Рекордный долг по марже в Китае посылает сигнал тревоги глобальным рынкам: риск-сигнал и для Биткойна.

Китайские инвесторы заняли рекордную сумму для покупки местных акций, подавая тревожный сигнал глобальным финансовым рынкам – включая криптовалюты. В то время как китайские акции отражают сильный аппетит к риску, криптотрейдеры остаются гораздо более осторожными.

Рекорд побит спустя десять лет Согласно Bloomberg, объем маржинальной торговли на китайском внутреннем фондовом рынке вырос до 2,28 триллиона юаней ($320 миллиардов), превысив предыдущий рекорд в 2,27 триллиона юаней, установленный в 2015 году. Маржинальная торговля – заимствование денег у брокеров для покупки акций – является одним из самых ярких показателей рискованного настроя инвесторов и уверенности в продолжении роста рынка.

Акции растут, несмотря на ослабление экономики Шанхайский композитный индекс уже вырос на 15% в этом году, опередив рост на 10% в S&P 500. Более широкий индекс CSI 300 вырос на 14%. В отличие от 2015 года, однако, этот ралли происходит на фоне замедления китайской экономики. MacroMicro отмечает, что хотя сегодняшнее ралли поддерживается более широким спектром секторов, помимо только ИИ и полупроводников, дефляционные давления продолжают подрывать корпоративную ценовую силу. "Индекс CSI 300 находится на самом высоком уровне за десятилетие. Заемные средства стремятся к акциям в условиях падающей экономики," заметила компания в X. Она добавила, что ожидаемая доходность будущих инвестиций уже снизилась на 2,5%, что делает облигационные позиции более рискованными, поскольку компании не могут поднять цены.

Риск для глобальных рынков Этот рекордный рост маржинального долга подчеркивает опасность того, что принудительные ликвидации могут вызвать сильную волатильность не только в Китае, но и на глобальных рынках. Такие эффекты перекидывания могут также повлиять на криптовалюты, которые часто чувствительны к более широким изменениям в потоках капитала.

Крипто: Осторожный оптимизм В отличие от китайских акций, крипторынок остается более сдержанным. Хотя нет стандартизированной метрики для задолженности по марже по всей отрасли, трейдеры часто отслеживают постоянные ставки финансирования как прокси для заемного спроса. В настоящее время ставки финансирования для 25 лучших криптовалют колеблются от 5% до 10%, что сигнализирует о умеренном бычьем левередже. Это говорит о том, что, хотя трейдеры готовы делать ставки на рост с левереджем, они делают это гораздо более осторожно, чем китайские инвесторы на фондовом рынке.

Резюме Китайский фондовый рынок испытывает бум, вызванный кредитным плечом, напоминающий 2015 год. Но на этот раз ралли разворачивается на фоне замедления экономического роста и дефляционных давлений. Для глобальных рынков это служит предупреждением о том, что сегодняшний оптимизм может быстро обернуться болезненными коррекциями. Биткойн и криптовалюты пока остаются в обороне, но любой шок из Китая может вызвать рябь на рынке цифровых активов.

#china , #стоковый рынок , #GlobalMarkets , #биткойн , #Эфириум

Оставайтесь на шаг впереди – следите за нашим профилем и будьте в курсе всего важного в мире Крипто! Уведомление: ,,Информация и мнения, представленные в этой статье, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны восприниматься как инвестиционные советы в любой ситуации. Содержание этих страниц не должно рассматриваться как финансовый, инвестиционный или любой другой вид совета. Мы предостерегаем, что инвестиции в криптовалюты могут быть рискованными и могут привести к финансовым потерям.“