Ethereum ETF Staking: открытие новой эпохи цифровых активов
Эфирный ETF Staking, похоже, вступает в новую эру. От повторного подтверждения США своей позиции «технической нейтральности» в регулировании до публикации нового дорожного плана по виртуальным активам в Гонконге, прорыв в регулировании и соблюдении норм открывает широкие возможности для Эфирного ETF Staking. В то же время, глобальный капитал сталкивается с «дефицитом активов», и спрос на доходные цифровые активы постепенно сливается с институциональной тенденцией крипторынка. В настоящее время Эфирный ETF Staking уже не является вопросом «состоится ли он», а представляет собой соревнование «с какой скоростью перестроить рынок».
Один. Обзор Staking ETF на Эфире
1. Основные понятия
Ethereum ETF Staking подразумевает, что управляющий фондом или кастодиан проводит ончейн-стейкинг ETH, удерживаемого на основе спотового ETF Ethereum, чтобы получить дополнительный доход. В отличие от традиционного получения процентов от криптовалюты, Ethereum ETF Staking обеспечивает безопасность сети, участвуя в механизме PoS Ethereum, зарабатывая при этом вознаграждение за блоки и комиссии за транзакции.
Основной механизм спотового ETF на Ethereum заключается в отслеживании цены ETH и хранении эквивалентного количества ETH в качестве базового актива. Если ETF сможет проводить стекинг, модель доходности изменится кардинально — помимо доходов от колебаний цены ETH, инвесторы ETF также смогут получать дополнительный доход от стекинга, не требуя от себя запуска узлов проверки.
2. Принцип работы и особенности
После перехода Ethereum с PoW на PoS, для того чтобы стать валидатором, необходимо заблокировать 32 ETH, поддерживать безопасность сети и получать вознаграждение, в настоящее время годовая доходность составляет около 3%-5%.
Эфирный спотовый ETF Staking требует от управляющего фонда привлечения средств для покупки ETH, поручения соблюдающей нормативы бирже хранения и централизованного стейкинга, распределения доходов между инвесторами в соответствии с инвестиционными долями.
Основные характеристики включают:
Увеличение доходности: по сравнению с простым удерживанием ETH, стекинг ETH может предоставить дополнительную годовую доходность в размере 4%-5%, увеличивая доходность инвестиций.
Соответствующее хранение: выполнение Стейкинга через регулируемые депозитарные учреждения, чтобы избежать рисков управления приватными ключами, связанных с прямым вмешательством розничных инвесторов.
Гибкий выход: Доли ETF могут торговаться на вторичном рынке, дивиденды имеют фиксированный срок, что обеспечивает высокую гибкость входа и выхода.
Если одобрят Staking для Ethereum ETF, это будет не только обновлением рынка ETH, но и важной трансформацией структуры всего цифрового актива.
1. Привлечение традиционного долгосрочного капитала на рынок
В настоящее время институциональные инвесторы и крупные фонды занимают выжидательную позицию по отношению к криптовалютному рынку, главным образом из-за недостаточной развитости рынка финансовых деривативов, односторонности доходных моделей в условиях соблюдения норм, а также неясности глобального регулирования, что препятствует входу традиционных капиталов.
Одобрение ETF на Эфир Staking существенно изменит ситуацию, сделав инвестиции в ETH более привлекательными для институциональных инвесторов. Для пенсионных фондов, страховых средств, семейных офисов, суверенных фондов благосостояния и других долгосрочных капиталов механизм ETH Staking предлагает безсрочную доходность, подобную "цифровым устойчивым доходным облигациям".
С учетом того, что глобальные финансовые рынки сталкиваются с "дефицитом активов", доходности фиксированных доходных продуктов в развитых странах снижаются, традиционные долгосрочные капиталы вынуждены искать новые направления для инвестиций. Свойство ETH Staking как "безсрочного доходного актива" соответствует требованиям по соответствию сроков активов и обязательств для таких учреждений, как пенсионные фонды, и становится потенциально качественным инструментом для альтернативного размещения активов.
2. Сокращение предложения благоприятно скажется на долгосрочной цене Эфира
Ключевой механизм ETH Staking похож на режим "запертых активов", в котором большое количество ETH блокируется в узлах валидации, что снижает предложение на рынке.
Ethereum ETF Staking, если будет одобрен и широко принят, может принести:
Институциональные средства продолжают поступать, доля ETH Staking进一步提升.
Эфир заблокирован, количество доступного для торговли Эфира уменьшается, что приводит к эффекту сжатия предложения.
Увеличение спроса со стороны институциональных инвесторов на рынке ETH приведет к формированию устойчивой поддержки покупок за счет стратегий размещения.
Если Ethereum ETF Staking будет одобрен, инвестиционная привлекательность существенно возрастет, это не только предоставит возможности для увеличения активов, но и принесет стабильный доход от Staking, усиливая привлекательность инвестиций.
3. Содействие более широкому развитию экосистемы Staking
Одобрение Staking ETF на Эфириум может оказать глубокое влияние на всю экосистему PoS:
Расширение рынка соответствующих залогов: стимулирование большего числа соответствующих провайдеров Staking, содействие более прозрачному, безопасному и профессиональному рынку залога.
ETF для PoS-активов: открывает двери для ETF других PoS-активов (таких как Solana, Avalanche, Polkadot и т.д.).
Развитие рынка ликвидного стекинга: стимулирование инноваций в DeFi-приложениях на основе LST, таких как кредитование, деривативы, стратегии оптимизации доходности и т.д., формирование более зрелого вторичного финансового рынка.
Для цифровых активов, получивших лицензию на соблюдение норм в Гонконге, ETF Staking откроет новые рыночные возможности. Эти биржи могут:
Предоставление комплексной инфраструктуры для Staking: включает в себя услуги Staking, хранение, поддержку ликвидности и услуги по взаимодействию с учреждениями.
Укрепление преимуществ соблюдения: предоставление продуктов Staking, соответствующих требованиям к соблюдению международных организаций в рамках регуляторной структуры.
Соединение традиционных финансовых рынков: сотрудничество с банками, компаниями по управлению активами, эмитентами ETF для создания моста между традиционными финансами и цифровыми активами.
С развитием стейкинга ETF на Эфире, регулируемые биржи, депозитарные учреждения и провайдеры стейкинга столкнутся с периодом расширения рынка, способствуя зрелости и институциональному развитию криптофинансового рынка.
Три. Влияние изменений в регуляторной позиции
Ключ к запуску Staking Эфирного ETF заключается в отношении регулирующих органов. В настоящее время в США и Гонконге наблюдаются тонкие изменения в позиции по регулированию криптоактивов, что влияет на процесс одобрения Эфирного ETF Staking и будущее глобального крипторынка.
После прихода Трампа к власти регулирование криптовалют в США начало смягчаться. Республиканцы в Конгрессе склонны ослабить контроль над криптоиндустрией, считая, что США должны сохранить конкурентоспособность в области криптофинансов. Если SEC США в конечном итоге одобрит Staking Эфира ETF, это будет важным сигналом для рынка:
Модель PoS Эфира официально признана в рамках регулирования США, что означает, что Эфир не рассматривается как ценные бумаги, а является цифровым активом, подходящим для инвестиции.
Устранение барьеров для институциональных инвестиций и открытие соответствующего Staking позволит пенсионным фондам, хедж-фондам, суверенным фондам благосостояния и другим долгосрочным капиталам с большей уверенностью входить на рынок Ethereum.
Изменение политики SEC может не только повлиять на продвижение ETF для стейкинга ETH, но и открыть двери для ETF других PoS блокчейнов, ускоряя процесс финансовизации всей криптоиндустрии.
2. Гонконг: активно принимает криптофинансы
Гонконг проявляет более открытую и инклюзивную позицию в области ETF на цифровые активы. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга уже одобрила несколько ETF на биткойн и Эфир, что позволяет местным инвесторам легально участвовать в торговле. В отношении стейкинга гонконгская регуляторная политика также демонстрирует открытость; регуляторные органы продолжают продвигать исследование соответствующей структуры, и новый дорожная карта в основном определила продвижение стейкинга.
Если Гонконг первым одобрит стейкинг Ethereum ETF, это приведет к следующим цепным реакциям:
Привлечение глобальных криптоинвесторов и институциональных средств в рынок Гонконга, укрепление статуса Гонконга как азиатского центра криптфинансов.
Стимулировать Гонконг стать ведущим рынком Staking ETF в мире, заложив основу для будущей ETF-реализации других PoS активов.
Комплексное регулирование в сфере управления криптоактивами, способствующее превращению местных регулируемых бирж Гонконга в ключевую инфраструктуру.
По сравнению с США, политика крипторынка в Гонконге более склонна к интеграции с традиционной финансовой системой, становясь важным узлом для международных институтов по размещению криптоактивов. Например, Staking ETF на Эфир в Гонконге был реализован первым, что дополнительно привлечет глобальный капитал для инвестиций в криптоактивы на азиатском рынке.
3. Роль регуляторных органов
В процессе изменения регуляторной среды комплаентные биржи сыграют ключевую роль в продвижении и применении ETF Staking. Их основные преимущества включают:
Комплаентная лицензия: способность предоставлять институциональным инвесторам комплаентные продукты, обеспечивая надежную инфраструктуру для ETF Staking.
Всеобъемлющий сервис: включает в себя услуги Staking, кастодиальные услуги, поддержку ликвидности, взаимодействие с учреждениями, предоставляет полное решение для Staking ETF на Ethereum.
Глубокая интеграция с регуляторной рамкой: предоставление продуктов Staking, соответствующих требованиям соблюдения законодательства для учреждений, для устранения опасений инвесторов по поводу безопасности средств и распределения доходов.
США и Гонконг, продвижение стейкинга Ethereum ETF отражает изменения в глобальном регулировании. Пошаговое открытие регулирования напрямую будет способствовать институционализации рынка цифровых активов, ускоряя финансовизацию PoS активов, предвещая новую волну институционализации в крипторынке и прокладывая путь к зрелости всей криптоиндустрии.
Четыре. Вызовы и перспективы
Несмотря на то, что ETF Staking открывает огромные возможности для рынка, все же существуют некоторые вызовы и риски. Прежде всего, это риск ликвидности: Staking означает, что часть Эфир заблокирована, и в экстремальных случаях ETF может столкнуться с кризисом ликвидности. Кроме того, большинство услуг Staking предоставляется несколькими централизованными учреждениями, и если у этих учреждений возникнут проблемы с безопасностью или соблюдением норм, это может повлиять на весь рынок.
Также необходимо обратить внимание на конкретное содержание регулирования, особенно на определение свойств ценных бумаг доходов и вопросы защиты инвесторов. Например, кто понесет убытки, если залог ETF будет наказан? Будет ли эмитент ETF создавать резервный фонд для рисков?
В конце концов, устойчивость доходности увеличивает неопределенность. В настоящее время доходность от стейкинга ETH составляет около 3%-5%, но с увеличением уровня стейкинга ETH доходность может постепенно снижаться. Если доходность упадет до уровня, аналогичного традиционным финансовым активам, привлекательность стейкинга ETF может пострадать.
С позитивной стороны, внедрение Staking ETF на Ethereum может стать ключевым фактором для привлечения нового объема капитала на рынок. Его влияние выйдет за пределы самого рынка ETH, предоставляя новые возможности для институционализации всего криптовалютного рынка, соблюдения норм для активов PoS и зрелости рынка Staking. Эта перемена может способствовать тому, что ETH станет важной альтернативной классом активов на глобальных капитальных рынках, привлекая значительные долгосрочные инвестиции, в то же время оказывая глубокое влияние на цену ETH и всю экосистему Staking.
Участие регулируемых бирж будет способствовать дальнейшей нормализации и прозрачности рынка ETH Staking, предоставляя институциональным инвесторам более безопасные и эффективные инвестиционные каналы. После одобрения ETF на Эфир Staking мы можем стать свидетелями появления большего числа ETF на активы PoS на рынке, что позволит крипторынку действительно глубоко интегрироваться в глобальную финансовую систему и войти в новую эпоху "альтернативных активов с доходом + соблюдением правил."
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ClassicDumpster
· 07-06 09:42
Бычий рынок要来了？大资金подняться на бортразыгрывайте людей как лохов呗
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableNomad
· 07-04 05:29
хмм... здесь ощущаются серьезные вибрации luna/celsius. не буду трогать стейкинг ETF, пока не увижу эти метрики корреляции, если честно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeJumper
· 07-04 05:29
Бычий рынок действительно скоро придет?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrashHotline
· 07-04 05:23
На этот раз действительно набрали много очков.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropChaser
· 07-04 05:15
Теперь только начали заниматься ETF? Лучше заработать на Lido.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_ngmi
· 07-04 05:14
Это всё? Бычий рынок ещё не начался, а уже раздули до небес.
Ethereum ETF Staking: новая возможность для институциональных средств подняться на борт и изменения на рынке
Ethereum ETF Staking: открытие новой эпохи цифровых активов
Эфирный ETF Staking, похоже, вступает в новую эру. От повторного подтверждения США своей позиции «технической нейтральности» в регулировании до публикации нового дорожного плана по виртуальным активам в Гонконге, прорыв в регулировании и соблюдении норм открывает широкие возможности для Эфирного ETF Staking. В то же время, глобальный капитал сталкивается с «дефицитом активов», и спрос на доходные цифровые активы постепенно сливается с институциональной тенденцией крипторынка. В настоящее время Эфирный ETF Staking уже не является вопросом «состоится ли он», а представляет собой соревнование «с какой скоростью перестроить рынок».
Один. Обзор Staking ETF на Эфире
1. Основные понятия
Ethereum ETF Staking подразумевает, что управляющий фондом или кастодиан проводит ончейн-стейкинг ETH, удерживаемого на основе спотового ETF Ethereum, чтобы получить дополнительный доход. В отличие от традиционного получения процентов от криптовалюты, Ethereum ETF Staking обеспечивает безопасность сети, участвуя в механизме PoS Ethereum, зарабатывая при этом вознаграждение за блоки и комиссии за транзакции.
Основной механизм спотового ETF на Ethereum заключается в отслеживании цены ETH и хранении эквивалентного количества ETH в качестве базового актива. Если ETF сможет проводить стекинг, модель доходности изменится кардинально — помимо доходов от колебаний цены ETH, инвесторы ETF также смогут получать дополнительный доход от стекинга, не требуя от себя запуска узлов проверки.
2. Принцип работы и особенности
После перехода Ethereum с PoW на PoS, для того чтобы стать валидатором, необходимо заблокировать 32 ETH, поддерживать безопасность сети и получать вознаграждение, в настоящее время годовая доходность составляет около 3%-5%.
Эфирный спотовый ETF Staking требует от управляющего фонда привлечения средств для покупки ETH, поручения соблюдающей нормативы бирже хранения и централизованного стейкинга, распределения доходов между инвесторами в соответствии с инвестиционными долями.
Основные характеристики включают:
Два, рыночные возможности, предоставляемые ETF Staking
Если одобрят Staking для Ethereum ETF, это будет не только обновлением рынка ETH, но и важной трансформацией структуры всего цифрового актива.
1. Привлечение традиционного долгосрочного капитала на рынок
В настоящее время институциональные инвесторы и крупные фонды занимают выжидательную позицию по отношению к криптовалютному рынку, главным образом из-за недостаточной развитости рынка финансовых деривативов, односторонности доходных моделей в условиях соблюдения норм, а также неясности глобального регулирования, что препятствует входу традиционных капиталов.
Одобрение ETF на Эфир Staking существенно изменит ситуацию, сделав инвестиции в ETH более привлекательными для институциональных инвесторов. Для пенсионных фондов, страховых средств, семейных офисов, суверенных фондов благосостояния и других долгосрочных капиталов механизм ETH Staking предлагает безсрочную доходность, подобную "цифровым устойчивым доходным облигациям".
С учетом того, что глобальные финансовые рынки сталкиваются с "дефицитом активов", доходности фиксированных доходных продуктов в развитых странах снижаются, традиционные долгосрочные капиталы вынуждены искать новые направления для инвестиций. Свойство ETH Staking как "безсрочного доходного актива" соответствует требованиям по соответствию сроков активов и обязательств для таких учреждений, как пенсионные фонды, и становится потенциально качественным инструментом для альтернативного размещения активов.
2. Сокращение предложения благоприятно скажется на долгосрочной цене Эфира
Ключевой механизм ETH Staking похож на режим "запертых активов", в котором большое количество ETH блокируется в узлах валидации, что снижает предложение на рынке.
Ethereum ETF Staking, если будет одобрен и широко принят, может принести:
Если Ethereum ETF Staking будет одобрен, инвестиционная привлекательность существенно возрастет, это не только предоставит возможности для увеличения активов, но и принесет стабильный доход от Staking, усиливая привлекательность инвестиций.
3. Содействие более широкому развитию экосистемы Staking
Одобрение Staking ETF на Эфириум может оказать глубокое влияние на всю экосистему PoS:
Для цифровых активов, получивших лицензию на соблюдение норм в Гонконге, ETF Staking откроет новые рыночные возможности. Эти биржи могут:
С развитием стейкинга ETF на Эфире, регулируемые биржи, депозитарные учреждения и провайдеры стейкинга столкнутся с периодом расширения рынка, способствуя зрелости и институциональному развитию криптофинансового рынка.
Три. Влияние изменений в регуляторной позиции
Ключ к запуску Staking Эфирного ETF заключается в отношении регулирующих органов. В настоящее время в США и Гонконге наблюдаются тонкие изменения в позиции по регулированию криптоактивов, что влияет на процесс одобрения Эфирного ETF Staking и будущее глобального крипторынка.
1. США: рыночные сигналы, вызванные ослаблением регулирования
После прихода Трампа к власти регулирование криптовалют в США начало смягчаться. Республиканцы в Конгрессе склонны ослабить контроль над криптоиндустрией, считая, что США должны сохранить конкурентоспособность в области криптофинансов. Если SEC США в конечном итоге одобрит Staking Эфира ETF, это будет важным сигналом для рынка:
Изменение политики SEC может не только повлиять на продвижение ETF для стейкинга ETH, но и открыть двери для ETF других PoS блокчейнов, ускоряя процесс финансовизации всей криптоиндустрии.
2. Гонконг: активно принимает криптофинансы
Гонконг проявляет более открытую и инклюзивную позицию в области ETF на цифровые активы. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга уже одобрила несколько ETF на биткойн и Эфир, что позволяет местным инвесторам легально участвовать в торговле. В отношении стейкинга гонконгская регуляторная политика также демонстрирует открытость; регуляторные органы продолжают продвигать исследование соответствующей структуры, и новый дорожная карта в основном определила продвижение стейкинга.
Если Гонконг первым одобрит стейкинг Ethereum ETF, это приведет к следующим цепным реакциям:
По сравнению с США, политика крипторынка в Гонконге более склонна к интеграции с традиционной финансовой системой, становясь важным узлом для международных институтов по размещению криптоактивов. Например, Staking ETF на Эфир в Гонконге был реализован первым, что дополнительно привлечет глобальный капитал для инвестиций в криптоактивы на азиатском рынке.
3. Роль регуляторных органов
В процессе изменения регуляторной среды комплаентные биржи сыграют ключевую роль в продвижении и применении ETF Staking. Их основные преимущества включают:
США и Гонконг, продвижение стейкинга Ethereum ETF отражает изменения в глобальном регулировании. Пошаговое открытие регулирования напрямую будет способствовать институционализации рынка цифровых активов, ускоряя финансовизацию PoS активов, предвещая новую волну институционализации в крипторынке и прокладывая путь к зрелости всей криптоиндустрии.
Четыре. Вызовы и перспективы
Несмотря на то, что ETF Staking открывает огромные возможности для рынка, все же существуют некоторые вызовы и риски. Прежде всего, это риск ликвидности: Staking означает, что часть Эфир заблокирована, и в экстремальных случаях ETF может столкнуться с кризисом ликвидности. Кроме того, большинство услуг Staking предоставляется несколькими централизованными учреждениями, и если у этих учреждений возникнут проблемы с безопасностью или соблюдением норм, это может повлиять на весь рынок.
Также необходимо обратить внимание на конкретное содержание регулирования, особенно на определение свойств ценных бумаг доходов и вопросы защиты инвесторов. Например, кто понесет убытки, если залог ETF будет наказан? Будет ли эмитент ETF создавать резервный фонд для рисков?
В конце концов, устойчивость доходности увеличивает неопределенность. В настоящее время доходность от стейкинга ETH составляет около 3%-5%, но с увеличением уровня стейкинга ETH доходность может постепенно снижаться. Если доходность упадет до уровня, аналогичного традиционным финансовым активам, привлекательность стейкинга ETF может пострадать.
С позитивной стороны, внедрение Staking ETF на Ethereum может стать ключевым фактором для привлечения нового объема капитала на рынок. Его влияние выйдет за пределы самого рынка ETH, предоставляя новые возможности для институционализации всего криптовалютного рынка, соблюдения норм для активов PoS и зрелости рынка Staking. Эта перемена может способствовать тому, что ETH станет важной альтернативной классом активов на глобальных капитальных рынках, привлекая значительные долгосрочные инвестиции, в то же время оказывая глубокое влияние на цену ETH и всю экосистему Staking.
Участие регулируемых бирж будет способствовать дальнейшей нормализации и прозрачности рынка ETH Staking, предоставляя институциональным инвесторам более безопасные и эффективные инвестиционные каналы. После одобрения ETF на Эфир Staking мы можем стать свидетелями появления большего числа ETF на активы PoS на рынке, что позволит крипторынку действительно глубоко интегрироваться в глобальную финансовую систему и войти в новую эпоху "альтернативных активов с доходом + соблюдением правил."