Блокчейн активов реального мира: следующий рост Децентрализованные финансы

Изначальная идея, заложенная в криптовалюте, заключалась в создании более прозрачной, доступной и эффективной глобальной экономической системы. Однако в настоящее время большая часть криптонаративов по-прежнему ограничена цепочкой, а реальные примеры применения, которые действительно приносят пользу обычным потребителям, встречаются редко. В традиционных рынках миллиарды долларов активов ждут, чтобы быть преобразованными технологиями Блокчейн, и возможности системного улучшения глобальной экономики действительно существуют.

Появление Децентрализованных финансов(DeFi) активировало потенциал Блокчейна. Приложения DeFi имеют такие преимущества, как атомные расчеты, низкие расходы, высокая прозрачность, совместимость и контроль пользователей. Тем не менее, в настоящее время DeFi все еще в основном является закрытой экосистемой, имеющей мало связи с традиционными финансами. Это сравнимо с использованием суперкомпьютера для игры в простые игры: потенциал огромен, но еще не полностью реализован.

Реальные мирные активы ( RWA ) относятся к осязаемым активам, существующим в физическом мире, таким как недвижимость, товары и произведения искусства. Эти активы составляют важную часть глобальной финансовой стоимости. Введение RWA в экосистему Децентрализованных финансов может предоставить новые возможности для традиционных активов.

В последнее время многие крупные учреждения начали инвестировать в сектор RWA:

• Голдман Сакс запустил платформу цифровых активов для блокчейн облигаций на сумму 100 миллионов евро.
• Фонд акций Hamilton Lane на 2,1 миллиарда долларов можно секьюритизировать через Polygon.
• Siemens выпустила цифровые облигации на сумму 60 миллионов евро в основной сети Polygon.
• Компания Мицубиси управляет активами в сфере недвижимости и инфраструктуры через цифровые ценные бумаги.
• Выпущенная MakerDAO стабильная монета DAI поддерживается более чем на 680 миллионов долларов США в виде реальных активов (RWA).
• Aave также запустил реальные активы.

Основные применения RWA в Децентрализованных финансах включают:

1. Стейблкоин: такие как USDC и другие стейблкоины, поддерживаемые резервами долларовых активов.
2. Синтетические токены: разрешают торговлю деривативами на блокчейне, связанными с валютами, акциями и товарами.
3. Кредитное соглашение: предоставляет экономически эффективный способ сбора и распределения средств.

Протоколы RWA на блокчейне в основном делятся на два типа:

1. Рынок акций и реальных активов: например, Backed Finance.
2. Рынок фиксированного дохода: включает в себя государственные и частные кредиты, такие как Centrifuge, Goldfinch и другие.

Некоторые代表ативные RWA цепочные протоколы включают:

• Backed Finance: токенизированные акции стандартного индекса S&P 500.
• Ondo Finance: токенизация государственных облигаций США и корпоративных облигаций.
• Maple Finance:Блокчейн кредитный рынок.
• Centrifuge: структурированная кредитная экосистема.
• Goldfinch: децентрализованный кредитный протокол.
• Blocksquare: сосредоточен на токенизации активов в недвижимости.

Эти протоколы в настоящее время в среднем предлагают годовую доходность 8-9%, что выше, чем у большинства Децентрализованных финансов.

В будущем могут появиться специализированные публичные блокчейны Layer 1, разработанные для удовлетворения уникальных потребностей RWA-протоколов. Например, снежный подмножество Avalanche, выпущенное Inatain Markets, и блокчейн Provenance.

С учетом нарастания кризиса доверия к традиционным финансовым учреждениям и постепенно проявляющегося потенциала DeFi для активов реального мира, сектор RWA имеет все шансы стать следующим пунктом роста для Децентрализованных финансов. Комбинируемость, прозрачность и высокая эффективность DeFi могут открыть больше возможностей для традиционных активов, таких как предоставление глобальных каналов финансирования для оффлайн-компаний.