За последнюю неделю цена Биткойн испытала резкие Колебания, многократно тестируя уровень сопротивления от 24200 до 24300 долларов, но не смогла его突破. Эти значительные Колебания в краткосрочной перспективе в основном были вызваны несколькими факторами: цепной ликвидацией, высокой стоимостью фондирования, замедлением притока институциональных средств и нормальной корректировкой на рынке.
Серийные ликвидации и высокие ставки фондирования привели к падению рынка
20 декабря биткоин значительно откатился на уровне 24 295 долларов. Поскольку тепловая карта биржи показывает высокую концентрацию ордеров на продажу выше $24 000, рынок ожидает отката. В последующие 17 часов цена биткоина упала до $21 815, снизившись на 10%. В основном это связано с цепочкой ликвидаций внутри крупных фьючерсных бирж.
На фьючерсном рынке трейдеры часто используют высокое кредитное плечо для торговли большими суммами. Например, стандартное кредитное плечо на фьючерсном рынке биткоина может достигать 100x, а это означает, что вы можете открыть позицию на 100 000 долларов всего за 1 000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем больше риск ликвидации. 21 декабря длинные контракты на сотни миллионов долларов были ликвидированы, поскольку цена биткоина упала ниже $22 000. Данные показали, что около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов были ликвидированы в течение 4 часов.
Массовая ликвидация вызовет резкие колебания, так как она заставляет трейдеров быстро закрывать позиции за короткий промежуток времени. На рынке 21 декабря многие держатели длинных позиций столкнулись с ликвидацией, что усугубило нисходящий тренд цены Биткойна.
Один из важных показателей для оценки склонности фьючерсного рынка — это ставка финансирования. Фьючерсные биржи используют механизм "компенсации сделок" для балансировки рынка. Когда покупателей слишком много, им нужно платить компенсацию продавцам, и наоборот. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что означало, что длинные позиции по Биткойну стали переполненной сделкой.
!
Замедление институционального притока может спровоцировать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики указывают на то, что если приток средств от институциональных инвесторов замедлится, это может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были важной силой, способствующей постоянному росту Биткойна. Данные показывают, что интерес институтов к Биткойну значительно возрос в 2020 году.
Когда максимальный покупательский спрос начинает ослабевать, вероятность глубокой коррекции возрастает. Это может спровоцировать цепочку ликвидаций и привести к падению цен, что еще больше усугубит падение биткоина. Однако некоторые ончейн-аналитики заявили, что даже если будет корректировка, ее продолжительность может быть короче.
Генеральный директор одной из платформ аналитики данных отметил, что риски отката увеличились из-за того, что крупные игроки распродают Биткойн на бирже. Однако он также заявил, что после отката цена токена может быстро восстановиться, что в основном связано с сильным спросом со стороны покупателей, который может компенсировать влияние отката.
!
Макроэкономические тенденции по-прежнему позитивные
С макроэкономической точки зрения положительным трендом является уменьшение оттока средств с бирж, в то время как резервы стейблкоинов на биржах увеличиваются. Это указывает на два момента: возможно, уменьшается количество крупных игроков, активно продающих на бирже; ранее ожидавшие средства начинают вновь входить в рынок криптовалют.
Инвесторы обычно хранят средства от продажи криптовалюты в стабильных токенах, таких как USDT. Это связано с тем, что использование стабильных токенов для покупки других криптовалют более удобно. Таким образом, увеличение резервов стабильных токенов на бирже означает, что инвесторы снова вкладывают долларовые депозиты в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
В краткосрочной перспективе одним из неопределяющих факторов ценовой динамики Биткойна является известный инвестиционный траст фонд криптовалют. Данные показывают, что премия по трасту Биткойн этого фонда достигла 41%, что означает, что Биткойн, купленный инвесторами через этот фонд, стоит на 41% больше, чем спотовая цена.
Существование такого высокого премиум-феномена связано с тем, что США еще не одобрило Биткойн-ETF, что делает этот фонд предпочтительным инвестиционным инструментом для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока этот премиум остается близким к исторически высоким уровням, риск резкого снижения спроса со стороны учреждений на Биткойн в краткосрочной перспективе относительно низок. Учитывая, что в настоящее время нет явных признаков снижения премиума, вероятность того, что сокращение притока институциональных средств приведет к значительной коррекции Биткойн, по-прежнему низка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
8
Поделиться
комментарий
0/400
AltcoinMarathoner
· 07-19 23:54
просто еще одна миля на этом крипто-марафоне... накапливайте и увлажняйте семью
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainFortuneTeller
· 07-17 06:19
неудачники一茬茬的 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_APY_2000
· 07-17 00:55
Снова очередной раунд неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 07-17 00:31
Основной рост снова придется ждать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemecoinTrader
· 07-17 00:23
высокие ставки финансирования = ловушка ликвидности... ngmi degens
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer3Dreamer
· 07-17 00:11
С теоретической точки зрения, ликвидационные каскады следуют рекурсивной теории игр...
Биткоин волатилен в краткосрочной перспективе, а серийная ликвидация и институциональные фонды являются ключевыми факторами
Анализ причин колебания цены Биткойна
За последнюю неделю цена Биткойн испытала резкие Колебания, многократно тестируя уровень сопротивления от 24200 до 24300 долларов, но не смогла его突破. Эти значительные Колебания в краткосрочной перспективе в основном были вызваны несколькими факторами: цепной ликвидацией, высокой стоимостью фондирования, замедлением притока институциональных средств и нормальной корректировкой на рынке.
Серийные ликвидации и высокие ставки фондирования привели к падению рынка
20 декабря биткоин значительно откатился на уровне 24 295 долларов. Поскольку тепловая карта биржи показывает высокую концентрацию ордеров на продажу выше $24 000, рынок ожидает отката. В последующие 17 часов цена биткоина упала до $21 815, снизившись на 10%. В основном это связано с цепочкой ликвидаций внутри крупных фьючерсных бирж.
На фьючерсном рынке трейдеры часто используют высокое кредитное плечо для торговли большими суммами. Например, стандартное кредитное плечо на фьючерсном рынке биткоина может достигать 100x, а это означает, что вы можете открыть позицию на 100 000 долларов всего за 1 000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем больше риск ликвидации. 21 декабря длинные контракты на сотни миллионов долларов были ликвидированы, поскольку цена биткоина упала ниже $22 000. Данные показали, что около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов были ликвидированы в течение 4 часов.
Массовая ликвидация вызовет резкие колебания, так как она заставляет трейдеров быстро закрывать позиции за короткий промежуток времени. На рынке 21 декабря многие держатели длинных позиций столкнулись с ликвидацией, что усугубило нисходящий тренд цены Биткойна.
Один из важных показателей для оценки склонности фьючерсного рынка — это ставка финансирования. Фьючерсные биржи используют механизм "компенсации сделок" для балансировки рынка. Когда покупателей слишком много, им нужно платить компенсацию продавцам, и наоборот. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что означало, что длинные позиции по Биткойну стали переполненной сделкой.
!
Замедление институционального притока может спровоцировать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики указывают на то, что если приток средств от институциональных инвесторов замедлится, это может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были важной силой, способствующей постоянному росту Биткойна. Данные показывают, что интерес институтов к Биткойну значительно возрос в 2020 году.
Когда максимальный покупательский спрос начинает ослабевать, вероятность глубокой коррекции возрастает. Это может спровоцировать цепочку ликвидаций и привести к падению цен, что еще больше усугубит падение биткоина. Однако некоторые ончейн-аналитики заявили, что даже если будет корректировка, ее продолжительность может быть короче.
Генеральный директор одной из платформ аналитики данных отметил, что риски отката увеличились из-за того, что крупные игроки распродают Биткойн на бирже. Однако он также заявил, что после отката цена токена может быстро восстановиться, что в основном связано с сильным спросом со стороны покупателей, который может компенсировать влияние отката.
!
Макроэкономические тенденции по-прежнему позитивные
С макроэкономической точки зрения положительным трендом является уменьшение оттока средств с бирж, в то время как резервы стейблкоинов на биржах увеличиваются. Это указывает на два момента: возможно, уменьшается количество крупных игроков, активно продающих на бирже; ранее ожидавшие средства начинают вновь входить в рынок криптовалют.
Инвесторы обычно хранят средства от продажи криптовалюты в стабильных токенах, таких как USDT. Это связано с тем, что использование стабильных токенов для покупки других криптовалют более удобно. Таким образом, увеличение резервов стабильных токенов на бирже означает, что инвесторы снова вкладывают долларовые депозиты в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
В краткосрочной перспективе одним из неопределяющих факторов ценовой динамики Биткойна является известный инвестиционный траст фонд криптовалют. Данные показывают, что премия по трасту Биткойн этого фонда достигла 41%, что означает, что Биткойн, купленный инвесторами через этот фонд, стоит на 41% больше, чем спотовая цена.
Существование такого высокого премиум-феномена связано с тем, что США еще не одобрило Биткойн-ETF, что делает этот фонд предпочтительным инвестиционным инструментом для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока этот премиум остается близким к исторически высоким уровням, риск резкого снижения спроса со стороны учреждений на Биткойн в краткосрочной перспективе относительно низок. Учитывая, что в настоящее время нет явных признаков снижения премиума, вероятность того, что сокращение притока институциональных средств приведет к значительной коррекции Биткойн, по-прежнему низка.
!