Вызовы и возможности, с которыми сталкиваются децентрализованные бессрочные фьючерсы на бирже
Недавно один трейдер на платформе бессрочных фьючерсов открыл длинную позицию по ETH с использованием кредитного плеча 50x, достигнув максимальной прибыли более 2 миллионов долларов. Из-за огромного размера позиции и прозрачной природы децентрализованных финансов действия трейдера привлекли внимание всего крипто-рынка. Однако этот трейдер не стал увеличивать или закрывать позицию, как это обычно делается, а применил неожид стратегию: он извлек часть маржи для получения прибыли, одновременно запустив механизм ликвидации системы, в конечном итоге заработав 1,8 миллиона долларов.
Эта операция оказала значительное влияние на ликвидный пул платформы. Ликвидный пул платформы в основном зарабатывает средства за счет сборов за маркетмейкинг и прибыли от ликвидации, а также позволяет пользователям предоставлять ликвидность. Из-за чрезмерной прибыли трейдеров, нормальное закрытие позиций может привести к нехватке ликвидности на стороне контрагента. Однако, инициируя ликвидацию, убытки несет ликвидный пул. Только за один день, 12 марта, ликвидный пул уменьшился примерно на 4 миллиона долларов.
Это событие подчеркивает серьезные вызовы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи бессрочных фьючерсов (Perp DEX), особенно в области необходимости реформирования механизмов пулов ликвидности. Мы проведем сравнительный анализ механизмов, используемых несколькими ведущими Perp DEX, и обсудим, как предотвратить подобные атаки.
Сравнение основных механизмов Perp DEX
платформа A
Предоставление ликвидности: использование модели пула ликвидности сообщества, пользователи могут вносить активы для участия в маркетмейкинге.
Модель маркетмейкинга: использование высокопроизводительной цепочечной книги заказов для сватовства, ликвидностный пул выступает в роли маркетмейкера, предоставляя глубину.
Механизм ликвидации: ликвидация срабатывает, когда маржа ниже минимального требования, любое финансово обеспеченное лицо может участвовать в ликвидации.
Управление рисками: использование ценовых оракулов нескольких бирж, регулярное обновление для предотвращения манипуляций с ценами. Повышение минимальных требований к залогу для крупных позиций.
Ставка финансирования и стоимость позиций: ставка финансирования для длинных и коротких позиций рассчитывается каждый час и используется для поддержания цены контракта вблизи спотовой цены.
платформа B
Предоставление ликвидности: использование мультиактивных ликвидных пулов, содержащих основные криптовалюты и стейблкоины.
Модель маркетмейкера: инновационный механизм прямой торговли, достигающий почти нулевого проскальзывания благодаря ценообразованию с использованием оракулов.
Механизм ликвидации: автоматическая ликвидация, когда коэффициент маржи ниже поддерживаемых требований, смарт-контракт автоматически закрывает позиции.
Управление рисками: использование блокчейна с высокой TPS для снижения рисков задержки расчетов, можно установить лимиты на общую позицию по одному активу.
Ставка финансирования и стоимость позиции: используется механизм кредитования, процент накапливается по часам в зависимости от использования активов.
Платформа C
Предоставление ликвидности: многопрофильный индексный пул предоставляет ликвидность, пользователи могут вносить активы для участия.
Модель маркет-мейкинга: отсутствие традиционной книги заказов, автоматическое соответствие сделок через котировки оракулов и пулы активов.
Механизм расчета: автоматический расчет, использование децентрализованного оракула для вычисления стоимости позиций.
Управление рисками: использование авторитетных многопрофильных оракулов, установление максимального предела открытия позиций, внедрение динамического механизма тарифов.
Ставка финансирования и стоимость позиции: используется механизм кредитных расходов, ставка увеличивается с ростом использования активов.
Чтобы предотвратить подобные атаки, Perp DEX может принять следующие меры:
Снижение объема открываемых позиций пользователями: корректировка коэффициента кредитного плеча и требований по марже, ограничение крупных позиций.
Реализация механизма автоматического уменьшения позиций (ADL): автоматическое хеджирование убытков и прибыльных позиций при недостаточности резервов риска.
Укрепление анализа связности адресов: предотвращение атак с использованием нескольких аккаунтов, но необходимо соблюдать принципы децентрализации.
Постоянное увеличение глубины ликвидности: повышение стоимости атаки, снижение осуществимости атаки.
Несмотря на трудности, эти проблемы являются неизбежными в процессе развития децентрализованных финансов. С ростом зрелости рынка и увеличением ликвидности, Perp DEX ожидает, что сможет постоянно оптимизировать свою безопасность и стабильность, сохраняя при этом децентрализованные характеристики.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeWhisperer
· 07-19 03:39
Ликвидация - это坑. Как же печально.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDeepBreather
· 07-19 03:06
разыгрывайте людей как лохов一波就跑？老套路了
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 07-17 01:08
Снова видим, как cex разыгрывает людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptcyArtist
· 07-16 17:18
Еще одна возможность для сокращения потерь
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 07-16 04:34
статистически говоря, это гарантировано на 97,3%, что провалится без надлежащих предохранителей
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_guzzler
· 07-16 04:31
Снова ликвидируют игроков и будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
SorryRugPulled
· 07-16 04:29
Снова кто-то демпингует и играет с ликвидацией.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenSherpa
· 07-16 04:28
на самом деле, именно поэтому нам нужны более строгие протоколы ликвидации... смh
Как биржа бессрочных фьючерсов справляется с крупными сделками, влияющими на пул ликвидности
Вызовы и возможности, с которыми сталкиваются децентрализованные бессрочные фьючерсы на бирже
Недавно один трейдер на платформе бессрочных фьючерсов открыл длинную позицию по ETH с использованием кредитного плеча 50x, достигнув максимальной прибыли более 2 миллионов долларов. Из-за огромного размера позиции и прозрачной природы децентрализованных финансов действия трейдера привлекли внимание всего крипто-рынка. Однако этот трейдер не стал увеличивать или закрывать позицию, как это обычно делается, а применил неожид стратегию: он извлек часть маржи для получения прибыли, одновременно запустив механизм ликвидации системы, в конечном итоге заработав 1,8 миллиона долларов.
Эта операция оказала значительное влияние на ликвидный пул платформы. Ликвидный пул платформы в основном зарабатывает средства за счет сборов за маркетмейкинг и прибыли от ликвидации, а также позволяет пользователям предоставлять ликвидность. Из-за чрезмерной прибыли трейдеров, нормальное закрытие позиций может привести к нехватке ликвидности на стороне контрагента. Однако, инициируя ликвидацию, убытки несет ликвидный пул. Только за один день, 12 марта, ликвидный пул уменьшился примерно на 4 миллиона долларов.
Это событие подчеркивает серьезные вызовы, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи бессрочных фьючерсов (Perp DEX), особенно в области необходимости реформирования механизмов пулов ликвидности. Мы проведем сравнительный анализ механизмов, используемых несколькими ведущими Perp DEX, и обсудим, как предотвратить подобные атаки.
Сравнение основных механизмов Perp DEX
платформа A
Предоставление ликвидности: использование модели пула ликвидности сообщества, пользователи могут вносить активы для участия в маркетмейкинге.
Модель маркетмейкинга: использование высокопроизводительной цепочечной книги заказов для сватовства, ликвидностный пул выступает в роли маркетмейкера, предоставляя глубину.
Механизм ликвидации: ликвидация срабатывает, когда маржа ниже минимального требования, любое финансово обеспеченное лицо может участвовать в ликвидации.
Управление рисками: использование ценовых оракулов нескольких бирж, регулярное обновление для предотвращения манипуляций с ценами. Повышение минимальных требований к залогу для крупных позиций.
Ставка финансирования и стоимость позиций: ставка финансирования для длинных и коротких позиций рассчитывается каждый час и используется для поддержания цены контракта вблизи спотовой цены.
платформа B
Предоставление ликвидности: использование мультиактивных ликвидных пулов, содержащих основные криптовалюты и стейблкоины.
Модель маркетмейкера: инновационный механизм прямой торговли, достигающий почти нулевого проскальзывания благодаря ценообразованию с использованием оракулов.
Механизм ликвидации: автоматическая ликвидация, когда коэффициент маржи ниже поддерживаемых требований, смарт-контракт автоматически закрывает позиции.
Управление рисками: использование блокчейна с высокой TPS для снижения рисков задержки расчетов, можно установить лимиты на общую позицию по одному активу.
Ставка финансирования и стоимость позиции: используется механизм кредитования, процент накапливается по часам в зависимости от использования активов.
Платформа C
Предоставление ликвидности: многопрофильный индексный пул предоставляет ликвидность, пользователи могут вносить активы для участия.
Модель маркет-мейкинга: отсутствие традиционной книги заказов, автоматическое соответствие сделок через котировки оракулов и пулы активов.
Механизм расчета: автоматический расчет, использование децентрализованного оракула для вычисления стоимости позиций.
Управление рисками: использование авторитетных многопрофильных оракулов, установление максимального предела открытия позиций, внедрение динамического механизма тарифов.
Ставка финансирования и стоимость позиции: используется механизм кредитных расходов, ставка увеличивается с ростом использования активов.
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
! Список из трех механизмов Perp Dex: Гиперликвид против Юпитера против GMX
Будущее направление развития
Чтобы предотвратить подобные атаки, Perp DEX может принять следующие меры:
Снижение объема открываемых позиций пользователями: корректировка коэффициента кредитного плеча и требований по марже, ограничение крупных позиций.
Реализация механизма автоматического уменьшения позиций (ADL): автоматическое хеджирование убытков и прибыльных позиций при недостаточности резервов риска.
Укрепление анализа связности адресов: предотвращение атак с использованием нескольких аккаунтов, но необходимо соблюдать принципы децентрализации.
Постоянное увеличение глубины ликвидности: повышение стоимости атаки, снижение осуществимости атаки.
Несмотря на трудности, эти проблемы являются неизбежными в процессе развития децентрализованных финансов. С ростом зрелости рынка и увеличением ликвидности, Perp DEX ожидает, что сможет постоянно оптимизировать свою безопасность и стабильность, сохраняя при этом децентрализованные характеристики.