Ethena: Протокол стейблкоин Криптоактивы нового поколения
Один. Фон проекта и команда
Ethena - это протокол синтетического доллара, который запустил стейблкоин USDe и долларовый сберегательный актив sUSDe. Члены команды имеют богатый опыт в Криптоактивы, финансах и технологиях. Основатель Гай Янг имеет опыт работы в хедж-фонде, а COO Эллиот Паркер ранее был менеджером по продуктам в известной инвестиционной компании.
Проект завершил три раунда финансирования, в общей сложности 119,5 миллиона долларов. Инвесторы включают известные учреждения из различных областей, таких как биржи, маркет-мейкеры и традиционные финансовые институты.
Два, Механизм продукта
Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хеджевыми позициями. Эмиссия/выкуп может осуществляться только двумя независимыми юридическими лицами из белого списка, используя BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC в качестве залога.
Доходы sUSDe поступают от управления залогом Ethena, включая процентные ставки по депозитам, стоимость финансирования хеджирования фьючерсов и доходы от стекинга ETH и т.д.
USDe/sUSDe может широко использоваться в области DeFi и CeFi, например, в качестве залога на платформах кредитования, валюты для оценки торговых пар и т.д. iUSDe, в свою очередь, специально ориентирован на традиционные финансовые рынки.
Три. Инновационные особенности
Использование нейтральной стратегии Delta для хеджирования колебаний цен на залоговые активы
Высокая капитальная эффективность, коэффициент залога близок к 1:1
Модель OES гарантирует безопасность активов
Связывание CeFi, DeFi и TradFi для захвата разницы в ставках
Четыре. Текущая ситуация в развитии
USDe стал третьим по величине долларовым стейблкоином с выпуском более 5,5 миллиарда долларов. Ethena стал важной частью нескольких DeFi протоколов и создает свою собственную экосистему.
Потенциальные риски проекта включают: нестабильность основных доходов, механизм ADL биржи, который может повлиять на хеджировочные стратегии, а также риски ликвидности, связанные с партнерами.
Пять, экономика токенов
Текущая FDV токена ENA составляет около 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация в обращении — 2 миллиарда долларов. В течение следующих нескольких месяцев часть токенов будет разблокирована, что может оказать давление на краткосрочную цену.
В целом, проект Ethena имеет потенциал для долгосрочного развития, но в краткосрочной перспективе цена токена может столкнуться с определенным давлением.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Протокол стейблкоина Ethena: объем выпуска USDe превысил 5,5 миллиарда долларов, ссылка CeFi и Децентрализованные финансы
Ethena: Протокол стейблкоин Криптоактивы нового поколения
Один. Фон проекта и команда
Ethena - это протокол синтетического доллара, который запустил стейблкоин USDe и долларовый сберегательный актив sUSDe. Члены команды имеют богатый опыт в Криптоактивы, финансах и технологиях. Основатель Гай Янг имеет опыт работы в хедж-фонде, а COO Эллиот Паркер ранее был менеджером по продуктам в известной инвестиционной компании.
Проект завершил три раунда финансирования, в общей сложности 119,5 миллиона долларов. Инвесторы включают известные учреждения из различных областей, таких как биржи, маркет-мейкеры и традиционные финансовые институты.
Два, Механизм продукта
Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хеджевыми позициями. Эмиссия/выкуп может осуществляться только двумя независимыми юридическими лицами из белого списка, используя BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC в качестве залога.
Доходы sUSDe поступают от управления залогом Ethena, включая процентные ставки по депозитам, стоимость финансирования хеджирования фьючерсов и доходы от стекинга ETH и т.д.
USDe/sUSDe может широко использоваться в области DeFi и CeFi, например, в качестве залога на платформах кредитования, валюты для оценки торговых пар и т.д. iUSDe, в свою очередь, специально ориентирован на традиционные финансовые рынки.
Три. Инновационные особенности
Четыре. Текущая ситуация в развитии
USDe стал третьим по величине долларовым стейблкоином с выпуском более 5,5 миллиарда долларов. Ethena стал важной частью нескольких DeFi протоколов и создает свою собственную экосистему.
Потенциальные риски проекта включают: нестабильность основных доходов, механизм ADL биржи, который может повлиять на хеджировочные стратегии, а также риски ликвидности, связанные с партнерами.
Пять, экономика токенов
Текущая FDV токена ENA составляет около 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация в обращении — 2 миллиарда долларов. В течение следующих нескольких месяцев часть токенов будет разблокирована, что может оказать давление на краткосрочную цену.
В целом, проект Ethena имеет потенциал для долгосрочного развития, но в краткосрочной перспективе цена токена может столкнуться с определенным давлением.