Успешный путь приобретения Биткойн-гигантов: анализ арбитражных стратегий
За последние 5 лет одна компания вложила эквивалент 40,8 миллиарда долларов в Исландии, приобретя более 580 000 Биткойнов, что составляет около 2,9% от общего объема Биткойнов или почти 10% от активных Биткойнов. Акции этой компании за последние три года выросли на 1600%, что значительно превышает рост Биткойна на 420% за тот же период, а ее рыночная капитализация на какое-то время превысила 100 миллиардов долларов и была включена в индекс Nasdaq 100.
Такой удивительный рост неизбежно вызвал споры. Некоторые предсказывают, что компания станет гигантом с рыночной капитализацией в триллион долларов, в то время как другие беспокоятся, что ей, возможно, придется распродать Биткойн, что вызовет панику на рынке. Однако большинство людей не имеют полного понимания модели работы этой компании. В этой статье мы подробно проанализируем, как работает эта компания, и обсудим, представляет ли она действительно собой серьезный риск для рынка Биткойн.
Анализ источников финансирования
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойнов тремя способами: доходами от операционной деятельности, выпуском акций и долговым финансированием. Хотя долговое финансирование вызывает много внимания, на самом деле большая часть средств, используемых компанией для покупки Биткойнов, поступает от выпуска акций.
Это кажется нелогичным - почему инвесторы выбирают покупку акций этой компании, а не прямую покупку Биткойн? Ответ кроется в наличии Арбитража.
Авторизация Арбитраж: уникальные преимущества
Многие институциональные инвесторы ограничены в своих инвестиционных полномочиях и могут инвестировать только в определенные типы активов. Хотя эти ограничения повышают уровень управления рисками, они также препятствуют привлечению капитала в новые области, такие как рынок криптовалют.
Компания остро осознала этот пробел и предоставила этим учреждениям косвенные каналы для доступа к Биткойн. Перед появлением Биткойн ETF акции компании были одним из немногих надежных инструментов для получения экспозиции к Биткойн. Это привело к тому, что ее акции часто торговались с премией, и компания использовала эту премию для постоянного увеличения своей доли в Биткойн.
За последние два года инвесторы, обладающие акциями этой компании, получили 134% прибыли в Биткойне, что является наивысшей доходностью среди масштабных инвестиций в Биткойн на рынке. Даже после запуска ETF на Биткойн эта стратегия остается эффективной, поскольку многие фонды (, такие как большинство паевых инвестиционных фондов, управляющих активами на сумму 25 триллионов долларов, ) по-прежнему не могут инвестировать в ETF.
Гибкая структура долга
Помимо хитроумного использования соотношения спроса и предложения, компания также обладает значительными преимуществами в управлении долгом. Условия ее долговых обязательств аналогичны ипотечным кредитам: до тех пор, пока проценты выплачиваются вовремя, кредиторы не имеют права принудительно продавать активы компании. Эта гибкость позволяет компании лучше справляться с рыночными колебаниями, превращая акции в инструмент "ловушки" волатильности крипторынка.
Заключение
Основной бизнес компании не заключается в высоком кредитном плечо, а в умных арбитражных стратегиях. Хотя в настоящее время действительно существует определенный долг, риск, с которым сталкивается компания, не является серьезным, если только цена Биткойн не упадет до примерно 15 000 долларов в течение пяти лет.
С увеличением числа компаний, подражающих этой модели, рыночная структура может измениться. Если эти компании откажутся от взимания премии ради конкуренции и чрезмерно увеличат свои долги, это может привести к серьезным последствиям. Поэтому крайне важно внимательно следить за развитием в этой области.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PumpAnalyst
· 07-05 09:52
Занимаясь торговлей криптовалютой на заемные средства, вы всё равно хотите сбежать? Маркетмейкер уже давно задумал ловушку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullSurvivor
· 07-05 07:35
Я вложил все, что у меня есть, и поговорим об этом позже.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SadMoneyMeow
· 07-05 07:29
死了多少 медвежьи трейдеры
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degentleman
· 07-05 07:20
Хороший парень, ловушка на столько много btc
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-05 07:08
Ставка и готово
Посмотреть ОригиналОтветить0
SocialAnxietyStaker
· 07-05 07:08
Слишком мощно, так же стабильно, как на военном заводе.
Умный Арбитраж + Гибкий Долг: как одна компания приобрела 580000 токенов Биткойн и создала 1600% прибыль
Успешный путь приобретения Биткойн-гигантов: анализ арбитражных стратегий
За последние 5 лет одна компания вложила эквивалент 40,8 миллиарда долларов в Исландии, приобретя более 580 000 Биткойнов, что составляет около 2,9% от общего объема Биткойнов или почти 10% от активных Биткойнов. Акции этой компании за последние три года выросли на 1600%, что значительно превышает рост Биткойна на 420% за тот же период, а ее рыночная капитализация на какое-то время превысила 100 миллиардов долларов и была включена в индекс Nasdaq 100.
Такой удивительный рост неизбежно вызвал споры. Некоторые предсказывают, что компания станет гигантом с рыночной капитализацией в триллион долларов, в то время как другие беспокоятся, что ей, возможно, придется распродать Биткойн, что вызовет панику на рынке. Однако большинство людей не имеют полного понимания модели работы этой компании. В этой статье мы подробно проанализируем, как работает эта компания, и обсудим, представляет ли она действительно собой серьезный риск для рынка Биткойн.
Анализ источников финансирования
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойнов тремя способами: доходами от операционной деятельности, выпуском акций и долговым финансированием. Хотя долговое финансирование вызывает много внимания, на самом деле большая часть средств, используемых компанией для покупки Биткойнов, поступает от выпуска акций.
Это кажется нелогичным - почему инвесторы выбирают покупку акций этой компании, а не прямую покупку Биткойн? Ответ кроется в наличии Арбитража.
Авторизация Арбитраж: уникальные преимущества
Многие институциональные инвесторы ограничены в своих инвестиционных полномочиях и могут инвестировать только в определенные типы активов. Хотя эти ограничения повышают уровень управления рисками, они также препятствуют привлечению капитала в новые области, такие как рынок криптовалют.
Компания остро осознала этот пробел и предоставила этим учреждениям косвенные каналы для доступа к Биткойн. Перед появлением Биткойн ETF акции компании были одним из немногих надежных инструментов для получения экспозиции к Биткойн. Это привело к тому, что ее акции часто торговались с премией, и компания использовала эту премию для постоянного увеличения своей доли в Биткойн.
За последние два года инвесторы, обладающие акциями этой компании, получили 134% прибыли в Биткойне, что является наивысшей доходностью среди масштабных инвестиций в Биткойн на рынке. Даже после запуска ETF на Биткойн эта стратегия остается эффективной, поскольку многие фонды (, такие как большинство паевых инвестиционных фондов, управляющих активами на сумму 25 триллионов долларов, ) по-прежнему не могут инвестировать в ETF.
Гибкая структура долга
Помимо хитроумного использования соотношения спроса и предложения, компания также обладает значительными преимуществами в управлении долгом. Условия ее долговых обязательств аналогичны ипотечным кредитам: до тех пор, пока проценты выплачиваются вовремя, кредиторы не имеют права принудительно продавать активы компании. Эта гибкость позволяет компании лучше справляться с рыночными колебаниями, превращая акции в инструмент "ловушки" волатильности крипторынка.
Заключение
Основной бизнес компании не заключается в высоком кредитном плечо, а в умных арбитражных стратегиях. Хотя в настоящее время действительно существует определенный долг, риск, с которым сталкивается компания, не является серьезным, если только цена Биткойн не упадет до примерно 15 000 долларов в течение пяти лет.
С увеличением числа компаний, подражающих этой модели, рыночная структура может измениться. Если эти компании откажутся от взимания премии ради конкуренции и чрезмерно увеличат свои долги, это может привести к серьезным последствиям. Поэтому крайне важно внимательно следить за развитием в этой области.