стейблкоин: основное актив в мире шифрования

На рынке шифрования токенов стейблкоины стали ключевым элементом, который невозможно игнорировать. Их ценность проявляется не только в функции交易媒介, но и в огромном потенциале в традиционных финансовых сценариях, таких как трансакции между странами. Последние данные показывают, что глобальная рыночная капитализация стейблкоинов достигла 236,7 миллиарда долларов США. Ведущие инвестиционные компании и некоторые суверенные экономики активно развивают направление стейблкоинов. В последнее время один из эмитентов стейблкоинов подал заявку на листинг в регулирующий орган и ожидает выхода на NASDAQ с оценкой в несколько миллиардов долларов.

Один. Обзор стейблкоинов

стейблкоин — это шифрование, которое теоретически может долго поддерживать определённую цену, его основная характеристика заключается в поддержании относительной стабильности токена с помощью определённых механизмов. В отличие от цифровых валют центральных банков, стейблкоины чаще всего выпускаются частными субъектами, а их стоимость зависит от коммерческого кредита, залоговых активов или алгоритмических протоколов.

Появление стейблкоинов решает проблему хранения стоимости в мире криптовалют. Для инвесторов стейблкоины являются первым шагом для входа на крипторынок, их можно использовать для покупки других криптоактивов, блокировки инвестиционной прибыли или убытков.

Помимо шифрования торговли, стейблкоины имеют широкое применение в области DeFi, трансакций между странами и т.д. В области трансакций между странами стейблкоины демонстрируют значительные преимущества:

• Быстрая скорость транзакций, обычно завершается в течение 2 минут
• Низкие затраты, средняя плата за газ составляет всего около 0,000005 долларов США
• Доступно 7*24 часа, ломая традиционные банковские временные ограничения

В экосистеме DeFi стейблкоины являются важным средством обмена ценностью и поддержкой ликвидности.

Два, Анализ основных стейблкоинов

1. Стейблкоин, привязанный к фиатной валюте

USDC

• Эмитент: компания Circle
• Рыночная капитализация: около 600 миллиардов долларов
• Механизм стоимости токена: избыточные резервы долларов США и краткосрочных американских облигаций
• Соответствие: наличие лицензий на переводы в нескольких штатах, соответствие требованиям закона ЕС MiCA

USDT

• Эмитент: компания Tether
• Рыночная капитализация: около 60 миллиардов долларов США
• Механизм токена: 1:1 резерв наличных и нефинансовых активов
• Соответствие: был оштрафован за непрозрачность резервов, соблюдение вызывает сомнения

2. Шифрование активов, привязанных к стейблкоину

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Рыночная капитализация: около 3,1 миллиарда долларов
• Механизм стоимости токена: избыточное обеспечение шифрованными активами
• Соответствие: децентрализованные характеристики создают вызовы для регулирования

3. Стейблкоин, привязанный к реальным активам

PAXG

• Эмитент: компания Paxos
• Рыночная капитализация: около 18,7 миллиарда долларов
• Механизм стоимости токена: привязка к физическому золоту 1:1
• Соответствие: регулируется Управлением финансовых услуг штата Нью-Йорк

Три, заключение

Стоимость стейблкоина основана на двойной поддержке, состоящей из привязанных активов и рыночного консенсуса. Его "стабильная" природа не является абсолютной, а в своей сути является результатом динамического равновесия. Когда рыночный консенсус начинает трещать или резервные активы подвергаются системным рискам, стейблкоин может столкнуться с колебаниями цен токена или даже риском отвязывания. Соответствующая регуляторная база и механизмы технологической защиты требуют дальнейшего совершенствования.