Биткойн вновь достиг рекорда: есть ли еще время для ценного инвестирования?

На днях цена Биткойна преодолела отметку в 110000 долларов, вызвав бурные обсуждения на рынке. Для инвесторов, которые пропустили предыдущие низкие точки, не слишком ли поздно сейчас подняться на борт? Существует ли пространство для "инвестирования в ценность" в таких волатильных активах, как Биткойн? Давайте углубимся в этот вопрос.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-507759e9bd1dc0e6d122a3711f755e00.webp)

Ассиметричные возможности Биткойна

Оглядываясь на историю Биткойна, мы можем заметить, что он многократно падал с пиков на 80% или даже 90%, но каждый раз он сумел восстать и установить новые рекорды. Эти экстремальные колебания цен создают огромные асимметричные возможности для дальновидных инвесторов.

Исторические асимметричные возможности

• 2011 год: упал с 33 долларов до 2 долларов, падение на 94%
• 2013-2015 год: упал с 1160 долларов до 150 долларов, снижение на 86%
• 2017-2018 годы: с近 20 000 долларов упал до 3 200 долларов, падение на 83%
• 2021-2022 годы: с 69 000 долларов упал до 15 500 долларов, снижение на 77%

Каждый раз после глубокой коррекции Биткойн снова поднимается на более высокую ступень. Эта модель повторяется по трем основным причинам:

1. Глубокие циклы и экстремальные эмоции приводят к отклонению цен
2. Цены колеблются сильно, но фактическая вероятность "смерти" крайне низка.
3. Внутренняя ценность существует, но часто игнорируется, что приводит к состоянию "перепроданности".

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a40bc9a40380b0f7ed5e114afdc20ae.webp)

Логика инвестиционной ценности Биткойна

Хотя Биткойн не имеет финансовых показателей, как традиционные активы, он также обладает анализируемой и моделируемой системой ценности. Мы можем исследовать внутреннюю ценность Биткойна с двух аспектов: предложения и спроса.

Сторона предложения: дефицит и дефляционная модель

核心价值主张 Биткойн заключается в его проверяемой дефицитности:

• Общая эмиссия фиксирована на уровне 21 миллиона токенов
• Каждые четыре года происходит сокращение в два раза, уровень инфляции продолжает снижаться
• Соотношение запасов к потоку ( S2F ) модель отражает эту редкость

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11939ba714b806bf2d9932a76eb24634.webp)

Сторона спроса: Сетевая эффективность и рост пользователей

• Количество активных адресов продолжает расти
• Адреса с ненулевым балансом превышают 50 миллионов
• Согласно закону Мэткафа, ценность сети пропорциональна квадрату числа пользователей.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a12176ba3e9366137c6ed0df0c76b16.webp)

Суть стоимостного инвестирования

Ценностное инвестирование это не просто "покупка дешево", а поиск структур с контролируемыми рисками и значительными возвратами в разнице между ценой и ценностью. Оно подчеркивает:

• Сохраняйте спокойствие во время рыночной паники
• Покупать, когда цена значительно ниже стоимости
• Терпеливо ждать возвращения стоимости

Для Биткойна его резкие колебания как раз и предоставляют уникальные возможности для инвестиционного вложения в ценности. Настоящие инвесторы в ценности могут увидеть недооцененный потенциал на медленном рынке и иметь смелость подняться на борт против течения.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-946f3c0168b5c72c6848d3ff2719f662.webp)

Заключение

Инвестиционная логика Биткойна может быть охарактеризована как:

• Скудность является нижней линией
• Сетевая эффект является потолком
• Колебания цен – это возможности
• Время - это самый большой рычаг

Хотя точно определить дно рынка практически невозможно, понимание фундаментальной логики Биткойна и покупка в разумном ценовом диапазоне с терпением могут все же привести к значительной прибыли. Ключевым моментом является установка долгосрочной перспективы и вера в то, что время в конечном итоге докажет силу ценности.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21f6044f7d27181e4eb303dd3b4a836c.webp)