Стейблкоин и незаконные средства: в блокчейне отслеживание и регуляторные вызовы

В последние годы быстрый рост стейблкоинов сопровождается призывами регуляторов к замораживанию незаконных средств. Основные стейблкоины, такие как USDT и USDC, уже обладают этой технологической способностью и играют роль в борьбе с отмыванием денег и другими незаконными финансовыми действиями. Однако стейблкоины связаны не только с отмыванием денег, но и часто появляются в финансировании террористических организаций. В данной статье будет проведен анализ с двух точек зрения: систематический обзор действий по замораживанию адресов черного списка USDT и исследование связи замороженных средств с финансированием терроризма.

1. Анализ адресов в черном списке USDT

С помощью мониторинга событий в блокчейне мы идентифицировали и отслеживали черные списки адресов Tether. Методология анализа была проверена через исходный код смарт-контракта Tether, основная логика включает в себя распознавание событий и построение набора данных.

1.1 Основные выводы

На основе данных Tether в блокчейне Ethereum и Tron мы обнаружили:

• С 1 января 2016 года в черный список было добавлено 5,188 адресов, что связано с замороженными средствами на сумму более 2,9 миллиарда долларов.

• С 13 по 30 июня 2025 года 151 адрес был заблокирован, 90,07% из которых приходятся на Tron, замороженная сумма составила 8 634 000 долларов США.

• Распределение замороженных средств: десять адресов заморозили в общей сложности 5,345 миллиона долларов, что составляет 61,91% от общей суммы. Средняя замороженная сумма составляет 57,18 миллиона долларов, медиана всего лишь 40 тысяч долларов.

• Распределение средств в жизненном цикле: эти адреса в сумме получили 808 миллионов долларов, 721 миллион долларов был выведен до попадания в черный список, всего 86,34 миллиона долларов было фактически заморожено.

• Новые созданные адреса легче попадают в черные списки: 41% адресов в черном списке созданы менее чем за 30 дней, всего 3% использовались более 2 лет.

• Большинство адресов реализуют "побег перед замораживанием": около 54% адресов перевели более 90% средств до того, как были внесены в черный список.

• Новые адреса имеют более высокую эффективность отмывания денег: они выделяются по количеству, частоте блокировок и эффективности переводов.

1.2 отслеживание потоков资金

С помощью инструмента отслеживания в блокчейне был проанализирован поток средств 151 адреса USDT, занесенного в черный список, с 13 по 30 июня.

1.2.1 Анализ источников средств

• Внутреннее загрязнение (91 адреса ): средства поступают из других адресов, занесенных в черный список.
• Рыболовный тег (37 адресов ): адрес источника помечен как "Fake Phishing".
• Горячий кошелек биржи (34 адреса ): включает в себя некоторые основные торговые платформы.
• Единственный основной распространитель(35 адресов): один и тот же адрес из черного списка многократно выступает как upstream.
• Вход для кросс-чейн мостов (2 адреса ): указывает на наличие операций по отмыванию денег в блокчейне.

1.2.2 Анализ направления средств

• Перемещение на другие адреса из черного списка (54 ): существует структура "внутреннего циклического цепи".
• Направление к централизованной бирже (41 ): Пополнение на адреса депозитов некоторых платформ.
• Потоки через мост в разные цепи (12 ): часть средств пытается покинуть экосистему Tron.

Стоит отметить, что некоторые торговые платформы одновременно присутствуют на обеих сторонах потока средств, подчеркивая их центральное положение в цепочке финансирования. Рекомендуется криптовалютным торговым платформам усилить мониторинг в реальном времени и механизмы предотвращения рисков.

2. Анализ террористического финансирования

Анализировал административный ордер о конфискации, опубликованный Национальным управлением по финансированию борьбы с терроризмом Израиля (NBCTF), как репрезентативный образец для оценки торговых операций с USDT, связанных с терроризмом.

2.1 Основные выводы

• Время публикации: в период геополитической напряженности реакция правоохранительных органов задерживается.
• Целевая организация: несколько ордеров на арест упоминают конкретные организации.
• Адреса и активы, связанные с арестом: включая 76 USDT( Tron) адресов, 16 BTC адресов, 2 адреса Эфириума и т.д.

Онлайн-трекинг адреса 76 USDT( Tron) выявил две модели поведения:

1. Активная заморозка: некоторые адреса были внесены в черный список до публикации приказа о конфискации.
2. Быстрый ответ: остальные адреса будут заморожены в среднем за 2,1 дня после публикации постановления о конфискации.

Это свидетельствует о наличии тесного механизма сотрудничества между эмитентами стейблкоинов и некоторыми правоохранительными органами стран.

3. Итоги и вызовы, стоящие перед AML/CFT

Исследования показывают, что в практике AML/CFT стейблкоинов все еще существуют следующие проблемы:

3.1 Основные вызовы

• Ретроактивное правоприменение против проактивного контроля: большинство действий правоприменения зависит от последующей обработки.
• Регуляторные слепые зоны биржи: трудно вовремя выявить аномальное поведение.
• Кроссчейн отмывание денег становится все более сложным: многоцепочечная экосистема увеличивает сложность мониторинга со стороны регулирующих органов.

3.2 Рекомендации

Рекомендуется эмитентам стейблкоинов, биржам и регулирующим органам:

• Укрепление обмена информацией в блокчейне
• Инвестиционный анализ поведения в реальном времени
• Создание кросс-цепочного нормативного фрейма

Только создание своевременной, согласованной и технологически зрелой системы AML/CFT может действительно обеспечить легитимность и безопасность экосистемы стейблкоинов.

4. Усилия в отрасли

Некоторые компании работают над повышением безопасности и соблюдения норм в криптоиндустрии, сосредотачиваясь на предоставлении практически осуществимых решений в блокчейне для AML и CFT. Например:

4.1 Инструменты соблюдения

Инструменты, разработанные для бирж, регулирующих органов, платежных проектов и DEX, поддерживают:

• Рейтинг риска многосетевых адресов
• Мониторинг торгівлі в реальному часі
• Определение и предупреждение о черном списке

Помогите пользователям соответствовать все более строгим требованиям соблюдения.

4.2 Визуализированная платформа отслеживания в блокчейне

Поддержка:

• Визуализация отслеживания средств
• Мультичейн адрес изображения
• Восстановление и анализ сложных путей

Эти инструменты предназначены для защиты порядка и безопасности децентрализованных финансовых систем.