Недавно в Гонконге состоялась знаковая отраслевая конференция, на которой председатель одной из групп выступит с основной речью на тему новой глобальной платежной сети для стабильных монет, соответствующих требованиям. Внимание таких значительных фигур в области Web3 к платежам, безусловно, вселяет надежду. Это не только означает обширные возможности для индустрии платежей Web3, но и, возможно, намекает на скорый爆发 этого сектора.
Перспективы огромны, но вызовов много, это настоящая картина PayFi на данный момент.
Соблюдение норм и управление высокими рисками являются необходимыми условиями, которые определяют, сможет ли проект продлиться на долгое время. С долгосрочной точки зрения, нам необходимо сосредоточиться на благоприятном развитии текущего соблюдения нормативных требований, путь к соблюдению норм постепенно ускоряется. Для проекта PayFi, помимо инновационных подходов и усиления управления рисками, выбор партнеров с лицензиями на соблюдение норм является приоритетом. Будь то стейблкоины или обменные площадки, как только они объединятся, это, безусловно, откроет широкие горизонты и большие возможности.
PayFi — это новая концепция, но она решает старую проблему
Эффективность оборота капитала является核心价值 времени денег.
PayFi (Payment Finance) — это уникальная концепция в области Web3, впервые предложенная председателем одного из фондов, определяемая как новый финансовый рынок, построенный вокруг временной ценности денег.
Временная стоимость денег означает, что деньги имеют разную ценность в разные временные периоды. Понимая это с экономической точки зрения, увеличение стоимости денег обусловлено приростом ценности, возникающим от передачи прав на использование денег/капитала, не принимая во внимание инфляционные факторы. Проще говоря, если вы инвестируете, управляете финансами или занимаете деньги с использованием 1 доллара сегодня, то в будущем в какой-то момент вы заработаете больше денег, и ваш заработок будет напрямую зависеть от эффективности обращения этого 1 доллара, его стоимости и доходности каждого обращения.
Так почему же нам нужен Web3 для преобразования платежей? Заключение заключается в том, что временная ценность денег в Web2 значительно ослабла, что связано как с ростом затрат, так и со снижением доходов, а также с низким уровнем удобства доступа к услугам.
PayFi — это инновационный финансовый рынок, основанный на технологии блокчейн, ориентированный на эффективность оборота капитала, издержки и доходы в контексте сценариев платежей и расчетов. Стоит отметить, что существует множество сценариев, способствующих повышению временной ценности денег, но PayFi больше сосредоточен на платежах и расчетах, а не на финансовых сделках. Основное улучшение временной ценности заключается в более коротком времени расчетов и более высокой скорости оборота.
Спрос на RWA не обязательно жесткий, но PayFi более срочен.
В индустрии Web3 существует общепризнанный и вечный мейнстримный нарратив, а именно ключевая тема массового принятия (Mass Adoption). Направление RWA родилось именно в рамках этого нарратива и является его важным аспектом, в то время как PayFi с более широкой точки зрения относится к направлению RWA, поскольку в своей основе оно связано с взаимодействием между миром блокчейна и реальным физическим миром, просто способы взаимодействия различаются.
Ядро определения RWA заключается в том, что реальные активы переносятся на блокчейн, токенизируя реальные материальные активы/NFT, чтобы они могли торговаться в цепочке, сосредотачиваясь на торговле реальными активами в цепочке и обеспечивая им более высокую ликвидность; PayFi же сосредотачивается на быстроте торговли между реальными активами и удовлетворении неудовлетворенных финансовых потребностей с помощью блокчейна.
Спрос на RWA не обязательно является жестким, он в определенной степени предоставляет больше источников дохода/финансирования для мира блокчейна; спрос на PayFi является полностью жестким, он в определенной степени больше предоставляет больше источников дохода/финансирования для реального мира.
Развитие блокчейна сталкивается с瓶颈, требующим нового нарратива с реальными сценариями, PayFi имеет очень высокие ограничения.
С точки зрения мира блокчейна, исчерпание нарратива является неоспоримым фактом текущего состояния блокчейн-миров, а явление сегментации ликвидности становится всё более острым, что сопровождается ложным процветанием данных проектов. После TGE большинства проектов наблюдается почти линейное снижение пользовательских данных, что также сопровождается значительным падением цен на токены. С одной стороны, это явление демонстрирует высокую скорость развития блокчейн-миров под поддержкой капитала и постепенно увеличивающейся регуляции. С другой стороны, оно отражает, что за многими текущими проектами нет реальных потребительских сценариев, большинство из них являются «матричными» проектами с крайне слабой способностью к самофинансированию; без поддержки капитала они почти «умрут при свете».
С точки зрения реального мира, в условиях все более сложной геополитической обстановки международная платежно-расчетная система, становящаяся все более громоздкой и сложной, сталкивается не только с проблемой низкой эффективности, но и подвергается сомнению в отношении нейтральной и равноправной позиции. Исключение одной страны из одной платежной системы, безусловно, является прецедентом, но вовсе не последним. Более того, олигархизация и неравенство в финансах встречаются повсюду, и, что еще хуже, эта тенденция продолжает нарастать.
Трудно сказать, что блокчейн может идеально решить проблемы реального мира, тем более что сам блокчейн сталкивается с瓶颈ами в развитии, но это, по крайней мере, один из наиболее вероятных путей на данный момент. Как гиганты Web2, так и лидеры Web3, безусловно, не хотят упустить возможность вложиться в эту область, например, некоторые известные инвестиционные учреждения и т.д. Более важно то, что для гигантов с огромным капиталом они в большей степени не будут привлечены краткосрочными ограниченными эффектами богатства, а будут больше сосредоточены на долгосрочных возможностях роста, независимо от того, RWA или PayFi, именно это и является основной причиной, по которой они могут привлечь большие инвестиции.
Экосистема PayFi начинает принимать форму, от стабильных монет до биржи, соблюдение норм является основой сотрудничества
Более широкая экосистема зависит от партнеров с соблюдением нормативных требований.
PayFi вектор в мире блокчейна направлен на привлечение огромного объема активов реального мира. В этой картине вектора, если просто анализировать отдельные проекты PayFi, это, безусловно, приводит к узкому взгляду; гораздо важнее увидеть, как в такой экосистеме блокчейна можно создать более широкую синергию для создания новых финансовых парадигм.
PayFi связывает пул средств в мире блокчейна и финансовые потребности оффлайн-мира, эта связь требует интеграции множества сил.
Основным фактором является необходимость вести деятельность в относительно мягкой регуляторной среде и в крипто-дружественном городе. Например, некоторые города являются более подходящим выбором.
Во-вторых, в настоящее время основные партнеры по-прежнему сосредоточены на крупных лицензированных учреждениях, которые могут предоставить полный набор услуг по входящим и исходящим платежам, предоставлению ликвидности и соблюдению норм для децентрализованной инфраструктуры. На самом деле, с этой точки зрения, это также одно из препятствий для высокого порога и роста масштабов PayFi.
Например, в определенном регионе не так много юридических лиц с достаточной финансовой мощью, которые могут предоставить соответствующую регуляторную рамку по таким вопросам, как инфраструктура, ввод и вывод средств, ликвидность, включая KYC, и только несколько регулируемых лицензируемых учреждений. Преимуществом сотрудничества с такими соблюдающими нормы учреждениями является то, что широта и глубина их сотрудничества, а также уровень сложности координации снижен, что более благоприятно для быстрого создания проектов и увеличения их известности. В противном случае необходимо искать разных партнеров на различных этапах, что, в определенном смысле, увеличивает операционные расходы проекта.
Формы трассы уже видны, будущее обещает быть интересным
RWA является одной из главных тем текущего цикла, однако концепция PayFi была предложена только в июле этого года. Под влиянием жары финансирования в 38 миллионов долларов, полученного одним из ведущих проектов в сентябре, она начала широко распространяться. Менее чем за три месяца она уже стала горячей и заметной новой концепцией и нарративом в отрасли, за которой стоят ведущие венчурные капитальные компании, регулируемые биржи и фонды публичных блокчейнов.
На этом году в определенном регионе Token2049, мероприятие PayFi Summit также сосредоточило внимание на 12 проектах в области PayFi и соответствующих модульных технологических стеках, намереваясь дополнительно снизить порог разработки проектов.
С точки зрения соблюдения норм, в настоящее время платёжные услуги в разных регионах имеют разные регуляторные рамки, такие как лицензии в определённых регионах, которые являются необходимыми для проекта при входе в сферу платёжных услуг.
В целом, текущий масштаб и популярность направления еще не могут считаться мейнстримом; однако на фоне недостатка новых нарративов в отрасли, высокий уровень внимания со стороны индустрии косвенно подтверждает признание этого направления. По крайней мере, с учетом текущего влияния, форма направления уже начала формироваться, и будущее по-прежнему вызывает ожидания.
Три основные проблемы PayFi: соблюдение норм является основой развития, риск-менеджмент является гарантией развития, снижение барьеров является рычагом развития.
Смотрим в будущее, для развития PayFi необходимо преодолеть в первую очередь нормативное соответствие, а затем рассмотреть, как через управление процессами соединить все сценарии от ончейна до оффчейна, что связано с основными вызовами, описанными ниже.
Вызов 1: Комплексное управление соответствием всей цепочки. С точки зрения рисков, если риски соблюдения требований на блокчейне распространяются на внеблокчейн, это может нанести смертельный удар проекту, поэтому использование стабильной монеты с соблюдением требований является лишь первым шагом; в более долгосрочной перспективе все текущие стабильные монеты привязаны к доллару, и в процессе широкомасштабного продвижения могут возникнуть риски валютного контроля между странами, например, недавно определенная страна также намерена ввести соответствующие правила. Кроме того, соблюдение требований в процессе поступления и вывода средств, а также в процессе предоставления ликвидности играет решающую роль в успехе или неудаче проекта.
Вызов 2: Увеличение сложности управления технологическими и безопасностными рисками, а также кредитными рисками. Если бизнес-форма полностью происходит в цепочке, технологический риск относительно сосредоточен, бизнес-форма PayFi определяет, что его технологический риск присутствует не только в виде хакерских атак в цепочке, но и в рисках, связанных с выполнением обязательств вне ее, таких как свидетельства исполнения. Кроме того, независимо от того, основаны ли они на дебиторской задолженности или торговле, требуется множество пересечений данных онлайн и офлайн, и отсутствие полевых офлайн-исследований действительно ставит более высокие требования к их способности управлять кредитными рисками.
Челлендж 3: Порог входа для пользователей все еще довольно высок. Судя по текущему проекту PayFi, из-за учета факторов регулирования и соблюдения норм, KYC пользователей и инвестиционный порог в настоящее время не очень подходят для участия широкой массы розничных инвесторов, скорее подходят для институциональных инвесторов/высокопрофильных клиентов. С точки зрения бизнес-логики, институциональные бизнесы легче развивать, модель относительно проста, но если предположить, что в дальнейшем необходимо будет масштабное продвижение, то порог входа для пользователей все еще остается одним из барьеров.
Рекомендации и перспективы: опираться на соблюдение правил, многослойное сотрудничество, инновационные подходы, многообещающее будущее
С точки зрения развития PayFi в настоящее время мы находимся на стадии решения односторонних финансовых схем, то есть поиска финансирования в мире блокчейнов для реальных физических сценариев. Если двигаться дальше, это может развиться в интегрированный бизнес по финансированию платежей, или, иначе говоря, в комплексную форму PayFi+DeFi+RWA, с одной стороны, расширяя источники финансирования, одновременно увеличивая доходные источники для DeFi на цепочке или финансовых продуктов на бирже; с другой стороны, это также ищет прорывные решения для огромных финансовых оборотов офлайн-активов.
Текущий пул средств PayFi не происходит напрямую от DeFi и бирж, а в большей степени формируется самими проектами. Однако для базовых активов, в условиях соблюдения законодательства, не имеет значения источник средств, особенно с учетом текущей ситуации с разделением ликвидности на рынке. Можно рассмотреть возможность сотрудничества с DeFi-протоколами и регулируемыми биржами, чтобы полностью интегрировать ликвидность в мире блокчейна. С одной стороны, это позволяет разрабатывать продукты с различными рисковыми атрибутами и сроками, а с другой стороны, реализовать интеграцию финансирования и платежей, или, иными словами, использовать высокую скорость расчетов в блокчейне для бесшовного осуществления интеграции платежей и финансирования, комбинируя его с доходами на блокчейне. Пользователь может использовать доход, полученный через LP, в качестве залога для мгновенного получения кредитного лимита на платформе PayFi, который можно использовать для оплаты офлайн-покупок.
Кроме того, для централизованных регулируемых бирж и DeFi-протоколов это стало эффективным инструментом для удержания пользовательских средств. Один из возможных сценариев: например, пользователь A вносит и выводит средства через какую-то биржу, после получения прибыли от инвестиций в BTC он может вложить BTC или такие регулируемые стабильные монеты, как USDC, в инвестиционный продукт биржи. Основным активом этого инвестиционного продукта являются финансируемые проекты PayFi, что позволяет получать стабильный доход, который также можно использовать для оффлайн-платежей через PayFi.
В общем, с точки зрения собственного развития PayFi, существует множество способов сочетания с миром блокчейна, и временная ценность денег может быть полностью использована для инноваций за счет высокой эффективности блокчейна. Сокращенное время не только может повысить эффективность оборота, но и более удобно сформировать продукт в виде единой системы платежей, финансирования и расчетов.
По неполным данным, весь сектор платежей, включая кредитные карты, торговое финансирование и трансакции через границу, суммарно составляет более 40 триллионов долларов США, в то время как текущий PayFi лишь расширяет игнорируемый традиционной финансовой системой «длинный хвост» рынка.
В условиях все более регулируемого мира блокчейна, если говорить только о PayFi, этот масштаб приблизительно превышает триллионный уровень. В обозримом будущем, если преодолеются препятствия на вход и выход средств, углубится интеграция онлайн и оффлайн, и ускорится соблюдение норм.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Поделиться
комментарий
0/400
LightningLady
· 07-21 10:34
Снова пришло время для спекуляций. Соответствие, соответствие. Вот такие несколько ловушек.
PayFi: Новый голубой океан Web3 платежей Соответствие на первом месте Широкие перспективы
PayFi: Новая глава Web3 платежей
Недавно в Гонконге состоялась знаковая отраслевая конференция, на которой председатель одной из групп выступит с основной речью на тему новой глобальной платежной сети для стабильных монет, соответствующих требованиям. Внимание таких значительных фигур в области Web3 к платежам, безусловно, вселяет надежду. Это не только означает обширные возможности для индустрии платежей Web3, но и, возможно, намекает на скорый爆发 этого сектора.
Перспективы огромны, но вызовов много, это настоящая картина PayFi на данный момент.
Соблюдение норм и управление высокими рисками являются необходимыми условиями, которые определяют, сможет ли проект продлиться на долгое время. С долгосрочной точки зрения, нам необходимо сосредоточиться на благоприятном развитии текущего соблюдения нормативных требований, путь к соблюдению норм постепенно ускоряется. Для проекта PayFi, помимо инновационных подходов и усиления управления рисками, выбор партнеров с лицензиями на соблюдение норм является приоритетом. Будь то стейблкоины или обменные площадки, как только они объединятся, это, безусловно, откроет широкие горизонты и большие возможности.
PayFi — это новая концепция, но она решает старую проблему
Эффективность оборота капитала является核心价值 времени денег.
PayFi (Payment Finance) — это уникальная концепция в области Web3, впервые предложенная председателем одного из фондов, определяемая как новый финансовый рынок, построенный вокруг временной ценности денег.
Временная стоимость денег означает, что деньги имеют разную ценность в разные временные периоды. Понимая это с экономической точки зрения, увеличение стоимости денег обусловлено приростом ценности, возникающим от передачи прав на использование денег/капитала, не принимая во внимание инфляционные факторы. Проще говоря, если вы инвестируете, управляете финансами или занимаете деньги с использованием 1 доллара сегодня, то в будущем в какой-то момент вы заработаете больше денег, и ваш заработок будет напрямую зависеть от эффективности обращения этого 1 доллара, его стоимости и доходности каждого обращения.
Так почему же нам нужен Web3 для преобразования платежей? Заключение заключается в том, что временная ценность денег в Web2 значительно ослабла, что связано как с ростом затрат, так и со снижением доходов, а также с низким уровнем удобства доступа к услугам.
PayFi — это инновационный финансовый рынок, основанный на технологии блокчейн, ориентированный на эффективность оборота капитала, издержки и доходы в контексте сценариев платежей и расчетов. Стоит отметить, что существует множество сценариев, способствующих повышению временной ценности денег, но PayFi больше сосредоточен на платежах и расчетах, а не на финансовых сделках. Основное улучшение временной ценности заключается в более коротком времени расчетов и более высокой скорости оборота.
Спрос на RWA не обязательно жесткий, но PayFi более срочен.
В индустрии Web3 существует общепризнанный и вечный мейнстримный нарратив, а именно ключевая тема массового принятия (Mass Adoption). Направление RWA родилось именно в рамках этого нарратива и является его важным аспектом, в то время как PayFi с более широкой точки зрения относится к направлению RWA, поскольку в своей основе оно связано с взаимодействием между миром блокчейна и реальным физическим миром, просто способы взаимодействия различаются.
Ядро определения RWA заключается в том, что реальные активы переносятся на блокчейн, токенизируя реальные материальные активы/NFT, чтобы они могли торговаться в цепочке, сосредотачиваясь на торговле реальными активами в цепочке и обеспечивая им более высокую ликвидность; PayFi же сосредотачивается на быстроте торговли между реальными активами и удовлетворении неудовлетворенных финансовых потребностей с помощью блокчейна.
Спрос на RWA не обязательно является жестким, он в определенной степени предоставляет больше источников дохода/финансирования для мира блокчейна; спрос на PayFi является полностью жестким, он в определенной степени больше предоставляет больше источников дохода/финансирования для реального мира.
Развитие блокчейна сталкивается с瓶颈, требующим нового нарратива с реальными сценариями, PayFi имеет очень высокие ограничения.
С точки зрения мира блокчейна, исчерпание нарратива является неоспоримым фактом текущего состояния блокчейн-миров, а явление сегментации ликвидности становится всё более острым, что сопровождается ложным процветанием данных проектов. После TGE большинства проектов наблюдается почти линейное снижение пользовательских данных, что также сопровождается значительным падением цен на токены. С одной стороны, это явление демонстрирует высокую скорость развития блокчейн-миров под поддержкой капитала и постепенно увеличивающейся регуляции. С другой стороны, оно отражает, что за многими текущими проектами нет реальных потребительских сценариев, большинство из них являются «матричными» проектами с крайне слабой способностью к самофинансированию; без поддержки капитала они почти «умрут при свете».
С точки зрения реального мира, в условиях все более сложной геополитической обстановки международная платежно-расчетная система, становящаяся все более громоздкой и сложной, сталкивается не только с проблемой низкой эффективности, но и подвергается сомнению в отношении нейтральной и равноправной позиции. Исключение одной страны из одной платежной системы, безусловно, является прецедентом, но вовсе не последним. Более того, олигархизация и неравенство в финансах встречаются повсюду, и, что еще хуже, эта тенденция продолжает нарастать.
Трудно сказать, что блокчейн может идеально решить проблемы реального мира, тем более что сам блокчейн сталкивается с瓶颈ами в развитии, но это, по крайней мере, один из наиболее вероятных путей на данный момент. Как гиганты Web2, так и лидеры Web3, безусловно, не хотят упустить возможность вложиться в эту область, например, некоторые известные инвестиционные учреждения и т.д. Более важно то, что для гигантов с огромным капиталом они в большей степени не будут привлечены краткосрочными ограниченными эффектами богатства, а будут больше сосредоточены на долгосрочных возможностях роста, независимо от того, RWA или PayFi, именно это и является основной причиной, по которой они могут привлечь большие инвестиции.
Экосистема PayFi начинает принимать форму, от стабильных монет до биржи, соблюдение норм является основой сотрудничества
Более широкая экосистема зависит от партнеров с соблюдением нормативных требований.
PayFi вектор в мире блокчейна направлен на привлечение огромного объема активов реального мира. В этой картине вектора, если просто анализировать отдельные проекты PayFi, это, безусловно, приводит к узкому взгляду; гораздо важнее увидеть, как в такой экосистеме блокчейна можно создать более широкую синергию для создания новых финансовых парадигм.
PayFi связывает пул средств в мире блокчейна и финансовые потребности оффлайн-мира, эта связь требует интеграции множества сил.
Основным фактором является необходимость вести деятельность в относительно мягкой регуляторной среде и в крипто-дружественном городе. Например, некоторые города являются более подходящим выбором.
Во-вторых, в настоящее время основные партнеры по-прежнему сосредоточены на крупных лицензированных учреждениях, которые могут предоставить полный набор услуг по входящим и исходящим платежам, предоставлению ликвидности и соблюдению норм для децентрализованной инфраструктуры. На самом деле, с этой точки зрения, это также одно из препятствий для высокого порога и роста масштабов PayFi.
Например, в определенном регионе не так много юридических лиц с достаточной финансовой мощью, которые могут предоставить соответствующую регуляторную рамку по таким вопросам, как инфраструктура, ввод и вывод средств, ликвидность, включая KYC, и только несколько регулируемых лицензируемых учреждений. Преимуществом сотрудничества с такими соблюдающими нормы учреждениями является то, что широта и глубина их сотрудничества, а также уровень сложности координации снижен, что более благоприятно для быстрого создания проектов и увеличения их известности. В противном случае необходимо искать разных партнеров на различных этапах, что, в определенном смысле, увеличивает операционные расходы проекта.
Формы трассы уже видны, будущее обещает быть интересным
RWA является одной из главных тем текущего цикла, однако концепция PayFi была предложена только в июле этого года. Под влиянием жары финансирования в 38 миллионов долларов, полученного одним из ведущих проектов в сентябре, она начала широко распространяться. Менее чем за три месяца она уже стала горячей и заметной новой концепцией и нарративом в отрасли, за которой стоят ведущие венчурные капитальные компании, регулируемые биржи и фонды публичных блокчейнов.
На этом году в определенном регионе Token2049, мероприятие PayFi Summit также сосредоточило внимание на 12 проектах в области PayFi и соответствующих модульных технологических стеках, намереваясь дополнительно снизить порог разработки проектов.
С точки зрения соблюдения норм, в настоящее время платёжные услуги в разных регионах имеют разные регуляторные рамки, такие как лицензии в определённых регионах, которые являются необходимыми для проекта при входе в сферу платёжных услуг.
В целом, текущий масштаб и популярность направления еще не могут считаться мейнстримом; однако на фоне недостатка новых нарративов в отрасли, высокий уровень внимания со стороны индустрии косвенно подтверждает признание этого направления. По крайней мере, с учетом текущего влияния, форма направления уже начала формироваться, и будущее по-прежнему вызывает ожидания.
Три основные проблемы PayFi: соблюдение норм является основой развития, риск-менеджмент является гарантией развития, снижение барьеров является рычагом развития.
Смотрим в будущее, для развития PayFi необходимо преодолеть в первую очередь нормативное соответствие, а затем рассмотреть, как через управление процессами соединить все сценарии от ончейна до оффчейна, что связано с основными вызовами, описанными ниже.
Вызов 1: Комплексное управление соответствием всей цепочки. С точки зрения рисков, если риски соблюдения требований на блокчейне распространяются на внеблокчейн, это может нанести смертельный удар проекту, поэтому использование стабильной монеты с соблюдением требований является лишь первым шагом; в более долгосрочной перспективе все текущие стабильные монеты привязаны к доллару, и в процессе широкомасштабного продвижения могут возникнуть риски валютного контроля между странами, например, недавно определенная страна также намерена ввести соответствующие правила. Кроме того, соблюдение требований в процессе поступления и вывода средств, а также в процессе предоставления ликвидности играет решающую роль в успехе или неудаче проекта.
Вызов 2: Увеличение сложности управления технологическими и безопасностными рисками, а также кредитными рисками. Если бизнес-форма полностью происходит в цепочке, технологический риск относительно сосредоточен, бизнес-форма PayFi определяет, что его технологический риск присутствует не только в виде хакерских атак в цепочке, но и в рисках, связанных с выполнением обязательств вне ее, таких как свидетельства исполнения. Кроме того, независимо от того, основаны ли они на дебиторской задолженности или торговле, требуется множество пересечений данных онлайн и офлайн, и отсутствие полевых офлайн-исследований действительно ставит более высокие требования к их способности управлять кредитными рисками.
Челлендж 3: Порог входа для пользователей все еще довольно высок. Судя по текущему проекту PayFi, из-за учета факторов регулирования и соблюдения норм, KYC пользователей и инвестиционный порог в настоящее время не очень подходят для участия широкой массы розничных инвесторов, скорее подходят для институциональных инвесторов/высокопрофильных клиентов. С точки зрения бизнес-логики, институциональные бизнесы легче развивать, модель относительно проста, но если предположить, что в дальнейшем необходимо будет масштабное продвижение, то порог входа для пользователей все еще остается одним из барьеров.
Рекомендации и перспективы: опираться на соблюдение правил, многослойное сотрудничество, инновационные подходы, многообещающее будущее
С точки зрения развития PayFi в настоящее время мы находимся на стадии решения односторонних финансовых схем, то есть поиска финансирования в мире блокчейнов для реальных физических сценариев. Если двигаться дальше, это может развиться в интегрированный бизнес по финансированию платежей, или, иначе говоря, в комплексную форму PayFi+DeFi+RWA, с одной стороны, расширяя источники финансирования, одновременно увеличивая доходные источники для DeFi на цепочке или финансовых продуктов на бирже; с другой стороны, это также ищет прорывные решения для огромных финансовых оборотов офлайн-активов.
Текущий пул средств PayFi не происходит напрямую от DeFi и бирж, а в большей степени формируется самими проектами. Однако для базовых активов, в условиях соблюдения законодательства, не имеет значения источник средств, особенно с учетом текущей ситуации с разделением ликвидности на рынке. Можно рассмотреть возможность сотрудничества с DeFi-протоколами и регулируемыми биржами, чтобы полностью интегрировать ликвидность в мире блокчейна. С одной стороны, это позволяет разрабатывать продукты с различными рисковыми атрибутами и сроками, а с другой стороны, реализовать интеграцию финансирования и платежей, или, иными словами, использовать высокую скорость расчетов в блокчейне для бесшовного осуществления интеграции платежей и финансирования, комбинируя его с доходами на блокчейне. Пользователь может использовать доход, полученный через LP, в качестве залога для мгновенного получения кредитного лимита на платформе PayFi, который можно использовать для оплаты офлайн-покупок.
Кроме того, для централизованных регулируемых бирж и DeFi-протоколов это стало эффективным инструментом для удержания пользовательских средств. Один из возможных сценариев: например, пользователь A вносит и выводит средства через какую-то биржу, после получения прибыли от инвестиций в BTC он может вложить BTC или такие регулируемые стабильные монеты, как USDC, в инвестиционный продукт биржи. Основным активом этого инвестиционного продукта являются финансируемые проекты PayFi, что позволяет получать стабильный доход, который также можно использовать для оффлайн-платежей через PayFi.
В общем, с точки зрения собственного развития PayFi, существует множество способов сочетания с миром блокчейна, и временная ценность денег может быть полностью использована для инноваций за счет высокой эффективности блокчейна. Сокращенное время не только может повысить эффективность оборота, но и более удобно сформировать продукт в виде единой системы платежей, финансирования и расчетов.
По неполным данным, весь сектор платежей, включая кредитные карты, торговое финансирование и трансакции через границу, суммарно составляет более 40 триллионов долларов США, в то время как текущий PayFi лишь расширяет игнорируемый традиционной финансовой системой «длинный хвост» рынка.
В условиях все более регулируемого мира блокчейна, если говорить только о PayFi, этот масштаб приблизительно превышает триллионный уровень. В обозримом будущем, если преодолеются препятствия на вход и выход средств, углубится интеграция онлайн и оффлайн, и ускорится соблюдение норм.