Повторное застейкание и ликвидное повторное застейкание: открытие новых возможностей для стейкинга Ethereum
Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания в последнее время получили широкое внимание, многие пользователи надеются на этом фоне увеличить доходность ETH на основе положительных новостей от ETH ETF. Данные DeFi Llama показывают, что TVL в этих двух категориях быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем углубиться в дополнительные выгоды повторного застейкания и ликвидности повторного застейкания, давайте сначала рассмотрим их основные принципы.
Ставка Ethereum подразумевает вложение ETH для защиты сети и получения дополнительных наград в ETH. Однако ставка ETH также сопряжена с риском наказания, а также с проблемами ликвидности, связанными с периодом разблокировки, из-за чего нельзя немедленно продать ETH.
Чтобы стать валидатором, необходимо 32 Эфир, что для многих является слишком высоким порогом. Поэтому появились некоторые объединённые застейкать услуги, позволяющие нескольким пользователям объединять Эфир для выполнения минимальных требований по застейкать.
Хотя эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH все еще недоступен сразу и требует ожидания нескольких дней для завершения процесса застейка. Ликвидный стейкинг появился как решение, он создает ликвидные токены, представляющие застейканный пользователем ETH, которые можно использовать в DeFi-активностях для увеличения дохода. Lido является пионером ликвидного стейкинга, позже Rocket и Stader также выпустили аналогичные услуги. Эти схемы не только снижают порог входа для стейкинга, но и повышают гибкость и потенциальную доходность для инвесторов.
Рестейкинг был первоначально предложен EigenLayer; он использует застейканный ETH для защиты некоторых модулей, которые не могут быть развернуты или проверены в EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровни доступности данных. Эти модули обычно требуют своих собственных токенов для обеспечения безопасности и сталкиваются с проблемами, связанными с необходимостью создания независимой сети безопасности и низким уровнем доверия. Рестейкинг решает эту проблему, поскольку безопасность может быть обеспечена за счет большого набора валидаторов Ethereum, что делает атаки более дорогостоящими.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, позже появились и другие конкуренты. Все они направлены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но в конкретной реализации существуют некоторые различия.
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть некоторые различия в поддерживаемых активах, модели безопасности, уровне исполнения и т.д:
EigenLayer поддерживает только ETH и токены ликвидного стейкинга ETH (LST), в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов.
EigenLayer использует модель высокой безопасности и принимает только ETH-активы с низкой волатильностью. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
Ядро смарт-контрактов EigenLayer и Karak можно обновлять, они управляются мультиподпиской. Ядро контракта Symbiotic в основном неизменно.
EigenLayer и Symbiotic в основном работают на Ethereum, в то время как Karak поддерживает депозиты на 5 цепочках.
На EigenLayer построено наибольшее количество AVS, включая EigenDA, AltLayer и другие. Karak сотрудничает с Wormhole для разработки сети валидации, а Symbiotic сотрудничает с Ethena для разработки межсетевой передачи активов.
Обзор повторного стекинга ликвидности
Протокол повторного стекинга ликвидности предоставляет ликвидные токены на основе повторного стекинга, в основном включает EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow.
У них есть различия в типах токенов для ликвидного повторного стекинга, поддерживаемых депозитных активах, степени интеграции DeFi, поддержке Layer 2 и т.д. Некоторые протоколы предлагают LRT на основе корзины, агрегируя несколько LST; некоторые предлагают нативный LRT, принимая только депозиты ETH; другие предлагают независимый LRT, выпуская конкретные токены для определенных депозитов.
Большинство протоколов интегрированы с основными DeFi платформами и поддерживают различные сети второго уровня. Изначально они в основном были построены на EigenLayer, а затем также начали сотрудничать с Karak и Symbiotic.
Тренды повторного застейка
Недавний рост депозитов для повторного застыкирования значительно увеличился, и коэффициент ликвидности для повторного застыкирования уже превышает 70%. Однако в конце июня наблюдалось значительное отток средств из Eigenlayer и Pendle, что может быть связано с предстоящим распределением токенов. Некоторые средства могут направиться в другие протоколы, такие как Karak и Symbiotic.
В целом, с запуском большего количества AVS и распределением новых токенов, протокол повторного стекинга может привлечь больше средств. В настоящее время соотношение повторного стекинга к ликвидному стекингу составляет около 35,6%, что близко к соотношению ликвидного стекинга ETH к общему стекингу ETH. С расширением платформ повторного стекинга на большее количество активов в будущем ожидается привлечение большего объема средств.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
ApeWithAPlan
· 07-22 23:38
Еще одна волна новых игровых возможностей? Сначала разберемся, потом поговорим.
Повторное застейкание и ликвидное застейкание: анализ новых тенденций застейкания ETH
Повторное застейкание и ликвидное повторное застейкание: открытие новых возможностей для стейкинга Ethereum
Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания в последнее время получили широкое внимание, многие пользователи надеются на этом фоне увеличить доходность ETH на основе положительных новостей от ETH ETF. Данные DeFi Llama показывают, что TVL в этих двух категориях быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем углубиться в дополнительные выгоды повторного застейкания и ликвидности повторного застейкания, давайте сначала рассмотрим их основные принципы.
! Полная картина повторного залога ликвидности
застейкать и Ликвидность застейкать概述
Ставка Ethereum подразумевает вложение ETH для защиты сети и получения дополнительных наград в ETH. Однако ставка ETH также сопряжена с риском наказания, а также с проблемами ликвидности, связанными с периодом разблокировки, из-за чего нельзя немедленно продать ETH.
Чтобы стать валидатором, необходимо 32 Эфир, что для многих является слишком высоким порогом. Поэтому появились некоторые объединённые застейкать услуги, позволяющие нескольким пользователям объединять Эфир для выполнения минимальных требований по застейкать.
Хотя эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH все еще недоступен сразу и требует ожидания нескольких дней для завершения процесса застейка. Ликвидный стейкинг появился как решение, он создает ликвидные токены, представляющие застейканный пользователем ETH, которые можно использовать в DeFi-активностях для увеличения дохода. Lido является пионером ликвидного стейкинга, позже Rocket и Stader также выпустили аналогичные услуги. Эти схемы не только снижают порог входа для стейкинга, но и повышают гибкость и потенциальную доходность для инвесторов.
! Краткий обзор рестейкинга ликвидности
Восход за стейкинга
Рестейкинг был первоначально предложен EigenLayer; он использует застейканный ETH для защиты некоторых модулей, которые не могут быть развернуты или проверены в EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровни доступности данных. Эти модули обычно требуют своих собственных токенов для обеспечения безопасности и сталкиваются с проблемами, связанными с необходимостью создания независимой сети безопасности и низким уровнем доверия. Рестейкинг решает эту проблему, поскольку безопасность может быть обеспечена за счет большого набора валидаторов Ethereum, что делает атаки более дорогостоящими.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, позже появились и другие конкуренты. Все они направлены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но в конкретной реализации существуют некоторые различия.
! Обзор повторного залога ликвидности
Сравнение протоколов заимствования
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть некоторые различия в поддерживаемых активах, модели безопасности, уровне исполнения и т.д:
EigenLayer поддерживает только ETH и токены ликвидного стейкинга ETH (LST), в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов.
EigenLayer использует модель высокой безопасности и принимает только ETH-активы с низкой волатильностью. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
Ядро смарт-контрактов EigenLayer и Karak можно обновлять, они управляются мультиподпиской. Ядро контракта Symbiotic в основном неизменно.
EigenLayer и Symbiotic в основном работают на Ethereum, в то время как Karak поддерживает депозиты на 5 цепочках.
На EigenLayer построено наибольшее количество AVS, включая EigenDA, AltLayer и другие. Karak сотрудничает с Wormhole для разработки сети валидации, а Symbiotic сотрудничает с Ethena для разработки межсетевой передачи активов.
Обзор повторного стекинга ликвидности
Протокол повторного стекинга ликвидности предоставляет ликвидные токены на основе повторного стекинга, в основном включает EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow.
У них есть различия в типах токенов для ликвидного повторного стекинга, поддерживаемых депозитных активах, степени интеграции DeFi, поддержке Layer 2 и т.д. Некоторые протоколы предлагают LRT на основе корзины, агрегируя несколько LST; некоторые предлагают нативный LRT, принимая только депозиты ETH; другие предлагают независимый LRT, выпуская конкретные токены для определенных депозитов.
Большинство протоколов интегрированы с основными DeFi платформами и поддерживают различные сети второго уровня. Изначально они в основном были построены на EigenLayer, а затем также начали сотрудничать с Karak и Symbiotic.
Тренды повторного застейка
Недавний рост депозитов для повторного застыкирования значительно увеличился, и коэффициент ликвидности для повторного застыкирования уже превышает 70%. Однако в конце июня наблюдалось значительное отток средств из Eigenlayer и Pendle, что может быть связано с предстоящим распределением токенов. Некоторые средства могут направиться в другие протоколы, такие как Karak и Symbiotic.
В целом, с запуском большего количества AVS и распределением новых токенов, протокол повторного стекинга может привлечь больше средств. В настоящее время соотношение повторного стекинга к ликвидному стекингу составляет около 35,6%, что близко к соотношению ликвидного стекинга ETH к общему стекингу ETH. С расширением платформ повторного стекинга на большее количество активов в будущем ожидается привлечение большего объема средств.
! Полная картина рестейкинга ликвидности