Горячие точки в сфере BTCFi: Конкуренция между стейкингом BTC и инкапсулированными активами усиливается
С запуском первой фазы основной сети Babylon, выхода Pendle на BTC LST и появления различных обернутых BTC продуктов, BTCFi снова становится центром внимания на рынке. В этой статье будет проведен анализ последних событий в сфере BTC (re)застейкать и BTC привязанных активов.
BTC (Re)рынок застейкать
В настоящее время конкуренция за BTC LST становится все более ожесточенной, все стороны борются за вход в стейкинг BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance быстро вырос, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5,9k BTC, обойдя ранее лидировавший Solv Protocol.
Lombard достиг стратегического сотрудничества с ре-стейкинговым протоколом Symbiotic, предоставляя участникам более богатые источники дохода от ре-стейкинга ETH и возможности участия в DeFi, что позволяет получить конкурентное преимущество на текущем этапе.
Важность экологической стратегии
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально извлекает выгоду из зрелой DeFi экосистемы, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, развитие BTC L2, комбинацию с BTC-эмитированными активами на разных цепочках и интеграцию с платформами повторной застейкации.
В настоящее время различные поставщики BTC LST применяют разные экологические стратегии:
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предлагая богатые внешние вознаграждения через сотрудничество с Symbiotic и Karak Network, а также активно продвигая левередж-игры LBTC на ETH.
Solv Protocol и Bedrock активно занимаются многосетевым расширением, экосистема охватывает как прием депозитов на верхнем уровне, так и строительство приложений на нижнем уровне.
Протокол Лоренцо и pStake Finance изначально сосредоточили внимание на строительстве на цепочке BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и выпуск LST.
Эти различные экологические стратегии повлияют на ликвидность BTC-замещающих активов и принятие DeFi в различных экосистемах, вызвав конкуренцию по TVL между цепочками.
Pendle недавно интегрировала четыре типа BTC LST: LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN в свою积分市场. При этом фактическое использование LBTC выше, чем поверхностное значение, поскольку 37% eBTC поддерживается LBTC.
Кроме eBTC, три другие LST связаны с новым ETH L2 Corn. Corn имеет два уникальных дизайна: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin, которые в будущем могут сформировать интеграционный путь "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
Кредитное плечо по积分 является одной из ключевых сценариев стратегии доходных активов. Интеграция Pendle с BTC LST приведет к более широким тенденциям применения в экосистеме DeFi. В настоящее время протокол Gearbox уже внедрил LBTC на своем积分 рынке, а Pichi Finance также намекнул на интеграцию BTC LST.
Конкуренция на рынке повторного заステйка BTC усиливается
SatLayer присоединился к области повторного стекинга BTC и стал новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторное стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell, будучи первопроходцем, накопил 270 миллионов долларов TVL, в то время как SatLayer быстро расширяется после получения финансирования.
С увеличением числа однородных платформ для повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов будет усиливаться. Это предоставляет участникам дополнительные возможности для получения дохода, но также демонстрирует признаки избытка инфраструктуры на стороне предложения в секторе повторного стекинга.
Динамика рынка обернутых токенов BTC
Упаковка BTC, конкуренция на рынке усиливается, основные заменяющие активы включают BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от TN Network, FBTC от Mantle и различные BTC LST активы.
Coinbase запустила обернутый актив cbBTC, поддерживаемый ее кастодиальной платформой, который уже получил поддержку от нескольких основных DeFi протоколов и планирует расшириться на更多 цепочки. PumpBTC и Solv Protocol быстро заявили о намерении сотрудничать с Base, демонстрируя потенциал развития cbBTC в BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB блокчейнах, а также о реализации многосетевого расширения через стандарт OFT от LayerZero. Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi протоколов начали исключать его из списка залогов.
FBTC активно содействует широкому применению в области BTCFi и уже был принят несколькими платформами застека BTC (re).
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)застейкать и BTC привязанные активы являются двумя ключевыми секторами, на которые стоит обратить внимание.
BTC (re)в области стейкинга наблюдается тенденция чрезмерного строительства с供给侧 и внутренней конкуренцией, дифференцированные экосистемные стратегии и уникальные способы взаимодействия с конечными пользователями становятся ключевыми факторами конкуренции. Активы, привязанные к BTC, взаимно накладываются, что приводит к новым системным рискам, одновременно существует вероятность того, что чрезмерный майнинг приведет к незначительной прибыли.
Для BTC-замещающих активов доверие по-прежнему остается ключевой проблемой. Биржи, L2 и множество BTC LST развивают свои продукты с помощью различных решений, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MevWhisperer
· 07-07 04:18
Запишите в маленький блокнот новые возможности разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewPumpamentals
· 07-04 05:01
Деньги приходят слишком медленно, когда будет взрыв?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 07-04 05:00
Эта ловушка совершенно идентична арбитражному пространству, которое было в свое время у сэндвичей, это не для розничных инвесторов.
Возвращение популярности BTCFi: конкуренция на рынке застекированных и упакованных активов усиливается
Горячие точки в сфере BTCFi: Конкуренция между стейкингом BTC и инкапсулированными активами усиливается
С запуском первой фазы основной сети Babylon, выхода Pendle на BTC LST и появления различных обернутых BTC продуктов, BTCFi снова становится центром внимания на рынке. В этой статье будет проведен анализ последних событий в сфере BTC (re)застейкать и BTC привязанных активов.
BTC (Re)рынок застейкать
В настоящее время конкуренция за BTC LST становится все более ожесточенной, все стороны борются за вход в стейкинг BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance быстро вырос, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5,9k BTC, обойдя ранее лидировавший Solv Protocol.
Lombard достиг стратегического сотрудничества с ре-стейкинговым протоколом Symbiotic, предоставляя участникам более богатые источники дохода от ре-стейкинга ETH и возможности участия в DeFi, что позволяет получить конкурентное преимущество на текущем этапе.
Важность экологической стратегии
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально извлекает выгоду из зрелой DeFi экосистемы, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, развитие BTC L2, комбинацию с BTC-эмитированными активами на разных цепочках и интеграцию с платформами повторной застейкации.
В настоящее время различные поставщики BTC LST применяют разные экологические стратегии:
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предлагая богатые внешние вознаграждения через сотрудничество с Symbiotic и Karak Network, а также активно продвигая левередж-игры LBTC на ETH.
Solv Protocol и Bedrock активно занимаются многосетевым расширением, экосистема охватывает как прием депозитов на верхнем уровне, так и строительство приложений на нижнем уровне.
Протокол Лоренцо и pStake Finance изначально сосредоточили внимание на строительстве на цепочке BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и выпуск LST.
Эти различные экологические стратегии повлияют на ликвидность BTC-замещающих активов и принятие DeFi в различных экосистемах, вызвав конкуренцию по TVL между цепочками.
! Война треков стейкинга BTC, инкапсулированные BTC конкурируют за долю рынка WBTC
Pendle выходит на BTCFi
Pendle недавно интегрировала четыре типа BTC LST: LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN в свою积分市场. При этом фактическое использование LBTC выше, чем поверхностное значение, поскольку 37% eBTC поддерживается LBTC.
Кроме eBTC, три другие LST связаны с новым ETH L2 Corn. Corn имеет два уникальных дизайна: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin, которые в будущем могут сформировать интеграционный путь "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
Кредитное плечо по积分 является одной из ключевых сценариев стратегии доходных активов. Интеграция Pendle с BTC LST приведет к более широким тенденциям применения в экосистеме DeFi. В настоящее время протокол Gearbox уже внедрил LBTC на своем积分 рынке, а Pichi Finance также намекнул на интеграцию BTC LST.
Конкуренция на рынке повторного заステйка BTC усиливается
SatLayer присоединился к области повторного стекинга BTC и стал новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторное стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell, будучи первопроходцем, накопил 270 миллионов долларов TVL, в то время как SatLayer быстро расширяется после получения финансирования.
С увеличением числа однородных платформ для повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов будет усиливаться. Это предоставляет участникам дополнительные возможности для получения дохода, но также демонстрирует признаки избытка инфраструктуры на стороне предложения в секторе повторного стекинга.
Динамика рынка обернутых токенов BTC
Упаковка BTC, конкуренция на рынке усиливается, основные заменяющие активы включают BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от TN Network, FBTC от Mantle и различные BTC LST активы.
Coinbase запустила обернутый актив cbBTC, поддерживаемый ее кастодиальной платформой, который уже получил поддержку от нескольких основных DeFi протоколов и планирует расшириться на更多 цепочки. PumpBTC и Solv Protocol быстро заявили о намерении сотрудничать с Base, демонстрируя потенциал развития cbBTC в BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB блокчейнах, а также о реализации многосетевого расширения через стандарт OFT от LayerZero. Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi протоколов начали исключать его из списка залогов.
FBTC активно содействует широкому применению в области BTCFi и уже был принят несколькими платформами застека BTC (re).
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)застейкать и BTC привязанные активы являются двумя ключевыми секторами, на которые стоит обратить внимание.
BTC (re)в области стейкинга наблюдается тенденция чрезмерного строительства с供给侧 и внутренней конкуренцией, дифференцированные экосистемные стратегии и уникальные способы взаимодействия с конечными пользователями становятся ключевыми факторами конкуренции. Активы, привязанные к BTC, взаимно накладываются, что приводит к новым системным рискам, одновременно существует вероятность того, что чрезмерный майнинг приведет к незначительной прибыли.
Для BTC-замещающих активов доверие по-прежнему остается ключевой проблемой. Биржи, L2 и множество BTC LST развивают свои продукты с помощью различных решений, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.