Преобразование блокчейн-отрасли под руководством государственного сектора происходит

Блокчейн индустрия переживает значительную трансформацию, инициированную государственным сектором, которая повлияет на структуру финансовой и денежной системы человечества в будущем.

В июне 2024 года Управление финансового надзора Сингапура официально выпустило белую книгу «Global Layer 1: Foundation Layer for Financial Networks», что ознаменовало создание в Сингапуре важного «центрального банка Блокчейн». В то же время «валютный мост Блокчейн mBridge», созданный Международным расчетным банком, Народным банком Китая и Управлением финансового надзора Гонконга, также вошел в стадию MVP и открыто пригласил к международному сотрудничеству.

До этого Международный банковский расчетный банк опубликовал в апреле 2024 года статью "Финансовый интернет ( Finternet )", в которой изложил будущее видение токенизации и унифицированного реестра, что отражает отношение центрального банка к этой трансформации.

! 10 000 слов в Белой книге MAS о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

Из белой книги Управления финансовых услуг Сингапура можно заметить, что развитие отрасли, похоже, движется в ожидаемом направлении. На этой основе некоторые мнения о будущем направлении развития отрасли следующие:

1. Сектор RWA будет постепенно превращаться в игру правителей и традиционных финансовых учреждений, возможностей для чистого Web3 не останется много. Ключевыми аспектами являются соблюдение норм и активы, а не технологии. Кажется, у предпринимателей RWA есть только два пути: "полное соблюдение" и "полное несоответствие".

2. Кросс-border платежи, международная торговля, финансовые технологии в цепочке поставок и другие области могут получить реальное применение в этой волне глобальной мобилизации публичного и частного секторов. Эти области также являются рынками объемом в сотни миллиардов и триллионы, но зависят от соблюдения норм и ресурсов.

3. Публичные лицензионные блокчейны, вероятно, получат экспоненциальный рост в будущем. Четкое правовое регулирование и система ответственности развеют опасения большинства инвесторов.

4. Для центрального банка CBDC и токенизированные банковские депозиты являются приоритетным выбором, в то время как стабильные монеты не рассматриваются в первую очередь из-за структурных недостатков. В будущем может возникнуть структура "Богу богово, а кесарю кесарево."

5. С развитием отрасли дикие дивиденды постепенно исчезают, и шанс для обычных людей в "казино" культуре будет не так уж велик. Люди будут все больше сосредотачиваться на "компьютерной" культуре, способствуя развитию технологий и создавая истинную ценность.

Интерпретация белой книги «Глобальный Layer 1 - Основной уровень финансовой сети» от Управления финансовых услуг Сингапура

1. Введение

Глобальная инициатива первого уровня (GL1) исследует разработку многофункциональной инфраструктуры общего реестра на основе технологий распределенного реестра (DLT), разработанной регулируемыми финансовыми учреждениями для финансовой отрасли. Цель состоит в том, чтобы позволить регулируемым финансовым учреждениям использовать эту инфраструктуру общего реестра для развертывания взаимосвязанных приложений цифровых активов через юрисдикции, которые управляются универсальными стандартами активов, смарт-контрактами и технологиями цифровой идентификации. Создание инфраструктуры общего реестра освободит распределенную ликвидность, позволяя финансовым учреждениям более эффективно сотрудничать.

Основное внимание GL1 уделяется предоставлению финансовым учреждениям инфраструктуры общего реестра для разработки, развертывания и использования приложений, подходящих для цепочки создания стоимости в финансовой отрасли, таких как выпуск, распределение, торговля и расчет, хранение, услуги по активам и платежи. Это может улучшить трансакции с международными платежами, а также трансакции и расчеты инструментов на рынках капитала.

Уникальный подход GL1 заключается в разработке инфраструктуры общего реестра, которая может использоваться для различных случаев применения и поддерживать комбинированные сделки с множеством финансовых активов и приложений, одновременно соответствуя требованиям регулирования. Это позволит финансовым учреждениям создавать сложные приложения, используя возможности других поставщиков приложений.

! 10 000 слов интерпретация MAS Global Layer 1 - Фундаментальный уровень финансовых сетей

2.Фон и мотивация

Традиционная инфраструктура, поддерживающая глобальные финансовые рынки, сталкивается с такими проблемами, как изолированные базы данных, различные протоколы связи и высокие затраты на обслуживание. Финансовые учреждения обращаются к технологиям, таким как распределенные реестры, чтобы модернизировать рыночную инфраструктуру и предложить более автоматизированные и экономически эффективные модели.

Однако финансовые учреждения выбрали разные технологии и поставщиков, что ограничило интероперабельность. Это привело к фрагментации рынка, ликвидность оказалась заблокированной в несовместимой инфраструктуре. Увеличение инфраструктуры повысило затраты на внедрение.

Для полного раскрытия ценности DLT необходимо проектировать соответствующую инфраструктуру вокруг открытости и взаимной совместимости. Провайдеры инфраструктуры также должны понимать соответствующие нормативные акты о токенизированных финансовых активах.

Видение "финансового интернета" и "единого реестра", предложенное BIS,进一步 поддерживает токенизацию и ее применение. Открытая и взаимосвязанная финансовая экосистема может улучшить финансовые услуги за счет лучшей интеграции процессов.

Несмотря на прогресс в пилотных проектах токенизации активов, отсутствие инфраструктуры, подходящей для выполнения сделок с цифровыми активами финансовыми учреждениями, ограничивает коммерческое развертывание токенизированных активов.

! Толкование 10 000 слов Белой книги MAS "Глобальный уровень 1 - Фундаментальный слой финансовых сетей"

3. Инициатива GL1

Инициатива GL1 направлена на содействие разработке совместимой инфраструктуры для размещения токенизированных финансовых активов и финансовых приложений. Она будет поддерживать токенизированные активы и валюты, выпущенные регулируемыми финансовыми учреждениями в различных юрисдикциях.

GL1 операционная компания будет выступать в качестве поставщика технологий и поставщика общественной инфраструктуры. Она также будет поддерживать регулируемые финансовые институты в создании, эксплуатации и развертывании приложений, охватывающих жизненный цикл сделок и выпуск и торговлю различными типами активов.

3.1 Ключевая цель

GL1 инициатива будет сосредоточена на:

• Поддержка создания многофункциональной сети
• Развертывание различных приложений
• Предоставление инфраструктуры для хранения и выполнения сделок с токенизированными активами
• Поощрение разработки международно признанных универсальных принципов, политик и стандартов

3.2 Принципы проектирования

Основная цифровая инфраструктура GL1 будет разработана на основе следующих принципов:

• Открытый и стандартизированный
• Соответствовать применимым нормативным актам и быть открытым для регулирующих органов
• Хорошее управление
• Нейтральность
• Коммерческая справедливость
• Доступность
• Финансовая самодостаточность

! Толкование Белой книги MAS на 10 000 слов о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

3.3 Обзор архитектуры

Архитектура GL1 может быть описана как базовый уровень в четырехуровневой концептуальной модели платформы цифровых активов:

• Уровень доступа: как конечные пользователи получают доступ к цифровым услугам
• Уровень обслуживания: Финансовые учреждения разрабатывают и развертывают сервисы приложений
• Уровень активов: поддержка локальной эмиссии активов и токенизации
• Платформенный уровень (GL1): предоставляет компоненты инфраструктуры

! Толкование Белой книги MAS на 10 000 слов о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

4. Потенциальные применения GL1

GL1 будет поддерживать множество случаев использования, не имея предвзятости к типам активов. Он будет поддерживать все регулируемые финансовые активы, токенизированные валюты центральных банков и валюты коммерческих банков.

Любое финансовое учреждение, соответствующее стандартам, может участвовать в использовании услуг GL1. Однако только лицензиаты могут создавать и развертывать коммерческие приложения.

Предварительно определенные случаи использования включают в себя трансакции по трансграничным платежам, а также трансакции по трансграничному распределению и расчетам инструментов капитального рынка.

Потенциальные ценностные предложения GL1 включают:

• Повышение эффективности и снижение затрат
• Увеличение ликвидности и прозрачности
• Способствовать инновациям и новым бизнес-моделям
• Укрепление трансграничной интероперабельности
• Улучшение управления рисками

! Толкование Белой книги MAS на 10 000 слов о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

5. Операционная модель

Платформа GL1 может быть использована для создания нескольких финансовых приложений и сетей. Финансовые сети могут быть организованы вокруг конкретных случаев использования и могут также включать различные типы токенизированных активов.

GL1 операционная компания будет выступать в качестве поставщика технологической инфраструктуры. Финансовая рыночная инфраструктура (FMI) операторы по-прежнему будут играть ключевую роль в цепочке создания стоимости, но традиционные функции могут быть реорганизованы.

Дизайн GL1 должен поддерживать окончательность расчетов. Необходимо провести дальнейший анализ, чтобы определить ответственность и подотчетность операционной компании GL1 в расчетных схемах.

Будущая работа будет включать в себя:

• Исследование создания некоммерческой организации для разработки общих принципов, политик и стандартов
• Развитие модели управления и эксплуатации
• Оценка потенциальных решений и технического дизайна

! 10 000 слов интерпретация MAS Global Layer 1 - фундаментальный слой финансовых сетей

GL1 — это многолетняя инициатива, направленная на создание основной цифровой инфраструктуры, формирующей будущее финансовой сети. Она требует беспрецедентного многостороннего сотрудничества между юрисдикциями, включая участие как частного, так и государственного секторов. Эта инициатива приветствует вклад международного сообщества для продвижения GL1 как основной цифровой инфраструктуры для трансформации финансовой отрасли.

! 10 000 слов интерпретация Белой книги MAS о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей