Технический анализ механизмов токенизации активов реального мира
Токенизация реальных мировых активов (RWAs) — это цифровые токены на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, предметы искусства, коллекционные вещи, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, что позволяет большему количеству инвесторов участвовать. Неизменяемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгующиеся на децентрализованных биржах, предоставляют беспрецедентную доступность и эффективность на рынке.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (не включая криптовалюты и стейблкоины) достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии — 10 триллионов долларов, в оптимистичном — 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация реальных активов осуществляется через блокчейн или аналогичные распределенные реестры в виде цифровых токенов, представляющих собой права собственности на оффлайн-активы. Этот процесс связывает характеристики, права собственности и стоимость актива с его цифровой формой. Токен, как инструмент цифрового владения, позволяет владельцу заявлять права на базовый актив.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы, но они были подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах начали появляться цифровые инструменты владения, но они были ограничены технологиями того времени. Финансовая отрасль перешла на централизованные электронные регистрационные системы для учета цифровых активов, но этот подход привел к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Разработка технологий распределенного реестра (DLT) позволяет пересмотреть концепцию цифровых ценных бумаг или токенов. DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронность записей. Эта децентрализация снижает административные расходы и уменьшает риск сбоев системы.
В отличие от традиционных систем, системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчетов с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную сеть компьютеров. Токены могут выпускаться как на частных разрешенных цепочках, так и на публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральным органом, ограничивающим доступ определенных пользователей. Публичные неразрешенные цепочки не требуют контроля со стороны центрального органа и предоставляют открытый доступ всем пользователям.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую может сохранить эмитент токена. Публичные безразрешительные цепочки предоставляют эмитентам меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, достигаемая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определенным условиям. Эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, обеспечивая более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых атрибута: представление активов и право собственности. Представление включает в себя экономические характеристики активов, а верификация права собственности требует наличия реестра, который может быть как вне цепи, так и на цепи.
Цифровые расширенные активы сохраняют право собственности через оффлайн-реестр, одновременно используя блокчейн Токен в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы по сути являются цифровыми, их Токены напрямую представляют ценность и право собственности.
Четыре метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе служит официальной записью о праве собственности, без необходимости в хранителе.
1:1 активов поддерживающий токен: Хранитель владеет активами и выпускает токены, представляющие прямые права на эти базовые активы.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов с использованием активов, отличных от ожидаемого представления активов в качестве залога.
Недостаточно заложенный токен: Выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью заложены.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов достигается с помощью технологии распределенного реестра, основные преимущества включают:
Атомарные расчёты: реализация одновременного выполнения сделок через смарт-контракты, что устраняет риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличение оборотоспособности активов, что делает изначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: децентрализованная структура данных позволяет смарт-контрактам заменить традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: автоматическое выполнение различных финансовых задач с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению: Стандартизация и автоматизация процессов делают соблюдение более эффективным и единообразным.
Автоматизированный маркет-мейкер: активы в пуле, управляемом смарт-контрактом, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов.
Риски и затраты
Несмотря на множество преимуществ токенизированных активов, их внедрение по-прежнему сталкивается с технологическими и регуляторными вызовами. Технологические риски включают в себя кибербезопасность, масштабируемость систем и проблемы эффективности. Регуляторные вызовы касаются соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления и защиты данных.
Поведение инвесторов и рыночная динамика также вносят дополнительную сложность, так как спекулятивные сделки приводят к переоценке активов и увеличению ценовой волатильности. Что касается экологии, высокая энергоемкость механизмов консенсуса блокчейна также вызывает беспокойство.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, в основном включающими расходы на преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, образовательные мероприятия и потребление энергии.
Чтобы в полной мере реализовать преимущества токенизации в финансовой сфере, необходимо комплексно решить эти многообразные проблемы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
8
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDetective
· 9ч назад
Ой, кому это число обманывает?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-20 05:49
Старые ветераны высматривают поле боя, скрытые рифы на рынке в 100 миллиардов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 07-20 04:57
Искусственные произведения искусства также могут быть проданы по частям быка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainPoet
· 07-20 04:56
2 триллиона общая рыночная капитализация, даже во сне могу проснуться с улыбкой
Посмотреть ОригиналОтветить0
SquidTeacher
· 07-20 04:54
Да хоть 20 триллионов, что с того? Я не верю в этот рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevHunter
· 07-20 04:47
Сложно, кажется, снова пришел сезон, когда неудачники будут разыгрываться как лохи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 07-20 04:36
Цыц! Смотрю на цифры и возбуждаюсь. Давай!
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBard
· 07-20 04:36
мех... еще один день, еще один прогноз "триллионного рынка" *зевок в блокчейне*
Токенизация активов реального мира: технические механизмы и перспективы рынка в 20 триллионов долларов к 2030 году
Технический анализ механизмов токенизации активов реального мира
Токенизация реальных мировых активов (RWAs) — это цифровые токены на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, предметы искусства, коллекционные вещи, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, что позволяет большему количеству инвесторов участвовать. Неизменяемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгующиеся на децентрализованных биржах, предоставляют беспрецедентную доступность и эффективность на рынке.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация различных токенизированных активов (не включая криптовалюты и стейблкоины) достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии — 10 триллионов долларов, в оптимистичном — 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация реальных активов осуществляется через блокчейн или аналогичные распределенные реестры в виде цифровых токенов, представляющих собой права собственности на оффлайн-активы. Этот процесс связывает характеристики, права собственности и стоимость актива с его цифровой формой. Токен, как инструмент цифрового владения, позволяет владельцу заявлять права на базовый актив.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы, но они были подвержены угрозам кражи, потери, подделки и отмывания денег. В 1980-х годах начали появляться цифровые инструменты владения, но они были ограничены технологиями того времени. Финансовая отрасль перешла на централизованные электронные регистрационные системы для учета цифровых активов, но этот подход привел к новым затратам и проблемам неэффективности.
Система на основе технологии распределенного реестра
Разработка технологий распределенного реестра (DLT) позволяет пересмотреть концепцию цифровых ценных бумаг или токенов. DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронность записей. Эта децентрализация снижает административные расходы и уменьшает риск сбоев системы.
В отличие от традиционных систем, системы на основе DLT упрощают процессы выполнения, клиринга и расчетов с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную сеть компьютеров. Токены могут выпускаться как на частных разрешенных цепочках, так и на публичных неразрешенных цепочках. Частные разрешенные цепочки контролируются центральным органом, ограничивающим доступ определенных пользователей. Публичные неразрешенные цепочки не требуют контроля со стороны центрального органа и предоставляют открытый доступ всем пользователям.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую может сохранить эмитент токена. Публичные безразрешительные цепочки предоставляют эмитентам меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевым преимуществом токенизации активов является автоматизация, достигаемая с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны удовлетворяют определенным условиям. Эта автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, обеспечивая более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых атрибута: представление активов и право собственности. Представление включает в себя экономические характеристики активов, а верификация права собственности требует наличия реестра, который может быть как вне цепи, так и на цепи.
Цифровые расширенные активы сохраняют право собственности через оффлайн-реестр, одновременно используя блокчейн Токен в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы по сути являются цифровыми, их Токены напрямую представляют ценность и право собственности.
Четыре метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе служит официальной записью о праве собственности, без необходимости в хранителе.
1:1 активов поддерживающий токен: Хранитель владеет активами и выпускает токены, представляющие прямые права на эти базовые активы.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов с использованием активов, отличных от ожидаемого представления активов в качестве залога.
Недостаточно заложенный токен: Выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью заложены.
Преимущества токенизации
Токенизация реальных активов достигается с помощью технологии распределенного реестра, основные преимущества включают:
Атомарные расчёты: реализация одновременного выполнения сделок через смарт-контракты, что устраняет риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличение оборотоспособности активов, что делает изначально непередаваемые активы передаваемыми.
Уменьшение посредников: децентрализованная структура данных позволяет смарт-контрактам заменить традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: автоматическое выполнение различных финансовых задач с помощью смарт-контрактов.
Содействие соблюдению: Стандартизация и автоматизация процессов делают соблюдение более эффективным и единообразным.
Автоматизированный маркет-мейкер: активы в пуле, управляемом смарт-контрактом, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов.
Риски и затраты
Несмотря на множество преимуществ токенизированных активов, их внедрение по-прежнему сталкивается с технологическими и регуляторными вызовами. Технологические риски включают в себя кибербезопасность, масштабируемость систем и проблемы эффективности. Регуляторные вызовы касаются соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления и защиты данных.
Поведение инвесторов и рыночная динамика также вносят дополнительную сложность, так как спекулятивные сделки приводят к переоценке активов и увеличению ценовой волатильности. Что касается экологии, высокая энергоемкость механизмов консенсуса блокчейна также вызывает беспокойство.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами, в основном включающими расходы на преобразование инфраструктуры, интеграцию систем, образовательные мероприятия и потребление энергии.
Чтобы в полной мере реализовать преимущества токенизации в финансовой сфере, необходимо комплексно решить эти многообразные проблемы.