Фьючерсы
Доступ к сотням фьючерсов
TradFi
Золото
Одна платформа мировых активов
Опционы
Hot
Торги опционами Vanilla в европейском стиле
Единый счет
Увеличьте эффективность вашего капитала
Демо-торговля
Введение в торговлю фьючерсами
Подготовьтесь к торговле фьючерсами
Фьючерсные события
Получайте награды в событиях
Демо-торговля
Используйте виртуальные средства для торговли без риска
Запуск
CandyDrop
Собирайте конфеты, чтобы заработать аирдропы
Launchpool
Быстрый стейкинг, заработайте потенциальные новые токены
HODLer Airdrop
Удерживайте GT и получайте огромные аирдропы бесплатно
Launchpad
Будьте готовы к следующему крупному токен-проекту
Alpha Points
Торгуйте и получайте аирдропы
Фьючерсные баллы
Зарабатывайте баллы и получайте награды аирдропа
Инвестиции
Simple Earn
Зарабатывайте проценты с помощью неиспользуемых токенов
Автоинвест.
Автоинвестиции на регулярной основе.
Бивалютные инвестиции
Доход от волатильности рынка
Мягкий стейкинг
Получайте вознаграждения с помощью гибкого стейкинга
Криптозаймы
0 Fees
Заложите одну криптовалюту, чтобы занять другую
Центр кредитования
Единый центр кредитования
Еще
БлэкРок «BUIDL» фонд: полное руководство по механизму и преимуществам с объемом более 2,9 миллиардов долларов
! * Источник данных: DeFillama
BUIDL является цифровым активом, обеспеченным государственными облигациями США, и занимает около 40% рынка токенизированных государственных облигаций. В этой статье мы подробно объясним, почему BUIDL достиг такого быстрого роста, от его механизма до будущих перспектив.
Содержание
Основные сведения и последние достижения фонда BUIDL
BUIDL (официальное название: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) — это первый токенизированный фонд BlackRock, запущенный в марте 2024 года. Как цифровой фонд для институциональных инвесторов, он нацелен на получение доходности через управление в Долларах.
Последние данные о Фонде BUIDL ###
*Данные источника: DUNE### состояние развертывания блокчейна
Токен BUIDL развернут на нескольких блокчейнах, и примерно 93% объема поставок управляется на Эфириуме. Кроме того, он поставляется на Avalanche, Aptos и Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism), что повышает удобство для инвесторов.
Более подробная информация о токенизированных фондах
Обзор компании BlackRock и стратегия цифровых активов
BlackRock была основана в 1988 году в США и предлагает различные финансовые продукты, включая взаимные фонды, ETF и инвестиционные услуги для институциональных инвесторов. С общим объемом активов под управлением (AUM) более 9 триллионов долларов США, она является одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами. В последние годы она также дала о себе знать в пространстве цифровых активов, в том числе вошла в биткоин-ETF.
Основные услуги BlackRock
Участие BlackRock в цифровых активах
BlackRock рассматривает 2024 год как «год цифровых активов» и активно инвестирует в следующие области:
Структура фонда BUIDL и инвестиционный процесс
Объясню структуру фонда BUIDL и отношения с партнерскими компаниями. В ядре фонда участвуют следующие компании и услуги:
4 шага от инвестирования до распределения прибыли
Инвесторы вносят средства в фонд, покупая токены BUIDL через платформу Securitize Markets. При покупке используется обычный перевод в Долларах или стабильная монета “USDC”, предоставляемая Circle.
Шаг 2: Управление BlackRock
Средства, собранные через Securitize, будут управляться компанией BlackRock. Инвестиции будут состоять из краткосрочных активов, таких как казначейские облигации США, наличные средства и сделки репо (сделки с обратным выкупом), и будут нацелены на высокую ликвидность и стабильную доходность.
Шаг 3: Распределение прибыли
Прибыль, полученная фондом от управления, распределяется среди инвесторов в виде новоиспеченных токенов BUIDL. В частности, прибыль, полученная от BlackRock (Доллар), отправляется в Securitize, и эквивалентная сумма выделяется в виде новых токенов BUIDL на кошельки каждого инвестора.
Шаг 4: Хранение и обмен токенов
Инвесторы могут снова обменять свои токены BUIDL на доллары США или USDC через Securitize Markets. При обмене также применяются требования KYC/AML, и необходимо соответствовать условиям квалификации инвестора и минимальной суммы инвестиций.
🔗 Давайте изучим основы DeFi-инвестирования
Для инвестирования в токенизированные активы, такие как BUIDL, нужны знания о DeFi.
Условия участия для инвесторов
Если вы хотите начать инвестиции в криптовалюту
Первый шаг в инвестициях в токенизированные активы начинается с открытия счета на надежной бирже.
【Чувство уверенности группы SBI】Открытие счета SBI VC Trade 【Управляемый под крылом Monex】Открытие счета в Coincheck
※Обе являются безопасными биржами, зарегистрированными в финансовом учреждении.
Стратегические партнеры и компании-партнеры
В операции BUIDL участвуют не только BlackRock, но и различные компании. Ниже представлены основные партнерские компании и их роли и особенности.
Синергия партнерства
Эти стратегические партнерства позволяют BUIDL реализовать следующие преимущества:
Тренды токенизации на финансовом рынке
Токенизация — это технология, которая подразумевает запись активов в виде цифровых токенов на блокчейне, что облегчает сделки и передачу прав собственности. Особенно в случае токенизации ценных бумаг это позволяет отслеживать права собственности на фонды на блокчейне, обеспечивая эффективное управление и сделки.
Преимущества такой токенизации можно выделить в следующем.
Роберт Митчник, руководитель цифровых активов BlackRock, подчеркнул при объявлении продукта, что «токенизация играет важную роль в разработке решений для удовлетворения истинных потребностей клиентов».
Другие крупные управляющие активами также следуют за этим.
В последние годы многие финансовые учреждения и компании, помимо BlackRock, занимаются токенизацией, и “токенизация активов (RWA: Real World Assets)” стала большой тенденцией.
Основные примеры включают в себя следующие.
Регулирование и комплаенс
Аналитическая компания по криптоактивам IntotheBlock выделяет вопросы и риски, которые институциональным инвесторам следует учитывать в отношении ончейн RWA, включая BUIDL (“Роль RWAs в DeFi: Институциональное принятие и рисковые соображения”).
Одним из них является соблюдение нормативных требований и правовая структура.
Регулирование ончейн-активов все еще имеет много неясных моментов, и обращение с токенизированными активами варьируется в зависимости от юрисдикции. Ожидается, что институциональные инвесторы будут требовать разъяснения регуляций для избегания рисков.
Ещё одно — это прозрачность и её отчётность.
Для финансовых учреждений подтверждение активов, обеспечивающих токены, является предметом большого интереса. Для избежания дефолтных рисков необходимо использовать протоколы для раскрытия информации, такие как отчеты Sky (ранее известный как MakerDAO) и rwa.xyz.
Еще одна проблема — это доходность.
Необходимо убедиться, что после вычета сборов и т.д. можно получить доходность, равную или превышающую доходность традиционных активов.
Будущие перспективы и влияние на отрасль
BUIDL продолжает расширять свои рыночные масштабы. Как специалисты прогнозируют его будущее?
Прогноз токенизации от экспертов
Несколько учреждений выражают мнение, что спрос на токенизацию возрастет после 2025 года.
Партнер BlackRock Securitize в своем отчете «One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025» подразумевает, что его динамика может увеличиваться экспоненциально.
Помимо RWA, для которых уже была проведена токенизация, существует мнение, что могут появиться новые объекты токенизации, такие как энергия и время.
BCG упоминает токенизацию фондов. Это рассматривается как “третья революция в индустрии управления активами” и показывает возможность получения прибыли в размере десятков миллиардов Долларов как для финансовых учреждений, так и для инвесторов (“Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded”).
Конкретно, есть мнение, что AUM токенизированного фонда имеет потенциал достичь 600 миллиардов Долларов к 2030 году. Это означает, что за всего лишь 7 лет это составит 1% от общего объема активов инвестиционных фондов и ETF в мире.
Ключ к расширению спроса
BCG указывает на распространение стейблкоинов и вступление традиционных финансовых учреждений как факторы, способствующие дальнейшему увеличению спроса на токенизированные фонды.
Стейблкоины, такие как USDT и USDC, имеют тенденцию к расширению рыночной доли с конца 2023 года. С увеличением числа пользователей, хранящих валюту в блокчейне, ожидается рост спроса на инвестиционные продукты, которые можно завершить в блокчейне.
! Источник: CoinGecko
Кроме того, говорится, что то, что такие глобальные компании по управлению активами, как Franklin Templeton и BlackRock, начали использовать блокчейн, также способствует поддержке всего рынка.
Риски и проблемы
Позиционирование доллара США и государственных облигаций США
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк призвал к осторожности, заявив, что статус американского доллара, который до сих пор рассматривался как мировая резервная валюта, может не сохраняться вечно (“Годовое письмо председателя Ларри Финка к инвесторам за 2025 год. Демократизация инвестирования. Расширение”).
В данном отчете упоминается о том, что объем выпуска американских облигаций продолжает расти из года в год, и поднимается вопрос о том, что в этом году сумма выплат по процентам превысит расходы на оборону, а также указывается на риск того, что дефицит станет постоянным к 2030 году.
Также в январе этого года появились сообщения о том, что облигации США могут быть понижены с AAA.
До сих пор доллар США и государственные облигации США пользовались популярностью как объект инвестиций благодаря высоким процентным ставкам и надежности, что также стало одной из причин быстрого роста BUIDL.
Если это предположение будет опровергнуто, это может стать встречным ветром для роста BUIDL.
Уточнение регулирования
Уточнение регулирования является одной из больших преград для распространения токенизированных фондов.
Есть много вопросов, которые следует учитывать, например, следует ли рассматривать токен как ценные бумаги и как применять законы той или иной страны в случае торговли между несколькими странами.
В отчете BCG также указывается, что для максимального раскрытия потенциала фондов токенизации необходимо решить такие проблемы.
С другой стороны, также наблюдается увеличение числа стран, таких как ЕС и Сингапур, которые активно продвигают регулирование, что порождает ожидания по поводу тенденций 2025 года.
Резюме
В этой статье речь идет о токенизированном фонде BlackRock и BUIDL.
Эмитентом является мировая инвестиционная компания BlackRock, основными объектами инвестирования являются Доллары и государственные облигации США. Это продукт с привлекательной надежностью.
Ожидается, что благодаря токенизации повысится ликвидность и эффективность активов по сравнению с традиционными фондами.
BUIDL может быть куплен только квалифицированными инвесторами. Однако сама идея токенизации фондов может стать более распространенной в будущем.
Поймем механизм токенизации фондов и обратим внимание на тенденции рынка в будущем.
Более подробная информация о токенизированных фондах
.related-articles-cta, .defi-learning-cta, .exchange-cta, .strategy-cta, .newsletter-cta, .learning-path-cta { Предыстория: #f8f9fa; border-left: сплошной #007bff 4px; отступы: 20px; поле: 30px 0; border-radius: 5px; }
.cta-кнопка { display: inline-block; отступы: 12px 24px; поле: 10px 5px; текстовое оформление: отсутствует; border-radius: 5px; толщина шрифта: жирный; text-align: по центру; }
.cta-button.primary { Предыстория: #007bff; цвет: белый; }
.cta-кнопка.вторичный { Предыстория: #28a745; цвет: белый; }
.exchange-buttons { text-align: по центру; поле: 15px 0; }
.course-item { дисплей: flex; align-items: по центру; поле: 10px 0; }
.курс-уровень { Предыстория: #6c757d; цвет: белый; отступы: 4 x 8 пикселей; border-radius: 3px; размер шрифта: 12px; margin-right: 10px; мин-ширина: 40px; text-align: по центру; }
@media (max-width: 768px) { .cta-кнопка { дисплей: блок; поле: 10px 0; } } В данной статье содержатся рекламные материалы, финансируемые компаниями, а также партнерская реклама. CoinPost не гарантирует содержание, качество или производительность представленных продуктов. Для использования услуг или получения информации обращайтесь непосредственно к компании-поставщику услуг. CoinPost не несет прямой или косвенной ответственности за ущерб или убытки, возникшие в результате содержания этой статьи или действий, основанных на ней. Пользователи должны проводить свои собственные исследования и действовать на свой страх и риск, принимая решения, связанные с данной статьей.