Эксперты предупреждают: «Пришло время»! Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) может спровоцировать новый виток роста альтов.

В 2025 году, когда индекс S&P 500 достигнет исторического максимума, ФРС готовится к началу первого снижения процентных ставок в этом цикле. По мнению Kobeissi Letter, эта необычная макроэкономическая комбинация — переоцененный фондовый рынок, стойкая инфляция и высвобождение ликвидности — может стать катализатором для альткоинов, чтобы войти в следующий раунд взрывного роста.

Период снижения ставок начинается: макроэкономический фон беспрецедентен

!

（Источник：Bloomberg）

Рынок в целом ожидает, что ФРС снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов на заседании по ставкам 17 сентября и продолжит смягчение до конца года. В отличие от предыдущих случаев, когда ставки снижались во время экономической рецессии или падения фондового рынка, на этот раз снижение ставок происходит на фоне того, что коэффициент рыночной стоимости к чистым активам индекса S&P 500 достиг 5,3, установив исторический максимум, даже превысив пики 1929 года во время Великой депрессии и 2000 года во время пузыря доткомов.

Исторические данные показывают, что когда фондовый рынок находится в пределах 2% от исторического максимума (как в 2019 и 2024 годах), S&P 500 в течение следующего года часто продолжает демонстрировать сильный памп, что также может привести к притоку средств в высокоразвивающиеся активы, включая криптовалюты и альты.

Движение капитала в рискованные активы: альты входят в золотое окно

!

（источник：Trading View）

Снижение процентных ставок освободит больше Ликвидность и под давлением инфляции побудит инвесторов искать активы с более высокой доходностью. Золото и биткойн (BTC) уже показали отличные результаты в этой среде, с ростом на 450% и 105% соответственно с 2023 года.

Для альтов, таких как Эфириум (ETH), Рипл (XRP), Chainlink (LINK), особенно связанных с проектами в области искусственного интеллекта (AI) и децентрализованных финансов (DeFi), такая макроэкономическая среда может привести к более сильному движению капитала.

Двигатели: высокая оценка + рост ВВП + Ликвидность

Kobeissi Letter указывает, что текущие экономические условия крайне необычны:

· Рынок акций достиг исторического максимума, коэффициент цена/балансовая стоимость индекса S&P 500 достиг 5,3 раза

· Темп роста ВВП составил 3%, что демонстрирует экономическую устойчивость

· Уровень инфляции выше долгосрочной цели ФРС на 110 базисных пунктов

В такой ситуации снижение процентной ставки означает, что политики готовы освободить ликвидность на фоне высоких оценок и высокой инфляции, что может привести к новому раунду спроса на высокорисковые активы.

Потенциальные риски: расхождение между снижением процентной ставки и рыночными ожиданиями

Несмотря на оптимистичный долгосрочный прогноз, краткосрочные колебания нельзя игнорировать. Если ФРС снизит процентные ставки меньше, чем ожидает рынок, или в заявлении по политике выпустит осторожные сигналы, это может вызвать краткосрочную коррекцию на фондовом и криптовалютном рынках.

Таким образом, краткосрочным трейдерам необходимо внимательно следить за реакцией рынка после сентябрьского заседания FOMC, в то время как долгосрочные держатели могут получить лучшие возможности для размещения в условиях волатильности.

Заключение

На фоне высоко оцененного фондового рынка, стабильного экономического роста и надвигающегося цикла снижения процентных ставок, рынок альткоинов, возможно, стоит на пороге нового раунда роста. Для инвесторов, ставящих на долгосрочный рост, это может быть редкое золотое окно. Однако с краткосрочной точки зрения необходимо осторожно реагировать на разницу в политике и колебаниях рыночных настроений. Для получения более актуальной информации и глубокого анализа, пожалуйста, следите за официальной платформой Gate.