GRVT собрал 19 миллионов долларов, чтобы бросить вызов Hyperliquid с DEX, ориентированным на конфиденциальность.

Торговля на Hyperliquid стала чрезвычайно популярной, но его полная прозрачность оставляет крупных трейдеров уязвимыми. Каждый размер позиции, уровень ликвидации и торговый паттерн находятся на виду у всех, создавая возможности для соперников охотиться на китов. Эта уязвимость стала центральной темой обсуждения для GRVT, новой децентрализованной биржи, построенной на технологии нулевых знаний, которая только что привлекла 19 миллионов долларов в раунде финансирования Series A, возглавляемом ZKsync.

Дилемма прозрачности Hyperliquid

Hyperliquid доминирует на децентрализованных бессрочных фьючерсах с почти 70% долей рынка и близко к 400 миллиардам долларов ежемесячного объема. Его токен HYPE продолжает устанавливать рекорды. Тем не менее, радикальная прозрачность платформы привлекла критику. Крупные трейдеры с кредитным плечом часто видят, как их позиции становятся целью соперников, которые координируют изменения цен, чтобы спровоцировать ликвидации и извлечь выгоду из каскадных распродаж.

“Многие из тех, кто использует высокий кредитное плечо на очень крупных позициях—скажем, $50 миллионов—они не хотят, чтобы за ними охотились,” объяснил соучредитель и генеральный директор GRVT Хонг Еа. Эта проблема прозрачности стала барьером для институционального принятия, где такие меры защиты конфиденциальности, как темные пулы, давно являются стандартом на традиционных рынках.

Нулевая знание как конкурентное преимущество

Решение GRVT основано на модели, ориентированной на конфиденциальность, разработанной с использованием технологии нулевых знаний. Его блокчейн "validium" проверяет транзакции, не раскрывая основные торговые данные, что позволяет китам выполнять сделки, не раскрывая их размер или уровни ликвидации. Этот дизайн уже привлек интерес крупных трейдеров, и GRVT добавляет дополнительные стимулы, такие как отрицательные комиссии для мейкеров,airdrops токенов и вознаграждения за ликвидность.

Генеральный директор Matter Labs Алекс Глуховский, чья компания поддерживает ZKsync, сравнивает это новшество с переходом интернета с HTTP на HTTPS. "Так же как HTTPS вывел интернет на массовый рынок, добавив уровень доверия и конфиденциальности, ZK сделает то же самое для Web3", - сказал он. Партнерство выходит за рамки финансирования, так как GRVT планирует интеграцию в более широкую экосистему токенизированных активов ZKsync, потенциально создавая центральный центр ликвидности.

Модель с приоритетом доходности

Помимо конфиденциальности, GRVT делает ставку на доходность, чтобы привлечь как трейдеров, так и пассивных инвесторов. Биржа предлагает стратегии хранилищ, управляемые институциональными партнерами, продукты с фиксированной доходностью, обещающие до 10%, и токенизированные версии этих инвестиций, которые могут служить залогом для торговли. Модель стремится воспроизвести эффект маховика, наблюдаемый в традиционных брокерских компаниях, где привлекательные ставки по сбережениям стимулируют привлечение клиентов и объем.

Биржа также позиционировала себя для институционального принятия через лицензии на Бермудских островах и интеграции с первичными брокерами, такими как LTP, и торговыми платформами, такими как CoinRoutes. Abu Dhabi–based Further Ventures, который совместно возглавил раунд, обозначил использование GRVT нулевых доказательств как основу для масштабирования рынков на институциональном уровне.

Соревнование с Hyperliquid

Вызов GRVT заключается в преодолении сетевых эффектов Hyperliquid. Глубокая ликвидность привлекает больше трейдеров, создавая цикл, который трудно разрушить. Hyperliquid уже ответила собственными хранилищами, генерирующими доход, и собственной стабильной монетой, что свидетельствует о том, что она осознает возникающие угрозы. Другие биржи также исследуют функции конфиденциальности, что предполагает, что раннее преимущество GRVT в принятии нулевых знаний может сократиться по мере того, как технология будет развиваться.

Конфиденциальность против прозрачности в DeFi

Дебаты в конечном итоге отражают основное напряжение в децентрализованных финансах. Сторонники прозрачности утверждают, что это способствует эффективному определению цен и выравниванию условий, в то время как критики отвечают, что такая радикальная открытость способствует манипуляциям и сдерживает участие учреждений.

Успех GRVT станет испытательным случаем. С новым финансированием, стратегическими партнерствами и новой моделью конфиденциальности биржа ставит на то, что анонимность, а не прозрачность, определит следующий этап децентрализованной торговли.