настоящее время является сетью, удерживающей наибольшее количество стейблкоинов в индустрии криптовалют, с около 146 миллиардов долларов США стейблкоинов, находящихся в обращении на основной сети (Layer 1). Для сравнения:
Трон: около 82 миллиардов USDСолана: около 12 миллиардов USD
Это превосходство делает Ethereum эталоном ликвидности on-chain. Вот почему TVL (Total Value Locked) Ethereum всегда занимает первое место, а также побуждает новые проекты DeFi выбирать строительство на Ethereum для доступа к «огромному потоку денег», который уже доступен.
Эффект "позитивного спирального движения" формируется: где больше всего денег, там будет продолжаться привлечение еще большего потока капитала.
Ликвидность большая – трамплин для организационных средств
Для пенсионных фондов или организаций по управлению активами перемещение крупных объемов капитала на рынке "тонких труб" (thin liquidity pipes) является крайне рискованным. Ethereum решает эту проблему благодаря:
Ликвидность дойдала помогает снизить проскальзывание (slippage). Система инфраструктуры DeFi становится все более оптимизированной, что помогает снизить операционные расходы после сделки.
Согласно данным 2024 года, общий объем платежей стейблкоинов на многих блокчейнах достиг 27,6 триллионов долларов США – это сопоставимо с традиционной платежной системой. Это означает, что финансовым организациям определенно понадобится "безопасная гавань" для обработки этих огромных денежных потоков, и Ethereum в настоящее время является самым разумным местом назначения.
Барьеры и конкуренты
Тем не менее, длительная победа Ethereum не является гарантированной.
Tron: занимает лидирующие позиции в P2P стабильных монет в ряде регионов, даже в какой-то момент обрабатывая объемы сделок со стабильными монетами выше, чем Ethereum. Если розничные денежные потоки станут нормой, преимущества Ethereum могут сократиться. Solana: высокая скорость, низкие комиссии, подходит для приложений платежей и DeFi в реальном времени. Если финансовые учреждения будут ставить приоритет на мгновенную обработку, а не на глубокую ликвидность, Solana вполне может завоевать долю рынка.
Заключение: Ethereum по-прежнему является достойным вариантом для инвестиций.
Несмотря на конкуренцию, Ethereum все еще обладает крупнейшим преимуществом: обилием ликвидности стейблкоинов и сильной связью с глобальными денежными потоками. Поскольку стейблкоины продолжают расширяться, а финансовые учреждения все больше ставят в приоритет сети с высокой ликвидностью, Ethereum, вероятно, продолжит выполнять роль "центра финансов на блокчейне".
Конечно, ситуация всегда будет меняться, когда у Solana или Tron будут свои преимущества. Но в краткосрочной и среднесрочной перспективе Эфир по-прежнему заслуживает быть основным выбором для инвесторов, которые хотят сделать ставку на бум стейблкоинов и DeFi в ближайшие годы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Почему Ethereum все еще является достойным выбором для покупки в эпоху стейблкоинов и DeFi?
В мире финансов одним из почти неизменных принципов является: "Большие деньги всегда будут течь туда, где ликвидность наиболее высока." Ликвидность не только делает сделки дешевле и безопаснее, но и создает доверие, чтобы крупные финансовые учреждения могли смело инвестировать капитал. На крипторынке, когда ликвидность постепенно достигает масштаба, который позволяет финансовым институтам глубже участвовать, Ethereum становится центром, который невозможно игнорировать. Ethereum – “банк ликвидности” стабильной монеты Стейблкоин - это криптовалюта, привязанная к фиатной валюте, наиболее распространенной из которых является USD. Они являются «смазочным маслом» для всей экосистемы DeFi: от кредитования, торговли, платежей до трансграничных платежей. Ethereum в настоящее время является сетью, удерживающей наибольшее количество стейблкоинов в индустрии криптовалют, с около 146 миллиардов долларов США стейблкоинов, находящихся в обращении на основной сети (Layer 1). Для сравнения: Трон: около 82 миллиардов USDСолана: около 12 миллиардов USD Это превосходство делает Ethereum эталоном ликвидности on-chain. Вот почему TVL (Total Value Locked) Ethereum всегда занимает первое место, а также побуждает новые проекты DeFi выбирать строительство на Ethereum для доступа к «огромному потоку денег», который уже доступен. Эффект "позитивного спирального движения" формируется: где больше всего денег, там будет продолжаться привлечение еще большего потока капитала. Ликвидность большая – трамплин для организационных средств Для пенсионных фондов или организаций по управлению активами перемещение крупных объемов капитала на рынке "тонких труб" (thin liquidity pipes) является крайне рискованным. Ethereum решает эту проблему благодаря: Ликвидность дойдала помогает снизить проскальзывание (slippage). Система инфраструктуры DeFi становится все более оптимизированной, что помогает снизить операционные расходы после сделки. Согласно данным 2024 года, общий объем платежей стейблкоинов на многих блокчейнах достиг 27,6 триллионов долларов США – это сопоставимо с традиционной платежной системой. Это означает, что финансовым организациям определенно понадобится "безопасная гавань" для обработки этих огромных денежных потоков, и Ethereum в настоящее время является самым разумным местом назначения. Барьеры и конкуренты Тем не менее, длительная победа Ethereum не является гарантированной. Tron: занимает лидирующие позиции в P2P стабильных монет в ряде регионов, даже в какой-то момент обрабатывая объемы сделок со стабильными монетами выше, чем Ethereum. Если розничные денежные потоки станут нормой, преимущества Ethereum могут сократиться. Solana: высокая скорость, низкие комиссии, подходит для приложений платежей и DeFi в реальном времени. Если финансовые учреждения будут ставить приоритет на мгновенную обработку, а не на глубокую ликвидность, Solana вполне может завоевать долю рынка. Заключение: Ethereum по-прежнему является достойным вариантом для инвестиций. Несмотря на конкуренцию, Ethereum все еще обладает крупнейшим преимуществом: обилием ликвидности стейблкоинов и сильной связью с глобальными денежными потоками. Поскольку стейблкоины продолжают расширяться, а финансовые учреждения все больше ставят в приоритет сети с высокой ликвидностью, Ethereum, вероятно, продолжит выполнять роль "центра финансов на блокчейне". Конечно, ситуация всегда будет меняться, когда у Solana или Tron будут свои преимущества. Но в краткосрочной и среднесрочной перспективе Эфир по-прежнему заслуживает быть основным выбором для инвесторов, которые хотят сделать ставку на бум стейблкоинов и DeFi в ближайшие годы.