Биткоин волатилен в краткосрочной перспективе, а серийная ликвидация и институциональные фонды являются ключевыми факторами

robot
Генерация тезисов в процессе

Анализ причин колебания цены Биткойна

За последнюю неделю цена Биткойн испытала резкие Колебания, многократно тестируя уровень сопротивления от 24200 до 24300 долларов, но не смогла его突破. Эти значительные Колебания в краткосрочной перспективе в основном были вызваны несколькими факторами: цепной ликвидацией, высокой стоимостью фондирования, замедлением притока институциональных средств и нормальной корректировкой на рынке.

Серийные ликвидации и высокие ставки фондирования привели к падению рынка

20 декабря биткоин значительно откатился на уровне 24 295 долларов. Поскольку тепловая карта биржи показывает высокую концентрацию ордеров на продажу выше $24 000, рынок ожидает отката. В последующие 17 часов цена биткоина упала до $21 815, снизившись на 10%. В основном это связано с цепочкой ликвидаций внутри крупных фьючерсных бирж.

На фьючерсном рынке трейдеры часто используют высокое кредитное плечо для торговли большими суммами. Например, стандартное кредитное плечо на фьючерсном рынке биткоина может достигать 100x, а это означает, что вы можете открыть позицию на 100 000 долларов всего за 1 000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем больше риск ликвидации. 21 декабря длинные контракты на сотни миллионов долларов были ликвидированы, поскольку цена биткоина упала ниже $22 000. Данные показали, что около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов были ликвидированы в течение 4 часов.

Массовая ликвидация вызовет резкие колебания, так как она заставляет трейдеров быстро закрывать позиции за короткий промежуток времени. На рынке 21 декабря многие держатели длинных позиций столкнулись с ликвидацией, что усугубило нисходящий тренд цены Биткойна.

Один из важных показателей для оценки склонности фьючерсного рынка — это ставка финансирования. Фьючерсные биржи используют механизм "компенсации сделок" для балансировки рынка. Когда покупателей слишком много, им нужно платить компенсацию продавцам, и наоборот. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что означало, что длинные позиции по Биткойну стали переполненной сделкой.

!

Замедление институционального притока может спровоцировать здоровую коррекцию

Некоторые аналитики указывают на то, что если приток средств от институциональных инвесторов замедлится, это может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были важной силой, способствующей постоянному росту Биткойна. Данные показывают, что интерес институтов к Биткойну значительно возрос в 2020 году.

Когда максимальный покупательский спрос начинает ослабевать, вероятность глубокой коррекции возрастает. Это может спровоцировать цепочку ликвидаций и привести к падению цен, что еще больше усугубит падение биткоина. Однако некоторые ончейн-аналитики заявили, что даже если будет корректировка, ее продолжительность может быть короче.

Генеральный директор одной из платформ аналитики данных отметил, что риски отката увеличились из-за того, что крупные игроки распродают Биткойн на бирже. Однако он также заявил, что после отката цена токена может быстро восстановиться, что в основном связано с сильным спросом со стороны покупателей, который может компенсировать влияние отката.

!

Макроэкономические тенденции по-прежнему позитивные

С макроэкономической точки зрения положительным трендом является уменьшение оттока средств с бирж, в то время как резервы стейблкоинов на биржах увеличиваются. Это указывает на два момента: возможно, уменьшается количество крупных игроков, активно продающих на бирже; ранее ожидавшие средства начинают вновь входить в рынок криптовалют.

Инвесторы обычно хранят средства от продажи криптовалюты в стабильных токенах, таких как USDT. Это связано с тем, что использование стабильных токенов для покупки других криптовалют более удобно. Таким образом, увеличение резервов стабильных токенов на бирже означает, что инвесторы снова вкладывают долларовые депозиты в основные криптоактивы, такие как Биткойн.

!

В краткосрочной перспективе одним из неопределяющих факторов ценовой динамики Биткойна является известный инвестиционный траст фонд криптовалют. Данные показывают, что премия по трасту Биткойн этого фонда достигла 41%, что означает, что Биткойн, купленный инвесторами через этот фонд, стоит на 41% больше, чем спотовая цена.

Существование такого высокого премиум-феномена связано с тем, что США еще не одобрило Биткойн-ETF, что делает этот фонд предпочтительным инвестиционным инструментом для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока этот премиум остается близким к исторически высоким уровням, риск резкого снижения спроса со стороны учреждений на Биткойн в краткосрочной перспективе относительно низок. Учитывая, что в настоящее время нет явных признаков снижения премиума, вероятность того, что сокращение притока институциональных средств приведет к значительной коррекции Биткойн, по-прежнему низка.

!

BTC0.65%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 8
  • Поделиться
комментарий
0/400
AltcoinMarathonervip
· 07-19 23:54
просто еще одна миля на этом крипто-марафоне... накапливайте и увлажняйте семью
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainFortuneTellervip
· 07-17 06:19
неудачники一茬茬的 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_APY_2000vip
· 07-17 00:55
Снова очередной раунд неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTradervip
· 07-17 00:31
Основной рост снова придется ждать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemecoinTradervip
· 07-17 00:23
высокие ставки финансирования = ловушка ликвидности... ngmi degens
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer3Dreamervip
· 07-17 00:11
С теоретической точки зрения, ликвидационные каскады следуют рекурсивной теории игр...
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetectorvip
· 07-17 00:06
Убийца лука-порея в действии
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerGasvip
· 07-17 00:02
魅力清算 слишком велико
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить